Las acciones de Circle ($CRCL) reciben una rara rebaja de venta: analista advierte sobre 'contracciones en el margen bruto'
Circle Internet (CRCL) tuvo una rara rebaja a Venta (desde Mantener) por parte del analista de Compass Point Ed Engel. También recortó su precio objetivo de $79 a $77, lo que implica un potencial de baja del 18,5%. La noticia arrastró las acciones de CRCL un 1,5% en las operaciones posteriores al cierre de ayer.
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Circle se especializa en stablecoins y tecnología blockchain. Emite y administra USDC, una stablecoin vinculada al dólar utilizada para pagos, trading y transferencias de cripto. En el último mes, las acciones de CRCL cayeron un 15,6% a pesar del crecimiento de ingresos. Una caída más generalizada en el mercado de criptomonedas y las incertidumbres alrededor de la Ley GENIUS añadieron presión sobre las acciones.
Un proyecto revisado de la Ley de Claridad propone limitar a emisores como Circle a la hora de ofrecer rendimientos por las tenencias de USDC, restringiendo las recompensas a usos basados en actividad como pagos, trading o préstamos. Esto podría erosionar el atractivo de las stablecoins, que depende de tasas de interés similares a las bancarias.
Engel advierte sobre compresión de márgenes
Engel señaló que USDC mostró una notable resiliencia durante el actual ciclo del mercado cripto. Sin embargo, espera que el crecimiento de USDC avance hacia áreas menos rentables, como reservas sin rendimiento o alianzas de menor margen. Su rebaja se alinea con la expectativa de márgenes brutos decrecientes para CRCL en la primera mitad de 2026.
Las acciones de Circle se dispararon después de los resultados de finales de 2025, impulsadas por la durabilidad de USDC y la esperanza de expansión de márgenes. Actualmente la acción cotiza con una prima de 40x sobre los múltiplos optimistas de EBITDA estimado para 2027 (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización). Esta valuación asume que el suministro de USDC aumentará a mediados de 2026. Con el crecimiento de la oferta de USDC estancado y los márgenes del primer semestre de 2026 en descenso, Engel prevé que los analistas recorten sus estimaciones de 2026-27. Su estimación de ganancias para 2027 ahora se encuentra un 20% por debajo del consenso de la Calle.
¿Es CRCL una buena acción para comprar?
En TipRanks, las acciones de Circle tienen una calificación de consenso Compra Moderada, basada en 11 recomendaciones de Compra y seis de Mantener. El precio objetivo promedio de Circle Internet de $136,53 implica un potencial de subida del 44,6% respecto a los niveles actuales.
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