Xəbərdarlıq siqnalları maksimuma çatdı! UBS Amerika səhmlərinin zəifliyinin son iki ilin ən yüksək səviyyəsinə çatdığı barədə xəbərdarlıq edir, oxşar siqnallar sonuncu dəfə VIX-in sıçrayışına səbəb olmuşdu.

ABŞ səhm bazarının zəifliyi səssizcə toplanır.

25 avqustda MarketWatch-un məlumatına görə, UBS tərəfindən ABŞ səhm bazarının zəifliyinin ölçülməsi üçün istifadə olunan “Turbu-lens” indeksi son günlərdə 1-ə yüksəlib və bu, göstəricinin ən yüksək səviyyəsinə çatması, həmçinin 2024-cü ilin sonundan bəri ilk dəfədir. UBS strategiyaları açıq şəkildə bildirir: “Bazar aydın şəkildə daha zəif hala gəlib”. Eyni zamanda, sentyabrda FED-in faiz qərarı toplantısı və noyabrda ABŞ-ın ara seçkiləri yaxınlaşdığı üçün opsion bazarında S&P 500 indeksində gələcək qeyri-sabitliyin qiyməti də yüksəlir.

Diqqətəlayiqdir ki, “Turbu-lens” indeksinin sonuncu dəfə 1-ə yüksəlməsi 2024-cü il ABŞ prezident seçkisindən sonra və FED-in faiz qərarı öncəsinə təsadüf edib, və bundan sonra bazar təlatümləri xeyli artmışdı. İndi bu göstərici yenidən ekstremal dəyərə çatdığı üçün investorların potensial bazar dalğalanması ilə bağlı ayıqlığı da artır.

“Turbu-lens” UBS ABŞ Səhmləri törəmə məhsulları tədqiqat rəhbəri Maxwell Grinacoff-un başçılıq etdiyi strategi qrupu tərəfindən hazırlanıb. Bu indeks yüksək gəlirli şirkət kredit defolt svopları (CDS), G10 valyuta bazarlarında volatillik və S&P 500 əmtəə ticarət məsləhətçisi (CTA) mövqeləri kimi bir çox göstəricini birləşdirərək bazar zəifliyini qabaqlayıcı şəkildə qiymətləndirmək üçün istifadə olunur.

İki əsas risk hadisəsi yaxınlaşır, dəyişkənlik üzrə ticarət canlanır

UBS strategiyaları bildirir ki, hazırkı bazarlarda riskin qiymətləndirilməsi əsasən iki hadisə ətrafında cəmlənib: sentyabrda FED-in FOMC toplantısı və noyabrda ABŞ-ın ara seçkiləri. Hər iki hadisə yaxınlaşdıqca, opsion bazarında S&P 500 indeksinin həmin dövrlərdə əhəmiyyətli dalğalanma ehtimalı artıq qiymətlərə daxil edilib.

UBS qeyd edir ki, bazar zəifliyi artır və investorların bu iki hadisə ilə bağlı riskə həssaslığı da güclənir. Xüsusilə ara seçkilər, seçkilərin nəticəsi ABŞ maliyyə, ticarət və digər siyasətlərinə təsir edə bilər, beləliklə, bazarın siyasət qeyri-müəyyənliyini qiymətləndirməsini daha da artırar.

Lakin UBS eyni zamanda vurğulayır ki, “Turbu-lens” göstəricisinin ekstremal dəyərə çatması bazar dalğalanmasının artıq baş verəcəyini göstərmir. Hazırda həqiqi qeyri-müəyyənlik ondan ibarətdir ki, hansı katalizator bu zəifliyi real dalğalanmaya çevirəcək.

Başqa sözlə, bu göstəricinin verdiyi siqnal bazarın zərbələrə daha həssas olmasıdır, yoxsa zərbənin özü artıq baş verib demək deyil. FED siyasəti ilə ABŞ siyasi təqvimi bir-birinə qarışan bir dövrdə, bazar sentyabr faiz qərarı toplantısı və noyabr ara seçkiləri kimi iki əsas risk hadisəsini sakitcə həll edə biləcəkmi, növbəti dəyişkənlik dinamikasını izləmək üçün əsas meyar olacaq.