¡Atención con Japón actuando durante el feriado! Giro total en los mercados globales, el oro sube por tercer día consecutivo y el dólar tiene su peor semana desde mayo.

A medida que las últimas preocupaciones sobre la sostenibilidad del trading de IA se disipan, el mercado de valores sube y los índices de referencia europeos se mantienen cerca de máximos históricos. El dólar está camino a registrar su peor desempeño semanal desde mayo.

El índice MSCI de acciones globales subió un 0.4%. Las bolsas europeas van rumbo a su mejor semana desde mayo. El índice paneuropeo STOXX 600 llegó a tocar los 651.77 puntos antes de estabilizarse en 648.74, extendiendo la tendencia alcista registrada en la sesión previa. El índice DAX alemán subió un 0.1%, mientras que los índices de Francia y Reino Unido retrocedieron ligeramente.

Dan Coatsworth, de la plataforma de inversión AJ Bell, comentó en un informe: “El índice Stoxx 600 europeo finalizó la semana con buen desempeño, ya que los inversores compraron activamente acciones de servicios públicos, industriales y materiales básicos”.

Agregó: “Aunque estos movimientos muestran un sentimiento más optimista de los inversionistas, es importante seguir atentos a las tecnológicas estadounidenses, ya que muchas de ellas están perdiendo impulso”.

La fabricante coreana de chips de almacenamiento SK Hynix y Samsung Electronics también rebotaron, impulsando al mercado asiático un 2%. El índice KOSPI de Corea del Sur tuvo altibajos antes de cerrar con un alza cercana al 6%, ya que los compradores regresaron a las acciones de chips que habían caído previamente. Sin embargo, el índice cayó un 14% en las últimas cinco sesiones, pero acumula un crecimiento de más del 90% en lo que va del año.

El índice PMI publicado el viernes mostró un repunte de la actividad económica en Asia. El sector servicios de Japón regresó a terreno expansivo en junio tras una pausa el mes previo. La actividad de servicios en China se expandió a un ritmo ligeramente menor, pero la demanda externa creció al nivel más rápido en 20 meses.

Los analistas de Capital Economics dijeron sobre los datos de China: “En relación a los estándares recientes, el PMI sigue siendo saludable y sigue insinuando un mayor impulso económico durante el segundo trimestre”.

El mercado estadounidense permanecerá cerrado este viernes por el feriado del Día de la Independencia. En las operaciones previas, los futuros del Nasdaq 100 subieron un 1%. Tras la venta masiva de acciones de chips que llevó al índice de semiconductores de la Bolsa de valores de Filadelfia a caer un 11% en dos días, el índice ahora está recuperándose. Los futuros del S&P 500 subieron un 0.3%.

Atención al inicio de la temporada de resultados

Las alzas del viernes representan un giro más en la reciente volatilidad de los mercados. El mercado está evaluando una pregunta crucial: ¿La subida impulsada por la IA en el segundo trimestre ha ido demasiado lejos?

Los inversionistas anticipan que la volatilidad continuará. La próxima temporada de resultados será una nueva prueba; el mercado observará si el enorme gasto en infraestructura de IA puede traducirse en ganancias.

Joachim Klement, jefe de estrategia de Panmure Liberum, dijo: “Como EE.UU. está cerrado por el feriado y el volumen es bajo, probablemente este repunte continúe elevando el mercado el viernes”.

Agregó: “Hoy no hay datos macroeconómicos ni informes de resultados importantes, así que los inversores prestarán cada vez más atención al inicio de la temporada de resultados”.

El mercado laboral estadounidense se enfría

En los últimos días, las preocupaciones de que la inflación persistente obligue a la Reserva Federal a endurecer su política se han reducido. La caída de los precios del petróleo y la desaceleración inesperada del mercado laboral estadounidense ayudaron a disipar esos temores.

Datos publicados el jueves mostraron que el crecimiento del empleo en EE.UU. se desaceleró considerablemente en junio, y que las cifras de creación de empleo de los dos meses previos fueron revisadas a la baja, mostrando un enfriamiento del mercado laboral. La tasa de desempleo bajó de 4.3% en mayo a 4.2% porque algunos trabajadores salieron del mercado laboral, llevando la tasa de participación a su punto más bajo en más de cinco años.

