Previsión de resultados Q4 de Meta: los ingresos podrían crecer un 21%, inversiones en IA y presión del metaverso ponen a prueba la resiliencia de las ganancias

1. Resumen de puntos clave de inversión

Meta Platforms publicará los resultados financieros del cuarto trimestre de 2025 después del cierre del mercado estadounidense el 28 de enero de 2026. El consenso del mercado estima ingresos de 56.590 millones de dólares (+21% interanual) y ganancias por acción de 8,21 dólares. El fuerte crecimiento continúa impulsado por el negocio publicitario de la compañía, pero los elevados gastos en infraestructura de IA y las pérdidas continuas de Reality Labs podrían comprimir los márgenes de ganancia. En el contexto actual de volatilidad en las acciones tecnológicas, este informe financiero revelará cómo Meta equilibra la inversión en innovación con la rentabilidad para los accionistas, siendo clave para la evolución a corto plazo del precio de la acción.

2. Cinco focos de atención

Foco 1: Dinamismo del negocio publicitario

Los ingresos publicitarios son la principal fuente de beneficios de Meta y su desempeño determina directamente la estabilidad de los ingresos totales. Gracias a la temporada alta de fiestas y a la optimización de anuncios mediante IA, tanto en segmentación como en conversión, se espera que el crecimiento publicitario del cuarto trimestre se mantenga sólido, lo que refuerza la confianza de los inversores en la capacidad de monetización de la empresa. En el tercer trimestre, los ingresos publicitarios alcanzaron 50.100 millones de dólares (+26% interanual), el volumen de impresiones creció 14% (interanual) y el precio promedio de los anuncios subió un 10% (interanual). Si el cuarto trimestre supera las expectativas, podría impulsar un repunte de la acción; por el contrario, si el crecimiento se desacelera, aumentarán las preocupaciones del mercado sobre la incertidumbre económica.

Foco 2: Avances de Reality Labs

Este departamento representa la apuesta a largo plazo de Meta en el metaverso y AR/VR, aunque las enormes pérdidas han sido un lastre para la rentabilidad general. Los inversores deben observar señales de caída de ingresos y control de pérdidas, lo que influirá en la evaluación de la capacidad de ejecución estratégica de la empresa. En el tercer trimestre, la pérdida operativa fue de 4.430 millones de dólares y los ingresos fueron de 470 millones (+74% interanual), pero la gerencia anticipó una caída interanual de los ingresos del cuarto trimestre, principalmente por la ausencia de nuevos dispositivos VR. Si las pérdidas se reducen, sería una señal positiva que aumentaría la atracción para inversores a largo plazo; de lo contrario, podrían surgir dudas sobre la asignación de recursos.

Foco 3: Expansión de la base de usuarios

El crecimiento de usuarios es la base del ecosistema publicitario, especialmente el aumento del tiempo de uso en Estados Unidos, que está directamente vinculado al potencial de monetización. Las recomendaciones impulsadas por IA están elevando el engagement, lo cual es clave para mantener la ventaja competitiva. En el tercer trimestre, las aplicaciones familiares alcanzaron 3.540 millones de usuarios activos diarios (+8% interanual), con Facebook e Instagram mostrando crecimientos de doble dígito en tiempo de uso en Estados Unidos. Si en el cuarto trimestre estos indicadores superan las expectativas, fortalecerán la confianza alcista y apoyarán la subida de la acción; si se estancan, podrían exponer límites al crecimiento.

Foco 4: Inversión en infraestructura de IA

Meta está aumentando su apuesta en IA, incluyendo centros de datos y hardware de cómputo, lo que apoya la innovación futura pero eleva el nivel de gastos a corto plazo. El mercado evaluará el retorno de estas inversiones (ROI) para determinar su sostenibilidad. El gasto de capital anual se estima entre 70.000 y 72.000 millones de dólares, por encima de la guía anterior, destinado principalmente a infraestructura de IA; la gerencia prevé un “crecimiento significativamente mayor” en dólares para 2026. Si el informe muestra que la IA ya mejora la eficiencia publicitaria, podría catalizar la acción; pero si los costos exceden los beneficios, aumentará la presión vendedora.

Foco 5: Perspectivas para 2026

Las directrices prospectivas brindarán una visión de las tendencias del próximo año, incluyendo ingresos, gastos y el camino de monetización de la IA, lo cual impacta significativamente en la valoración a mediano y largo plazo. Dada la sensibilidad actual del mercado a los gastos tecnológicos, cualquier señal positiva puede elevar la confianza. El gasto total anual se estima entre 116.000 y 118.000 millones de dólares (+22%-24% interanual). Si la guía para 2026 muestra un crecimiento fuerte y mejoras de eficiencia, atraerá capital de largo plazo; de lo contrario, una visión conservadora podría provocar ajustes.

3. Riesgos y oportunidades

Catalizadores alcistas:

1. La optimización publicitaria impulsada por IA supera expectativas, aumentando el precio promedio y la tasa de conversión, llevando los ingresos por encima del rango superior de la guía.
2. El engagement de usuarios crece aceleradamente en mercados emergentes, sumado al efecto estacional, reforzando el valor del ecosistema de aplicaciones familiares.
3. Las pérdidas de Reality Labs se reducen y se observa una fuerte demanda temprana de gafas AR, insinuando un punto de inflexión en la estrategia del metaverso.

Riesgos bajistas:

1. El alto gasto de capital erosiona los márgenes de ganancia, especialmente si los costos de infraestructura de IA se descontrolan, resultando en un EPS por debajo del consenso.
2. El crecimiento publicitario se ve afectado por la desaceleración macroeconómica, bajando el volumen de impresiones o el precio promedio, lo que incrementa la preocupación por la demanda débil.
3. Presión regulatoria o mayor competencia, como la captación de cuota de mercado por parte de rivales como TikTok, limita el crecimiento de usuarios por debajo de lo esperado.

4. Recomendaciones de estrategia de trading

1. Lógica alcista: Si los ingresos y el EPS del cuarto trimestre superan el consenso del mercado, y la guía para 2026 es optimista, mostrando que la inversión en IA empieza a rendir frutos, la acción podría superar su máximo reciente y probar el pico histórico de 796,25 dólares.
2. Riesgo bajista: Si se incrementa la guía de gastos sin pruebas claras de ROI, o si las pérdidas de Reality Labs se amplían, la acción podría perder el soporte de 580-595 dólares y dirigirse hacia el mínimo de 479,80 dólares.
3. Datos clave:Ingresos: Prestar atención a si alcanzan los 56.590 millones de dólares (+21% interanual) como indicador de impulso de crecimiento.Ganancias por acción: 8,21 dólares, evaluar la calidad de las ganancias excluyendo el impacto fiscal.Gasto de capital: Comparar el cuarto trimestre y la guía anual de 70.000-72.000 millones para medir la intensidad de la inversión en IA.Usuarios activos diarios: Más de 3.540 millones (+8% interanual), reflejando la retención de usuarios.
4. Recomendación operativa: Antes del informe financiero se puede considerar aprovechar la volatilidad para capturar potenciales movimientos de precio usando contratos de Meta; si los datos son positivos, los alcistas pueden aumentar posiciones a corto plazo apuntando a un rebote, pero estableciendo un stop-loss en 580 dólares; si hay sorpresas negativas, los bajistas pueden buscar oportunidades de caída con volumen, aunque deben estar atentos a posibles rebotes por consenso de “compra fuerte” de los analistas.

Descargo de responsabilidad: El contenido anterior es solo de referencia y no constituye asesoramiento de inversión.