¡La carrera armamentista de la IA apunta hacia “el mar de las estrellas”! De la competencia por chips al control de datos clave, cables submarinos y satélites podrían encabezar la próxima ola frenética de poder de cómputo

Según información de Zhitong Caijing APP, recientemente, señales positivas en la cadena industrial de capacidad de cómputo de IA, incluyendo el explosivo pronóstico de resultados de Nvidia y datos de exportaciones de semiconductores de Corea del Sur con un aumento de tres dígitos extremadamente fuerte, han verificado desde el nivel de los fundamentos de la cadena industrial la lógica del mercado alcista de capacidad de cómputo de IA: la demanda global de capacidad de cómputo de IA sigue en una fase de aceleración expansiva, no de techo. El equipo de analistas de Deutsche Bank sostiene que la demanda cada vez más fuerte de capacidad de cómputo de IA está acelerando su extensión desde GPUs, HBM y servidores, hacia chips de conmutación de red, módulos ópticos, cables de fibra óptica submarina y satélites en órbita terrestre baja.

En el segundo trimestre del año fiscal 2027, Nvidia alcanzó ingresos de 96,200 millones de dólares, un crecimiento interanual del 106%; de estos, los ingresos del centro de datos fueron de 89,000 millones de dólares, con un aumento del 117% interanual. Las guías para el tercer trimestre prevén ingresos por 108,000 millones de dólares, con una variación del 2%. Esto indica que el cuello de botella de la industria está migrando del mero suministro de GPUs hacia la interconectividad de alta velocidad, la transmisión de datos interregional, la electricidad y la coordinación de clústeres de centros de datos: sin suficiente ancho de banda de red y resiliencia en la transmisión, incluso un gran número de aceleradores puede convertirse en "islas de cómputo" incapaces de colaborar eficientemente.

La fuerte demanda de clústeres de capacidad de cómputo de IA ya se ha reflejado en contratos de infraestructura de mayor plazo y escala. Según informes, Anthropic firmó un acuerdo de computación en la nube de 35,000 millones de dólares con Lambda, respaldada por Nvidia, que involucra aproximadamente 350 megavatios de capacidad; poco antes, Anthropic había prometido pagar 45,000 millones de dólares a Nscale en los próximos seis años, alquilando alrededor de 460 megavatios de capacidad de IA utilizando chips Vera Rubin de Nvidia. Ambas transacciones suman cerca de 80,000 millones de dólares, lo que demuestra que las empresas líderes de modelos avanzan de ser simples clientes de servicios en la nube bajo demanda a arrendatarios de largo plazo que aseguran anticipadamente chips, equipos eléctricos, operaciones de centros de datos y capacidad de red como infraestructura.

Deutsche Bank señala que la competencia por la infraestructura de capacidad de cómputo de IA ya no es "quién tiene más chips de computación centrales", sino "quién controla los canales físicos del flujo global de datos, la arquitectura de la infraestructura de red y los nodos de datos clave"; por ello, los cables submarinos y las grandes plataformas satelitales se han convertido simultáneamente en activos escasos en la era de la IA, herramientas de soberanía digital e incluso la vanguardia de la geopolítica.

El final de la IA no solo implica clústeres de capacidad de cómputo y la infraestructura eléctrica, sino también cables submarinos y satélites. Deutsche Bank advierte sobre las "gargantas digitales": los recursos de cables submarinos y satélites están convirtiéndose en activos clave de capacidad de cómputo en la era de la inferencia de IA, con 1.8 millones de kilómetros de cable submarino y constelaciones de órbita baja abriendo la segunda línea de infraestructura para IA.

El equipo de analistas de Deutsche Bank afirma que, en la era del "realismo en infraestructura", la infraestructura de conectividad digital se ha trasformado en el principal campo de batalla entre grandes potencias. Es decir, de ser servicios públicos neutros a vitales estratégicamente, la competencia armamentística de capacidad de cómputo de IA entra en la era del "realismo en infraestructura".

El equipo liderado por la analista Marion Laboure escribió en un informe publicado el miércoles que los cables submarinos de fibra óptica y las constelaciones de satélites de órbita terrestre baja — anteriormente considerados infraestructuras públicas neutrales que sustentan la comunicación global — ahora se consideran activos estratégicos geopolíticos capaces de conferir palancas y resiliencia estratégicas, pero que también acarrean vulnerabilidad. La carrera armamentista por dominar estas redes digitales ya se ha convertido en la vanguardia definitoria de la geopolítica: estados soberanos y proveedores privados de servicios cloud hiperescala compiten por el control de los sistemas físicos que sostienen la super-revolución de inteligencia artificial.

