Zillow-Aktie setzt Talfahrt nach Quartalszahlen fort, da Rechtskosten den Ausblick trüben

Zillow Group Inc (NASDAQ: Z) (NASDAQ: ZG) Aktie handelt am Donnerstagmorgen niedriger und setzt damit den starken Ausverkauf vom Mittwoch nach den jüngsten Quartalszahlen und dem Ausblick des Online-Immobilienunternehmens fort. Das sollten Investoren wissen.

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Volatilität nach den Quartalszahlen hält am Donnerstag an

Die Volatilität am Donnerstag folgt auf den Kursrutsch vom Mittwoch, als die Aktien um mehr als 17 % fielen und ein neues 52-Wochen-Tief erreichten, nachdem das Unternehmen am Dienstagabend die Ergebnisse für das vierte Quartal veröffentlicht hatte.

Zillow meldete einen Umsatz von 654 Millionen US-Dollar für das Quartal und übertraf damit die Schätzungen der Wall Street von etwa 650 Millionen US-Dollar, während das bereinigte Ergebnis je Aktie mit 39 Cent knapp unter dem Konsens von 40 Cent lag.

Das Management prognostizierte für das erste Quartal einen Umsatz zwischen 700 Millionen und 710 Millionen US-Dollar, was über den Erwartungen von rund 690 Millionen US-Dollar liegt und auf eine anhaltende Dynamik beim Umsatz hindeutet, auch wenn sich Anleger auf die Rentabilität konzentrieren.

Rechtliche Kosten und neue Wettbewerber belasten die Bewertung

Trotz verbesserter Kernoperationen warnen Analysten davor, dass steigende Rechtskosten und neue Wettbewerbsbedrohungen die Stimmung belasten. Needham-Analyst Bernie McTernan bestätigte nach den Ergebnissen ein Halten-Rating, senkte seine Gewinnprognose für 2026 und hob die "vielfältigen Einflussfaktoren" in der Geschichte hervor, darunter erhöhte Rechtskosten und das Aufkommen privater Listing-Netzwerke.

Diese Netzwerke machen derzeit noch einen kleinen Teil der Angebote aus, aber Zillow hat kürzlich eine einstweilige Verfügung in einem Streit mit Compass Inc und deren Marketingstrategie gewonnen, ein Streit, der sich nach dem Kauf von Anywhere Real Estate Inc durch Compass verschärfen könnte. Analysten warnen, dass die rechtliche Unsicherheit und strukturelle Unklarheiten die Bewertung der Aktie kurzfristig begrenzen könnten.

Langfristiges Potenzial hängt von Erholung des Immobilienmarkts ab

Mit Blick auf die Zukunft kalkuliert McTernan für 2025 eine etwa 50%ige Margensteigerung ohne Rechtskosten ein, mit der Möglichkeit, dass die bereinigte EBITDA-Marge bis 2027 etwa 60% erreicht, falls sich die Rechtsausgaben normalisieren und der Immobilienmarkt zu mittleren Zyklusbedingungen zurückkehrt.

Damit bleibt Zillow potenziell ein Profiteur einer allmählichen Erholung am Immobilienmarkt, doch derzeit konzentrieren sich Anleger offenbar mehr auf die Rechtskosten und Wettbewerbsrisiken als auf das langfristige Potenzial.

RSI signalisiert überverkaufte Bedingungen

Das Chart zeigt, dass sich die Zillow-Aktien von überwiegend neutralen Niveaus in überverkauftes Gebiet bewegen, wobei der Relative-Stärke-Index (RSI) kürzlich unter 30 gefallen ist. Dieser Rückgang deutet auf einen verstärkten Verkaufsdruck nach den jüngsten Verlusten hin und bringt die Aktie auf Niveaus, die typischerweise mit einem überdehnten Abwärtsmomentum verbunden sind.

Analystenstimmung zu Zillow

Analystenkonsens & Jüngste Maßnahmen: Die Aktie hat eine Buy-Einstufung mit einem durchschnittlichen Kursziel von 80,82 $. Zu den jüngsten Analystenschritten gehören:

• Goldman Sachs: Neutral (Kursziel gesenkt auf 62,00 $) (11. Feb.)
• Piper Sandler: Overweight (Kursziel gesenkt auf 70,00 $) (11. Feb.)
• Wells Fargo: Equal-Weight (Kursziel gesenkt auf 60,00 $) (11. Feb.)

Zillow-Aktien geben am Donnerstag leicht nach

ZG Kursentwicklung: Die Aktien von Zillow Gr lagen zum Zeitpunkt der Veröffentlichung am Donnerstag laut Benzinga Pro Daten 2,45 % im Minus bei 44,54 $.

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