Caída del Russell 2000, acciones de mercados emergentes marcan récords tras fallo judicial sobre aranceles: ¿Qué mueve los mercados este viernes?
Wall Street entregó un veredicto dividido el viernes luego de que la Corte Suprema anulara los aranceles globales del presidente Donald Trump, presionando a las empresas estadounidenses de baja capitalización mientras impulsaba a las acciones con exposición internacional y a los mercados emergentes hacia nuevos máximos.
El Russell 2000 cayó un 0,4%, rezagándose respecto al mercado en general, mientras que el Nasdaq 100, enfocado en tecnología y de orientación global, subió un 0,5%.
En una decisión histórica, la Corte dictaminó que la International Emergency Economic Powers Act (IEEPA) no autoriza al presidente a imponer aranceles, fundamentando su razonamiento en los principios de separación de poderes.
"Los Fundadores otorgaron ‘solo al Congreso’ el poder de imponer aranceles en tiempos de paz", escribió la Corte. "Todo el poder de tributación recae en el Congreso."
Los jueces no abordaron si la administración debe reembolsar más de 130 mil millones de dólares en aranceles ya recaudados bajo las declaraciones de emergencia.
Los inversores interpretaron el fallo como un aspecto relativamente negativo para las empresas pequeñas y medianas enfocadas en el mercado doméstico. Muchas firmas de baja capitalización se habían beneficiado de los elevados derechos de importación que las protegían de la competencia extranjera.
Ahora que los aranceles están legalmente restringidos y potencialmente podrían revertirse, la presión competitiva de los productores extranjeros podría intensificarse.
Por el contrario, los mercados emergentes repuntaron con fuerza. El iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSE:EEM) saltó más de un 1% hasta alcanzar un máximo histórico, colocando a la clase de activos en camino a su novena semana consecutiva de ganancias, la racha ganadora más larga desde 2005.
Los movimientos del mercado del viernes se desarrollaron en un contexto macroeconómico desafiante. El PBI de EE. UU. creció apenas un 1,4% anualizado en el cuarto trimestre de 2025, una fuerte desaceleración frente al crecimiento del 4,4% del trimestre anterior y muy por debajo de las expectativas del 3%.
Mientras tanto, el índice de Gastos de Consumo Personal (PCE) de diciembre aumentó un 0,4% mes a mes, elevando la tasa anual al 2,9%. El PCE subyacente —el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal— también subió un 0,4% en el mes, llevando la tasa interanual al 3% y superando la estimación del 2,9%.
El presidente Trump criticó duramente el fallo poco después de su publicación, calificando la decisión de "una vergüenza" y afirmando que tiene "un plan alternativo para los aranceles".
Añadiendo otra capa de incertidumbre geopolítica, Trump también dijo que EE. UU. podría considerar un ataque militar limitado contra Irán.
Rendimiento del viernes en los principales índices y ETFs de EE. UU.
| Índices principales | Precio | % diario |
| Nasdaq 100 | 24,955.53 | 0.6% |
| S&P 500 | 6,893.30 | 0.5% |
| Dow Jones | 49,446.39 | 0.1% |
| Russell 2000 | 2,657.06 | -0.4% |
Top 5 de ganadores del Russell 1000 el viernes
| RingCentral, Inc. (NYSE:RNG) | +34.80% |
| Celsius Holdings, Inc. (NASDAQ:CELH) | +8.49% |
| Corning Incorporated (NYSE:GLW) | +6.73% |
| Ciena Corporation (NYSE:CIEN) | +6.60% |
| Coherent Corp. (NYSE:COHR) | +6.51% |
Top 5 de perdedores del Russell 1000 el viernes
| Akamai Technologies, Inc. (NASDAQ:AKAM) | -10.95% |
| Figure Technology Solutions, Inc. (NYSE:FIGR) | -9.65% |
| Universal Display Corporation (NASDAQ:OLED) | -9.48% |
| Caris Life Sciences, Inc. (NASDAQ:CAI) | -9.31% |
| Karman Holdings Inc. (NYSE:KRMN) | -9.05% |
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
El CEO de Micron: La IA está reescribiendo por completo la lógica de los ciclos de chips de memoria, la demanda de los clientes supera la oferta de la empresa en aproximadamente un 50%.
Mehrotra afirmó que la inteligencia artificial ha transformado los chips de almacenamiento de un mercado de commodities altamente cíclico a un componente estratégico indispensable para la infraestructura de IA. Actualmente, la disposición de compra de los clientes de centros de datos es aproximadamente un 150% de la capacidad de suministro real que Micron puede comprometer, es decir, la demanda supera la oferta en alrededor de un 50%, y la capacidad de la empresa aún no puede satisfacer la demanda del mercado. Además, el modelo de adquisición de almacenamiento ha pasado de ser una “licitación por precio” a una colaboración en el diseño con los clientes.
La “burbuja de IA” aún no ha estallado, pero este veterano de bonos ya redujo silenciosamente su exposición a bonos corporativos al nivel más bajo desde 2012: “No seas demasiado codicioso, es hora de retirarse”.
Los bonos emitidos por empresas estadounidenses de primera línea como AT&T, JPMorgan Chase y Amazon ofrecen una rentabilidad apenas 0,8 puntos porcentuales superior a la de los bonos del Tesoro de EE.UU., un nivel de prima que casi toca el mínimo de casi treinta años registrado a principios de este año. Esto significa que, si el diferencial de tasas se amplía en unos 12 puntos básicos, bastaría para eliminar el rendimiento extra anual que estos bonos ofrecen respecto a los bonos del Tesoro.
La intervención de Bencent en el mercado de bonos ensombrece el llamado de Walsh a que el mercado "siga los datos"
Besent anunció la ampliación del programa de recompra de bonos del gobierno, lo que generó señales de política confusas que afectaron directamente el nuevo marco de comunicación establecido recientemente por el presidente de la Reserva Federal, Walsh. Walsh había instado al mercado a tomar decisiones basadas en los datos económicos y no en las propias predicciones de tasas de interés de la Reserva Federal, mientras que la Reserva Federal también utiliza los precios de mercado como referencia para evaluar la economía. Analistas señalaron que, si el Departamento del Tesoro de Estados Unidos logra controlar los rendimientos a largo plazo, podría obligar a la Reserva Federal a reanudar las subidas de tasas.
CITIC Securities: ¿Cuál es el impacto de la recompra fiscal sobre los bonos estadounidenses, el oro y la tecnología?
La recompra de deuda es una práctica común de gestión del Departamento del Tesoro de Estados Unidos para administrar la liquidez de los bonos del Tesoro antiguos y el efectivo del Tesoro.
Precios de las criptos
Más
