ConocoPhillips-Aktien fallen um 0,52 %, da Gewinne verfehlt werden und strategische Veränderungen das Handelsvolumen auf 760 Mio. $ steigern und auf Platz 160 katapultieren

Marktüberblick

Am 25. Februar 2026 verzeichnete ConocoPhillipsCOP-0.52% (COP) einen Rückgang des Aktienkurses um 0,52 %, was eine negative Tagesperformance darstellte. Trotz des Rückgangs stieg das Handelsvolumen des Unternehmens im Vergleich zum Vortag um 34,22 % auf 0,76 Milliarden US-Dollar an. Dieses erhöhte Volumen brachte COPCOP-0.52% auf den 160. Platz hinsichtlich der Handelsaktivität an diesem Tag, was auf ein erhöhtes Anlegerengagement bei gemischter Marktstimmung hinweist.

Wesentliche Einflussfaktoren

Verfehlte Gewinne im vierten Quartal 2025 und Kursschwankungen

Der bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) von ConocoPhillips für das vierte Quartal 2025 lag mit 1,02 US-Dollar um 13,56 % unter den Analystenschätzungen von 1,18 US-Dollar, während der Umsatz mit 13,82 Milliarden US-Dollar die Erwartungen von 14,14 Milliarden US-Dollar um 2,26 % verfehlte. Das doppelte Verfehlen der Prognosen führte zu einem vorbörslichen Kursrückgang von 2,7 %, was die Unzufriedenheit der Anleger mit den Ergebnissen signalisiert. Dieses Ergebnis steht im Gegensatz zu den 2,1 Milliarden US-Dollar, die das Unternehmen im Quartal an die Aktionäre zurückgab, sowie 9 Milliarden US-Dollar im Gesamtjahr, und unterstreicht damit eine Diskrepanz zwischen den Strategien zur Kapitalrückführung und der operativen Leistung.

Strategische Neuausrichtung im Ausblick 2026

Für 2026 kündigte ConocoPhillips eine Reduzierung der Produktion auf 2,23–2,26 Millionen Barrel Öläquivalent pro Tag an, ein Rückgang gegenüber 2,32 Millionen Barrel im Jahr 2025. Das Unternehmen rechnet zudem mit einem Investitionsbudget von 12 Milliarden US-Dollar, 600 Millionen US-Dollar weniger als 2025, und Betriebskosten von 10,2 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 400 Millionen US-Dollar im Jahresvergleich entspricht. Diese Anpassungen spiegeln eine strategische Ausrichtung auf Kosteneffizienz und Ressourcenoptimierung wider, könnten jedoch auf gedämpfte Wachstumserwartungen hindeuten. CEO Ryan Lance betonte den „hochwertigsten Anlagenbestand“ des Unternehmens als Wettbewerbsvorteil und unterstrich das Vertrauen in langfristiges organisches Wachstum trotz kurzfristiger Herausforderungen.

Projektfortschritte und anhaltende Herausforderungen

Trotz des Gewinnrückgangs trieb ConocoPhillips wichtige Projekte wie Willow und NFS LNG voran, die für die zukünftige Produktion des Unternehmens entscheidend bleiben. Das Unternehmen räumte jedoch weiterhin bestehende Risiken ein, darunter Ressourcenknappheit, makroökonomische Belastungen und geopolitische Unsicherheiten. Diese Faktoren könnten die Zeitpläne und die Rentabilität der Umsetzung erschweren, insbesondere da die globalen Energiemärkte mit schwankender Nachfrage und Angebotsdynamik zu kämpfen haben. Der reduzierte Investitionsplan könnte sich zudem auf die Projektdynamik auswirken und den Spagat zwischen kurzfristiger Kostendisziplin und langfristiger Expansion verdeutlichen.

Gewinnentwicklung und operative Margen

Die finanzielle Entwicklung des Unternehmens in den letzten Quartalen zeigt gemischte Signale. Zum Beispiel lag der bereinigte Gewinn je Aktie im dritten Quartal 2025 bei 1,61 US-Dollar (11,03 % über Prognose) und der Umsatz bei 14,55 Milliarden US-Dollar, während der Umsatz im zweiten Quartal 2025 die Erwartungen um 1,14 % verfehlte. Die Bruttomargen schwankten quartalsweise zwischen 44,4 % und 49,9 %, wobei das Wachstum des operativen Gewinns im vierten Quartal 2024 mit 17,8 % seinen Höhepunkt erreichte. Diese Schwankungen verdeutlichen die Volatilität der Energiemärkte und die Fähigkeit des Unternehmens, seine Kostenstruktur an wechselnde Rahmenbedingungen anzupassen.

Aktionärsrenditen und Produktionsstabilität

ConocoPhillips hielt das Produktionsniveau im Jahr 2025 trotz des Gewinnrückgangs bei 2,32 Millionen Barrel Öläquivalent pro Tag stabil und bewies damit operative Widerstandsfähigkeit. Das Bekenntnis des Unternehmens, 2025 neun Milliarden US-Dollar an die Aktionäre zurückzugeben, unterstreicht den Fokus auf Kapitaleffizienz, auch wenn die Ergebnisse des vierten Quartals 2025 auf Schwierigkeiten bei der Abstimmung der operativen Leistung mit den Erwartungen der Investoren hindeuten. Die Prognose für 2026 zeigt einen fortgesetzten Schwerpunkt auf die Balance zwischen Aktionärsrenditen und strategischen Reinvestitionen, wenn auch in reduziertem Umfang.

Ausblick und Marktstimmung

Die Kombination aus schwächer als erwarteten Gewinnen, strategischen Kosteneinsparungen und externen Risiken ergibt einen komplexen Ausblick für ConocoPhillips. Während die Anlagenqualität und die Projektpipeline des Unternehmens weiterhin Stärken darstellen, deutet die Marktreaktion auf die Ergebnisse des vierten Quartals auf Skepsis hinsichtlich der Fähigkeit zur nachhaltigen Expansion hin. Investoren werden die kommenden Geschäftsberichte und Projektentwicklungen vermutlich genau beobachten, insbesondere im Zuge sich verändernder makroökonomischer und geopolitischer Bedingungen. Der Erfolg des Unternehmens bei der Bewältigung dieser Herausforderungen wird entscheidend sein, um das Vertrauen wiederherzustellen und die langfristigen strategischen Ziele zu erreichen.