Los cables submarinos son indispensables para la economía global, ya que, a través de las rutas de fibra óptica instaladas a lo largo de 1.8 millones de kilómetros en el lecho marino, transportan más del 99% del tráfico intercontinental de datos. Se estima que diariamente pasan, mediante estas redes subacuáticas, transacciones financieras por valor de 10 billones de dólares, incluidas las relacionadas con datos del sistema SWIFT que conecta a más de 8,300 instituciones financieras en 195 países del mundo.

1.8 millones de kilómetros de cables submarinos esconden vulnerabilidades: los proveedores cloud hiperescala buscan redefinir el mapa de datos

A pesar de ello, esta infraestructura crítica sigue siendo extremadamente vulnerable. El equipo de Laboure de Deutsche Bank señala que un estudio reciente indicó que una interrupción típica de cable reduce inmediatamente en 2 puntos porcentuales el crecimiento del PIB per cápita del país afectado. En un plazo de tres a seis años, la diferencia entre los países afectados y sus vecinos no afectados se amplía aún más, con un crecimiento del PIB per cápita 9 puntos porcentuales menor, dado que se reducen drásticamente la eficiencia económica, la innovación y la productividad laboral.

Las dificultades de reparación amplifican aún más estos riesgos: solo existen aproximadamente 40 barcos especializados en reparación de cables a nivel mundial, y el costo por incidente oscila entre 500,000 y un millón de dólares. La alta concentración geográfica agrava el peligro, ya que las rutas críticas atraviesan varias zonas calientes geopolíticamente, incluyendo el corredor del Mar Rojo, que transporta entre el 17% y 25% del tráfico global de internet.

Impulsados por la enorme demanda de ancho de banda generada por IA, los gigantes tecnológicos estadounidenses han reconfigurado fundamentalmente la estructura de propiedad de la capa de conectividad de la infraestructura global. Los mayores proveedores de contenido e internet y redes cloud actualmente concentran cerca de tres cuartas partes de la demanda internacional de ancho de banda, mientras que en 2016 la proporción era inferior a la mitad. Del total de 14,000 millones de dólares requeridos para la nueva infraestructura de cables submarinos que entrarán en funcionamiento entre 2025 y 2027, gigantes de contenido y cloud como Google (GOOGL.US), Meta (META.US) y Amazon (AMZN.US), y no los operadores tradicionales de telecomunicaciones, están liderando la inversión y el diseño técnico. Esta integración vertical permite a estos proveedores cloud hiperescala construir canales privados de datos que conectan sus enormes centros de datos, reduciendo a la vez su dependencia de los operadores convencionales. El Centro Europeo para la Gestión de Políticas de Desarrollo advierte que este control cada vez más concentrado de los grandes proveedores cloud estadounidenses está generando una dependencia estructural que podría debilitar la soberanía digital europea.

La carrera global armamentista sube del lecho marino al espacio: los derechos de conectividad, nueva cima en la era IA

Simultáneamente, el espacio se ha transformado en el nuevo campo de batalla por el dominio de la conectividad. Deutsche Bank señala que Starlink, el imperio de internet satelital de alta velocidad liderado y fundado en exclusiva por SpaceX (SPCX.US) de Musk, ya representa el 54% de todos los satélites en órbita, con más de 10,800 satélites desplegados y planes para alcanzar 42,000. Por su parte, China desarrolla dos programas estratégicos de despliegue simultáneo: la constelación estatal y la constelación Qianfan, que está apoyada por Shanghái, y entre ambas planean desplegar entre 13,000 y 15,000 satélites a gran escala.

Según este informe de Deutsche Bank: "En la era del realismo de la infraestructura, el poder de desarrollo y crecimiento no depende tanto de cuántos cables ni satélites se creen, sino de controlar los nodos de conexión y la arquitectura del sistema de red —desde el lecho marino hasta la órbita terrestre baja—".

