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Ethereum hat sich nach einer bedeutenden Bereinigung der Hebelwirkung erholt, jedoch muss der strukturelle Widerstand bei etwa $2.200 durchbrochen werden, um eine Trendwende zu bestätigen.
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Steigendes Open Interest zusammen mit einem Ausbruch würde die Erholung bestätigen, während eine Ablehnung unterhalb von $2.200 das Risiko eines erneuten Rückgangs in Richtung $1.700–$1.500 birgt.
Der Ethereum-Kurs hat sich in den letzten 24 Stunden um über 6 % erholt und ist nach einem starken, liquidationsgetriebenen Rückgang zu Beginn des Monats wieder in Richtung der $2.000-Marke gestiegen. Trotz dieser Erholung bleibt ETH jedoch unter einer kritischen Widerstandszone bei etwa $2.200, die weiterhin Aufwärtsversuche begrenzt.
Die jüngste Erholung erfolgte, als sich die Derivate-Hebelwirkung zurückgesetzt und die Finanzierungssätze normalisiert haben, was darauf hindeutet, dass das Schlimmste der erzwungenen Positionierung möglicherweise vorbei ist. Die entscheidende Frage ist nun, ob der ETH-Kurs eine Basis bildet – oder lediglich ein weiteres tieferes Hoch innerhalb eines übergeordneten Abwärtstrends ausdruckt.
Open Interest Einbruch signalisiert Deleveraging
Daten von verschiedenen Börsen zeigen, dass das Open Interest bei Ethereum stark von den bisherigen Höchstständen gefallen ist, was auf eine signifikante Bereinigung der Hebelwirkung hindeutet. Während ein fallendes Open Interest das Risiko von Kettenliquidationen reduziert, signalisiert es auch eine geringere spekulative Aggressivität. Ein nachhaltiger Ausbruch würde eine erneute Positionierung erfordern, während die Niveaus versuchen zu steigen. Derzeit liegt das Open Interest bei etwa $12 Milliarden; ein Anstieg über $13 Milliarden wäre nötig, um den Trend zu drehen, während ein Sprung über $17,5 Milliarden einen Vertrauenszuwachs unter den Tradern bestätigen könnte.
Finanzierungssätze normalisieren sich nach negativem Ausschlag
Die Finanzierungssätze sind während des Ethereum-Kurseinbruchs kürzlich stark ins Negative gedreht, was auf eine aggressive Short-Positionierung hindeutet. Sie haben sich nun leicht ins Positive verschoben, was darauf hindeutet, dass die extreme bärische Stimmung abgekühlt ist, der Short Squeeze Druck nachgelassen hat und die Positionierung sich näher an einem neutralen Zustand befindet. Dieses Umfeld unterstützt oft eine kurzfristige Stabilisierung, anstatt eine sofortige Trendwende. Wenn der Markt bullisch ist, ist der Finanzierungssatz typischerweise positiv und steigt im Laufe der Zeit an, was bedeutet, dass Long-Trader die Finanzierungsgebühr an die Short-Trader zahlen.
On-Chain-Aktivität erhöht, aber abkühlend
Die aktiven Adressen stiegen während der jüngsten Volatilitätsphase sprunghaft an, was auf eine erhöhte Netzwerkbeteiligung hinweist. Die Aktivität beginnt jedoch von ihrem Höchststand abzukühlen, bleibt aber weiterhin deutlich erhöht. Um den strukturellen Bullenfall zu stärken, müsste die On-Chain-Beteiligung zusammen mit der Kurserholung zunehmen. Aktuell spiegeln die Daten eine Stabilisierung, aber keine Ausweitung wider.
Struktur: Erholungsrally innerhalb eines bärischen Trends
Im Tageschart bleibt der Ethereum-Kurs strukturell schwach. Der Kurs handelt immer noch unterhalb der Widerstandszone von $2.200–$2.240, einer abwärts gerichteten kurzfristigen Trendlinie und der 50er-RSI-Schwelle. Nach dem Bruch der $2.200-Region ist ETH in Richtung der $1.900-Zone gefallen, bevor sich der Kurs stabilisierte. Solange $2.200 nicht zurückerobert wird, bleibt die breitere Trendrichtung bärisch.
Wie geht es weiter mit der Ethereum-Rally?
Der Ethereum-Kurs versucht derzeit, die absteigende Trendlinie zu durchbrechen und $2.200 zurückzuerobern. Sollte diese Bewegung mit hohem Volumen erfolgen, könnte die Rally zunächst die Aufwärtsziele bei $2.400 und später bei $2.600 testen. Ein Ausbruch in Verbindung mit steigendem Open Interest würde auf eine Übergangsphase hindeuten.
Andererseits, wenn es dem ETH-Kurs nicht gelingt, $2.200 zu durchbrechen, könnte das Abwärtsrisiko die Niveaus auf $1.744 drücken, und bei steigendem Druck könnte es schließlich nahe $1.500 erreichen. Daher ist die Sicherung dieser Spanne für eine bullische Fortsetzung äußerst wichtig; andernfalls könnte die Rally weiterhin niedrigere Hochs und Tiefs ausbilden.
