Vistras Gewinn im vierten Quartal bleibt hinter den Prognosen zurück, der Umsatz wächst im Jahresvergleich

Überblick über die Ergebnisse von Vistra Corp. Q4 2025

Vistra Corp. (VST) gab seine finanziellen Ergebnisse für das vierte Quartal 2025 bekannt und meldete einen Gewinn von 2,18 US-Dollar pro Aktie. Dieser Wert lag um 13,1% unter der Zacks Consensus Estimate von 2,51 US-Dollar. Trotz verfehlter Erwartungen verzeichnete das Unternehmen einen signifikanten Anstieg von 91,2% im Jahresvergleich gegenüber 1,14 US-Dollar pro Aktie im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Umsatzentwicklung

Im Quartal erzielte Vistra einen Umsatz von 4,58 Milliarden US-Dollar, was 14,1% unter der Konsensschätzung von etwa 5,34 Milliarden US-Dollar lag. Allerdings stellt dies eine Verbesserung von 13,5% gegenüber den 4,04 Milliarden US-Dollar dar, die im vierten Quartal des Vorjahres gemeldet wurden.

Für das Gesamtjahr 2025 erreichte der Gesamtumsatz 17,74 Milliarden US-Dollar, gegenüber 17,22 Milliarden US-Dollar in 2024.

Preis, Konsens und EPS-Überraschung

Operative Höhepunkte

• Die jährlichen Ausgaben für Brennstoff, aufgekaufte Energie und Lieferung beliefen sich auf 9,1 Milliarden US-Dollar, eine Steigerung von 24,9% gegenüber 7,29 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.
• Die Betriebskosten für das Jahr stiegen auf 2,8 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg um 16,1% gegenüber 2,41 Milliarden US-Dollar in 2024 entspricht.
• Die Verkaufs-, allgemeinen und administrativen Kosten beliefen sich auf 1,71 Milliarden US-Dollar, was einen Anstieg von 7,1% gegenüber 1,6 Milliarden US-Dollar im Vorjahr darstellt.
• Das Betriebsergebnis für das Jahr lag bei 1,91 Milliarden US-Dollar, gegenüber 4,08 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.
• Zins- und verwandte Ausgaben stiegen auf 1,18 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 31% im Jahresvergleich entspricht.

Finanzielle Lage

• Zum 31. Dezember 2025 beliefen sich Kassenbestand und liquide Mittel auf 0,79 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 1,19 Milliarden US-Dollar zum Jahresende 2024.
• Der Netto-Cashflow aus den Geschäftstätigkeiten lag 2025 bei 4,07 Milliarden US-Dollar, gegenüber 4,56 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.
• Die Investitionsausgaben für das Jahr beliefen sich auf insgesamt 2,75 Milliarden US-Dollar, gegenüber 2,09 Milliarden US-Dollar in 2024.
• Die verfügbare Liquidität des Unternehmens zum Jahresende betrug 2,78 Milliarden US-Dollar, ausreichend zur Deckung kurzfristiger Bedürfnisse.
• Bis zum 18. Februar 2026 hatte Vistra seit November 2021 Aktien im Wert von 5,9 Milliarden US-Dollar zurückgekauft. Das Unternehmen hat noch 1,8 Milliarden US-Dollar für Rückkäufe genehmigt, die bis Ende 2027 abgeschlossen werden sollen.

Ausblick für 2026

Blickt man voraus, prognostiziert Vistra, dass das Adjusted EBITDA der laufenden Aktivitäten für 2026 zwischen 6,8 Milliarden und 7,6 Milliarden US-Dollar liegen wird. Das Unternehmen erwartet zudem, dass der bereinigte freie Cashflow aus laufenden Betriebsaktivitäten vor Wachstumsinvestitionen zwischen 3,925 Milliarden und 4,725 Milliarden US-Dollar liegt.

Zacks Rating

Derzeit hat Vistra ein Zacks Ranking von #3 (Halten).

Aktuelle Ergebnisberichte von Branchenkollegen

• Dominion Energy Inc. (D): Meldete operative Gewinne von 0,68 US-Dollar pro Aktie im Q4 2025 und übertraf die Konsensschätzung von 0,64 US-Dollar. Dies entspricht einem Anstieg von 17,2% gegenüber dem Vorjahr. Der Umsatz erreichte 4,09 Milliarden US-Dollar, übertraf die Erwartungen und stieg um 20,4% im Jahresvergleich.
• FirstEnergy Corp. (FE): Erzielte operative Gewinne von 0,53 US-Dollar pro Aktie im Q4 2025, leicht über der Konsensschätzung von 0,52 US-Dollar. Im Vorjahr lag die Zahl bei 0,67 US-Dollar pro Aktie. Der operative Umsatz betrug 3,78 Milliarden US-Dollar, übertraf die Schätzungen und stieg um 19,6% gegenüber dem Vorjahr.
• IDACORP, Inc. (IDA): Meldete Q4 2025 Gewinne von 0,78 US-Dollar pro Aktie, übertraf die Konsensschätzung von 0,74 US-Dollar und ist um 11,4% gegenüber 0,70 US-Dollar im Vorjahr gestiegen. Der Gesamtumsatz für das Quartal betrug 405,2 Millionen US-Dollar, lag knapp unter den Erwartungen, aber stieg im Jahresvergleich um 1,8%.

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Zusätzliche Ressourcen