SpaceX es considerada por Deutsche Bank como uno de los ganadores centrales en el costado de comunicaciones satelitales dentro de su marco de inversión de "garganta de infraestructura digital" gracias a su integración vertical y control directo. El informe de Deutsche Bank enfatiza que la verdadera clave del poder no reside en el número absoluto de cables o satélites, sino en el control de nodos, arquitectura de transmisión y reglas de acceso de la red. SpaceX controla cohetes reutilizables, fabricación de satélites, lanzamientos, red Starlink, terminales terrestres y operación de red; Starlink representa el 54% de los satélites en órbita, lo que permite a la empresa no solo obtener ingresos por hardware, sino también cobrar "alquileres de infraestructura" a largo plazo por la red de conectividad global.

Su valor estratégico se evidencia especialmente en casos de interrupciones de cables de fibra óptica, guerra, desastres naturales y cobertura en zonas remotas: Starlink se convierte en una capa redundante de comunicación fuera de las redes ópticas tradicionales, brindando servicios de conectividad de alto valor a gobiernos, fuerzas armadas, empresas y operadoras móviles. A medida que el entrenamiento e inferencia de IA impulsa el aumento masivo del tráfico entre centros de datos, SpaceX podría integrar Starlink, cloud de IA terrestre y futuros centros de cómputo orbitales, formando un circuito cerrado de "lanzamiento-conexión-cómputo". No obstante, la fibra óptica submarina sigue teniendo ventajas absolutas en capacidad, costo por bit y estabilidad; los satélites de órbita baja sirven como complemento, respaldo y conexión en escenarios especiales. Las preocupaciones sobre soberanía digital, control de espectro y dependencia estratégica en varios países también podrían limitar la expansión global de Starlink.

En cuanto a precio objetivo, Deutsche Bank dio una calificación de "compra" y un precio objetivo de 255 dólares cuando cubrió SpaceX por primera vez el 7 de julio de 2026; tras el informe de resultados del segundo trimestre el 5 de agosto, mantuvo el "compra", pero redujo levemente el precio objetivo a 235 dólares por un posible aumento significativo en construcción de capacidad e inversión de capital para infraestructura en 2027. Con la cotización a 140.71 dólares el 3 de septiembre, el objetivo de 235 dólares implica un potencial de suba para SpaceX del 65%.

Instituciones de inversión de Wall Street como Goldman Sachs y Morgan Stanley fundamentan su perspectiva alcista sobre SpaceX principalmente en: la reducción sostenida de los costes de lanzamiento por cohetes y Starship reutilizables; la escala y recurrencia de ingresos de Starlink en mercados de consumo, empresarial y gubernamental; el alquiler de infraestructura y capacidad de cómputo de IA como nuevo motor de crecimiento más rápido; y la integración vertical de capacidad de IA en tierra y órbita que permite a SpaceX entregar conectividad y cómputo a menor costo. Deutsche Bank considera que el crecimiento en el segundo trimestre fue notablemente superior a lo esperado, impulsado principalmente por infraestructura de IA y el negocio de Starlink para empresas y gobiernos, acortando el camino hacia una tasa anualizada de ingresos de 100,000 millones de dólares; por tal motivo, el ajuste a la baja del objetivo no revierte la lógica alcista, sino que descuenta el riesgo de sumar al menos 3 gigavatios de capacidad, gran gasto de capital, necesidades de financiación y presión sobre el flujo de caja libre.

Musk publicó anteriormente en X, su red social, que espera que los ingresos anuales de SpaceX alcancen alrededor de 3.5 billones de dólares hacia 2033, una perspectiva todavía más agresiva que su predicción previa de "1 billón de dólares para 2030"; con los 100,000 millones de ingresos proyectados para 2027 por Wall Street como base, esto implica multiplicar por 35 en seis años y una tasa compuesta anual del 81%. Sin embargo, esta predicción agresiva es personal de Musk y no una guía oficial de la empresa.

El prospecto de SpaceX define explícitamente "la construcción de una civilización espacial en continua expansión, hasta llegar a una civilización Tipo II que pueda aprovechar toda la energía solar", como paradigma de cambio a largo plazo; Musk también afirmó que fábricas satelitales en la Luna, aceleradores de masa (Mass Driver) y más de 100 teravatios de hardware de IA desplegados anualmente impulsarán logros significativos hacia una civilización de tipo II. Por lo tanto, los centros de datos IA en órbita no son un proyecto aislado, sino la primera capa de infraestructura que conecta "capacidad de computación limitada en Tierra — energía a escala del sistema solar — civilización multiplanetaria".

La llamada civilización Tipo II de Kardashev es aquella capaz de aprovechar toda la energía de su estrella principal; el Tipo III implicaría dominar la energía de toda la galaxia, muy por encima de lo que narra actualmente SpaceX.