Los datos débiles de empleo hicieron que los traders descartaran expectativas de una próxima alza de tasas por parte de la Fed y aumentaron la probabilidad de que la Fed mantenga tasas sin cambios hasta octubre. En los últimos dos días, el momento anticipado para la primera subida de 25 puntos básicos se desplazó de octubre a diciembre.

Mohit Kumar, economista de Jefferies, escribió en un informe: “Los datos de empleo no agrícola respaldan nuestra opinión de que la Fed no subirá las tasas este año”. Agregó que la economía estadounidense sigue siendo resiliente, pero los datos laborales no justifican un alza de tasas.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad implícita de que la Fed mantenga las tasas en la reunión del 15 al 16 de septiembre es del 46.8%, por encima del 35.8% del día previo.

A pesar de esto, la inflación sigue siendo una preocupación para el mercado. James Rossiter, director global de economía de TD Securities, comentó: “Incluso antes de la guerra de Irán, el riesgo más importante que anticipábamos este año era el transporte marítimo”.

En una llamada con Reuters, explicó: “El cierre del Estrecho de Ormuz obligó a reorganizar rutas de embarcaciones a nivel global, reduciendo la capacidad de transporte marítimo global”. Cree que el impacto en los precios de este factor aún se está filtrando en la economía mundial.

Precaución ante intervención sobre el yen

En el mercado de divisas, el índice dólar, que mide el rendimiento del dólar frente a seis monedas, cayó un 0.3% a 100.71. El dólar se mantuvo cerca de 161 frente al yen. Debido al feriado y menor liquidez, el dólar cedió ganancias anteriores, mientras los traders siguen atentos a una posible intervención japonesa.

El yen tuvo movimientos bruscos esta semana, luego de que Reuters reportara el jueves que las autoridades japonesas podrían haber implementado un nuevo mecanismo de intervención.

Próximamente, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, y el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, hablarán en el foro económico celebrado en Aix, Provenza Francesa.

Suben los rendimientos de bonos en la zona euro

Los rendimientos de los bonos gubernamentales de la zona euro subieron en la sesión matutina. El rendimiento de los bonos a 10 años aumentó entre 1.6 y 2.6 puntos básicos; los bonos alemanes a 10 años subieron 2.1 puntos básicos a 2.919%.

Hauke Siemssen, del banco comercial alemán, señaló en un informe que la tendencia podría continuar durante la jornada. Dijo: “Sin mecanismos de freno y con EE.UU. cerrado por feriado, la presión bajista puede continuar antes del fin de semana”.

Agregó: “Los bonos a largo plazo de la zona euro siguen bajo presión, y la curva de rendimientos se está empinando en ambos extremos”. Este estratega también destacó que los bonos a largo plazo japoneses han vuelto a estar bajo presión esta semana, agregando un impacto bajista.

Bitcoin subió un 0.2%, a 61,662 dólares. El jueves, bitcoin llegó a 62,128 dólares.

Oro rebota y el precio del petróleo se estabiliza

El oro subió por tercer jornada consecutiva, ya que el mercado monetario sigue recortando expectativas de una alza de tasas de la Fed este año. El oro suele perder atractivo cuando las tasas son altas. El precio subió 1.4% hasta los 4,180 dólares la onza, en su máximo en más de una semana.

Tras la publicación de los datos de empleo no agrícola el jueves, el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses retrocedieron, aumentando el atractivo del oro sin rendimiento. Los analistas Warren Patterson y Ewa Manthey, de ING, señalaron que el oro también recibió apoyo de las compras de bancos centrales en mayo.

El crudo Brent permaneció estable por debajo de los 72 dólares por barril. Los traders evalúan la perspectiva de mayor suministro por el Estrecho de Ormuz y el impacto de las negociaciones entre EE.UU. e Irán.

Soojin Kim, de Mitsubishi UFJ, escribió que la diferencia de precios entre contratos cercanos y lejanos está en estructura de precios positivos, lo que indica abundancia de suministro en el corto plazo.

Kim afirmó: “La reanudación de exportaciones del Golfo, sumada al aumento de crudo iraní varado en el mar, continúa incrementando el suministro a corto plazo”.

Sin embargo, Kim también advirtió que persisten riesgos de suministro, ya que asuntos cruciales entre EE.UU. e Irán no han sido resueltos, incluyendo la futura gestión del Estrecho de Ormuz.