El conflicto geopolítico desata una ola de búsqueda de refugio: los ETF de oro globales atraen 6.2 mil millones de dólares en una semana.

(1) A medida que el conflicto geopolítico entre Estados Unidos e Irán sigue intensificándose, los inversores globales están entrando frenéticamente en los ETF de oro. Los datos más recientes muestran que la entrada de capital en los ETF de oro alcanzó los 6.2 mil millones de dólares en una sola semana, marcando la tercera semana consecutiva de flujos netos positivos. En lo que va del año, el flujo anualizado hacia los fondos de oro ya suma 148 mil millones de dólares, superando ampliamente el récord del año pasado de 101 mil millones de dólares. Esta ola de búsqueda de refugio seguro se debe a la amenaza directa que representa el conflicto en Medio Oriente para la estabilidad económica global. Los inversores utilizan los ETF de oro para cubrirse tanto contra la inflación como contra la incertidumbre, sin tener que asumir los costos de almacenamiento del oro físico. En un contexto de expansión de la oferta monetaria y con la deuda estadounidense disparándose a 38 billones de dólares, el oro es considerado la herramienta definitiva para preservar el valor.(2) Asia, como el mayor mercado consumidor de oro del mundo, está liderando esta ola de búsqueda de refugio seguro. Los inversores locales consideran los ETF de oro como su principal herramienta de cobertura. Los expertos recomiendan asignar entre el 10% y el 15% de la cartera a ETF de metales preciosos, priorizando el oro para reforzar la estabilidad. En los dos primeros meses de este año, el rendimiento del oro superó ampliamente al del mercado accionario: tras un alza del 64% el año pasado, este año ya subió un 18%, mientras que el índice S&P 500 solo aumentó un 1%. Los analistas consideran que el oro está cubriendo eficazmente el aumento del gasto público, los enormes déficits y la incertidumbre económica. En comparación con el oro físico, los ETF de oro, que ofrecen alta liquidez y bajos costos, se han convertido en la opción preferida de la mayoría de los inversores.(3) Ray Dalio, legendario gestor de fondos de cobertura, recomienda asignar hasta un 15% en oro. Sin embargo, los expertos también aconsejan mantener la racionalidad: en los últimos 30 años, la rentabilidad anualizada del oro fue de aproximadamente el 8%, inferior al 10,7% del S&P 500. La diversificación sigue siendo clave, y una asignación del 15% en oro puede ofrecer protección en el entorno actual.(4) La directora de análisis de mercado de StoneX señaló que, aunque múltiples factores respaldan los precios del oro y la plata, ambos metales muestran actualmente condiciones de sobrecompra y podrían necesitar una corrección a corto plazo. Actualmente, el RSI del oro se acerca a 70, situándose en la parte superior del canal alcista. Ella enfatizó que los inversores deben estar atentos a la volatilidad a corto plazo, pero no entrar en pánico excesivo; a menos que el conflicto se intensifique aún más, el mercado entrará en una fase de consolidación.