¡La fuerte demanda de comunicación óptica impulsada por IA se convierte en el motor de crecimiento! Los resultados del cuarto trimestre y las previsiones del primer trimestre de Lumentum (LITE.US) superan las expectativas.

Según se informó en Odaily Noticias Financieras, impulsada por el fuerte crecimiento en la demanda de comunicaciones ópticas impulsada por la inteligencia artificial (IA), Lumentum (LITE.US) presentó resultados mejores de lo esperado para el cuarto trimestre fiscal de 2026 y proyecciones optimistas para el primer trimestre fiscal de 2027.

El informe financiero muestra que, en el cuarto trimestre, los ingresos de Lumentum aumentaron un 109,3% interanual, alcanzando 1.006 millones de dólares, superando la expectativa promedio de los analistas de 990 millones de dólares. Aunque el margen de superación no es amplio, dado que el sector de comunicaciones ópticas ha recibido mucha atención del mercado, el simple hecho de continuar superando expectativas ya es una señal relevante.

Desglosado por segmentos, los ingresos del negocio de componentes alcanzaron 649 millones de dólares, un aumento interanual del 102,7%; los ingresos del área de sistemas fueron de 357 millones de dólares, creciendo un 122,6% interanual. Ambos segmentos duplicaron sus ingresos, lo que demuestra que la expansión de la demanda no está concentrada en una sola línea de productos. La construcción de centros de datos de IA se traduce en una demanda general, no solo de dispositivos individuales, sino que implica desde láseres y dispositivos ópticos hasta soluciones sistémicas.

En términos de rentabilidad, la ganancia neta ajustada fue de 326 millones de dólares, un crecimiento del 415% interanual; la ganancia por acción ajustada fue de 3,23 dólares, superando la expectativa promedio de los analistas de 2,97 dólares; el margen bruto ajustado fue del 50,4%, un incremento de 1.260 puntos básicos interanual, mejor que la expectativa media de 48,8%; el margen operativo ajustado fue del 36,6%, subiendo 2.160 puntos básicos. La rápida mejora del modelo de rentabilidad de Lumentum indica que la demanda de productos ópticos avanzados, el efecto de escala y la mejora en la combinación de productos están impulsando un apalancamiento de las ganancias.

Cabe destacar que, debido a la conversión de parte de sus bonos convertibles en capital, Lumentum registró una pérdida única no monetaria por cancelación de deuda de 7.800 millones de dólares. Por ello, la pérdida neta GAAP del cuarto trimestre fue de 7.162 millones de dólares.

El CEO de Lumentum, Michael Hurlston, señaló que los resultados del cuarto trimestre muestran avances de mercado en varios frentes y que motores clave de crecimiento—como las soluciones OCS y el negocio de módulos cloud—ya están comenzando a contribuir incrementalmente. Indicó: “Lumentum se encuentra en el núcleo de la transformación del sector. A medida que la velocidad y el ancho de banda de las cargas de trabajo de IA siguen aumentando, los arquitectos de centros de datos están adoptando los enlaces ópticos como principal medio de conexión. Si bien el crecimiento del cuarto trimestre fue global, los verdaderos impulsores clave, como soluciones OCS y los módulos cloud (estamos impulsando la adopción de los módulos ópticos de 1.6T), empiezan a destacarse. La creciente demanda de láseres CPO de ultra alta potencia, los primeros pedidos de módulos ELS y nuestra amplia participación en el área NPO, todo ello indica que la tecnología óptica comienza a penetrar en las conexiones dentro del rack, ampliando significativamente el mercado potencial de nuestra tecnología óptica.”

Las proyecciones para el primer trimestre fiscal de 2027 dadas por Lumentum también superaron las expectativas. La empresa estima ingresos de entre 1.225 y 1.275 millones de dólares, con un punto medio de 1.250 millones, superior a los 1.150 millones previstos por analistas; prevé una ganancia por acción ajustada de entre 4,05 y 4,35 dólares, cuyo punto medio de 4,20 dólares supera la expectativa media de 3,58 dólares.

Michael Hurlston afirmó: “Mirando hacia el futuro, el impulso seguirá acelerándose con la demanda de la inteligencia artificial, y el punto medio de los ingresos esperados para el primer trimestre alcanzará los 1.250 millones de dólares, logrando nuestro objetivo un trimestre antes de lo previsto.”

Según se informa, tras la expansión del tamaño de los clústeres de IA, la presión sobre el ancho de banda, el consumo energético y la latencia dentro de los centros de datos crece rápidamente. Las conexiones eléctricas tradicionales se ven limitadas en escenarios de mayor velocidad y densidad, por lo que el interconectado óptico está empezando a expandirse desde conexiones entre racks y switches hacia dentro del rack y cerca del chip. Esta es la parte más sugerente del informe financial de Lumentum: si la demanda óptica deja de limitarse a la interconexión tradicional de centros de datos y entra en el ámbito de las conexiones internas de rack y arquitecturas near-package, el espacio de mercado potencial de la empresa se reevaluará. Sin embargo, Lumentum también utilizó la expresión “signos iniciales”, remarcando que estas áreas aún están en fases tempranas de verificación y conversión de pedidos. En adelante, el mercado estará atento a si estas oportunidades en CPO, ELS y NPO pueden pasar de pedidos iniciales y consultas de proyectos a ingresos sostenibles y a escala.

Al momento de la publicación, las acciones de Lumentum subieron más del 3% en el after-hours del martes en Wall Street, tras haber caído más del 4%. Este comportamiento muestra que, por un lado, el mercado reconoce la fuerte demanda de comunicaciones ópticas y la guía positiva en sus resultados, y por otro, está procesando la enorme pérdida GAAP, las altas expectativas previas y la presión de valoración.