Las acciones de Zillow continúan cayendo tras los resultados mientras los costos legales ensombrecen las perspectivas

Zillow Group Inc (NASDAQ: Z) (NASDAQ: ZG) cotiza a la baja el jueves por la mañana, extendiendo la fuerte caída del miércoles luego de los últimos resultados y proyecciones de la empresa inmobiliaria online. Esto es lo que los inversores deben saber.

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La volatilidad posterior a los resultados continúa el jueves

La volatilidad del jueves sigue a la caída del miércoles, cuando las acciones bajaron más del 17% y tocaron un nuevo mínimo de 52 semanas después de que la compañía presentara los resultados del cuarto trimestre el martes por la tarde.

Zillow registró ingresos de 654 millones de dólares en el trimestre, superando las estimaciones de Wall Street de aproximadamente 650 millones, mientras que las ganancias ajustadas de 39 centavos por acción estuvieron apenas por debajo del consenso de 40 centavos.

La gerencia proyectó ingresos para el primer trimestre en un rango de 700 a 710 millones de dólares, por encima de las expectativas de cerca de 690 millones, lo que indica un impulso continuo en las ventas, incluso cuando los inversores se enfocan en la rentabilidad.

Costos legales y nuevos rivales presionan la valoración

A pesar de la mejora en las operaciones principales, los analistas advierten que el aumento de los gastos legales y nuevas amenazas competitivas afectan el sentimiento del mercado. El analista de Needham, Bernie McTernan, reiteró su calificación de Mantener tras los resultados, recortando su previsión de ganancias para 2026 y destacando "varios factores en juego" en la historia, incluidos los elevados costos legales y la aparición de redes privadas de listados.

Estas redes siguen siendo una pequeña parte de los listados hoy, pero recientemente Zillow obtuvo una orden judicial preliminar en una disputa relacionada con Compass Inc y su estrategia de marketing, una pelea que podría intensificarse tras la compra de Anywhere Real Estate Inc por parte de Compass. Los analistas advierten que la incertidumbre legal y estructural podría limitar la valoración de la acción en el corto plazo.

El potencial a largo plazo depende de la recuperación del sector inmobiliario

Mirando a futuro, McTernan proyecta márgenes incrementales de aproximadamente 50% en 2025 excluyendo costos legales, con potencial para que los márgenes ajustados de EBITDA incremental alcancen cerca del 60% en 2027 si el gasto legal se normaliza y el mercado inmobiliario retorna a condiciones medias del ciclo.

Eso deja a Zillow posicionada como posible beneficiaria de una recuperación gradual del sector inmobiliario, pero por ahora, los inversores parecen centrarse en la factura legal y los riesgos competitivos más que en el potencial a largo plazo.

El RSI señala condiciones de sobreventa

El gráfico muestra las acciones de Zillow pasando de niveles mayormente neutrales a territorio de sobreventa, con el índice de fuerza relativa (RSI) cayendo recientemente por debajo de 30. Esa caída indica una presión de venta intensificada tras las recientes pérdidas, ubicando la acción en niveles típicos de un impulso bajista pronunciado.

Perspectivas de los analistas sobre Zillow

Consenso de analistas y acciones recientes: La acción mantiene una calificación de Compra con un precio objetivo promedio de US$80.82. Las acciones recientes de analistas incluyen:

• Goldman Sachs: Neutral (Reduce el objetivo a US$62.00) (11 de febrero)
• Piper Sandler: Sobreponderar (Reduce el objetivo a US$70.00) (11 de febrero)
• Wells Fargo: Peso igual (Reduce el objetivo a US$60.00) (11 de febrero)

Las acciones de Zillow bajan el jueves

Acción del precio de ZG: Las acciones de Zillow Gr caían un 2,45% a US$44,54 al momento de la publicación el jueves, según datos de Benzinga Pro.

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