Pérdida del cuarto trimestre de LMND menor a lo esperado gracias a una sólida suscripción

Gráfico de precio-consenso-sorpresa en EPS de Lemonade, Inc. | Cotización de Lemonade, Inc.

Actualización del Q4 de LMND

La prima en vigor aumentó un 31% interanual hasta $1.236,5 millones. Esto marca el noveno trimestre consecutivo de aceleración del crecimiento. Este indicador superó las estimaciones de consenso de Zacks en un 1,1%.

Los ingresos netos por inversiones disminuyeron un 2,1% interanual hasta $9,2 millones.

La cantidad de clientes aumentó un 23% interanual, acercándose a los 3 millones.

La prima por cliente alcanzó los $414 al cierre del cuarto trimestre, creciendo un 7% interanual y superando la estimación de consenso de Zacks por un 1,8%.

La prima bruta devengada aumentó un 28% interanual hasta $290,2 millones, principalmente debido al incremento en las primas en vigor devengadas durante el trimestre.

La ganancia bruta creció un 73% interanual hasta $110,6 millones, mientras que la ganancia bruta ajustada subió un 69% hasta $112 millones. El aumento fue impulsado por un crecimiento del 53,3% en los ingresos y una mejora de nueve puntos porcentuales en la relación de pérdida neta.

El gasto operativo total, excluyendo la pérdida neta y el gasto de ajuste de pérdidas, aumentó un 24% interanual hasta $154,2 millones. Esto se debió principalmente a un incremento en el gasto de crecimiento para la adquisición de clientes.

La pérdida ajustada de EBITDA fue de $4,6 millones en comparación con la pérdida ajustada de EBITDA de $23,8 millones del año anterior. Esta mejora interanual se debió principalmente al crecimiento de los ingresos y la mejora en los resultados de suscripción, aunque parcialmente compensada por el aumento del gasto en crecimiento.

Actualización Anual 2025 de LMND

Lemonade reportó ingresos operativos anuales de $737,9 millones, un aumento del 40,2% en comparación al año anterior. La pérdida neta se redujo a $2,24 por acción desde $2,85 en el año previo.

La pérdida ajustada de EBITDA para el año completo fue de $118,1 millones, comparado con una pérdida de $149,7 millones del año anterior.

Actualización Financiera de LMND

Lemonade cerró el cuarto trimestre con efectivo, equivalentes y inversiones por $1.100 millones, un incremento del 9,7% respecto al cierre de 2024.

Al 31 de diciembre de 2025, aproximadamente $250 millones eran mantenidos por subsidiarias de seguros como superávit regulatorio.

Al 31 de diciembre de 2025, los activos totales aumentaron un 4,1% en comparación al nivel de $1.900 millones del año anterior. El patrimonio de los accionistas de $533,6 millones disminuyó un 10,1% respecto al final de 2024.

El flujo de caja de actividades operativas aumentó un 50% interanual hasta $20,7 millones en el trimestre reportado.

El flujo de caja libre ajustado aumentó un 38,5% interanual hasta $36,7 millones en el cuarto trimestre de 2025.

Guía para el Q1 2026 de LMND

Lemonade estima una prima en vigor en el rango de $1.321-$1.326 millones.

La aseguradora espera primas brutas devengadas en el rango de $299-$302 millones.

LMND proyecta ingresos en el rango de $246-$251 millones.

Lemonade estima una pérdida ajustada de EBITDA en el rango de $22-$25 millones.

LMND proyecta que el gasto en compensación basada en acciones será de $19 millones.

Guía para 2026 de LMND

Lemonade estima una prima en vigor en el rango de $1.625-$1.630 millones.

La aseguradora espera primas brutas devengadas en el rango de $1.362-$1.365 millones.

LMND proyecta ingresos en el rango de $1.187-$1.192 millones.

Lemonade estima una pérdida ajustada de EBITDA en el rango de $48-$52 millones.

LMND proyecta que el gasto en compensación basada en acciones será de $75 millones.

Ranking Zacks

Lemonade actualmente tiene un Ranking Zacks #4 (Vender).

Puedes ver la lista completa de las acciones con Ranking #1 de Zacks (Compra Fuerte) aquí.

Desempeño de otros aseguradores multi-ramo

Everest Group, Ltd. EG informó una utilidad operativa por acción de $13,26 en el cuarto trimestre de 2025, lo que no alcanzó la estimación de consenso de Zacks por un 0,8%. La cifra representó una mejora frente a la pérdida de $18,39 del año anterior. Los ingresos operativos totales, de casi $4.400 millones, disminuyeron un 4,6% interanual, reflejando menores primas. La cifra superó en un 2,7% la estimación de consenso de Zacks.

Las primas brutas emitidas de Everest cayeron un 8,6% interanual hasta $4.300 millones, ya que el fuerte crecimiento de dos dígitos en líneas especializadas fue compensado por reducciones selectivas en ciertas líneas de daños. Nuestra estimación era de $4.800 millones. Los ingresos netos por inversiones aumentaron un 18,8% interanual hasta $562 millones. La cifra superó tanto nuestra estimación de $330,6 millones como la estimación de consenso de Zacks de $456,4 millones.

Assurant, Inc. AIZ informó una utilidad neta operativa por acción de $5,61 en el cuarto trimestre de 2025, superando la estimación de consenso de Zacks en un 1,08%. La utilidad neta aumentó un 17% interanual. Los ingresos totales aumentaron un 7,5% interanual hasta $3.300 millones. La cifra superó en un 2,7% la estimación de consenso de Zacks.

El EBITDA ajustado de Assurant, excluyendo catástrofes reportables, aumentó un 3% hasta $445,9 millones, debido al crecimiento en Global Housing y Global Lifestyle. El total de beneficios, pérdidas y gastos aumentó un 7,4% hasta $3.100 millones. La cifra fue mayor que nuestra estimación de $2.800 millones.

Principal Financial Group, Inc. PFG reportó una utilidad neta operativa por acción de $2,19 en el cuarto trimestre de 2025, por debajo de la estimación de consenso de Zacks por un 1,8%. La utilidad neta aumentó un 13% interanual. Los ingresos totales subieron un 9,2% interanual hasta $4.400 millones debido a mayores primas y otros conceptos, tarifas, otros ingresos e ingresos netos por inversiones.

Los gastos totales de Principal Financial aumentaron un 8,2% interanual hasta $3.900 millones. Al 31 de diciembre de 2025, los activos bajo gestión de PFG ascendían a $781.000 millones, incluidos en los activos bajo administración, que totalizan $1,8 billones.