Spark alloue 100 millions de dollars au fonds crypto réglementé de Superstate pour diversifier ses activités au-delà des bons du Trésor dans un conte

Finance décentralisée (DeFi) plateforme de prêt et protocole de gestion d'actifs en chaîne Spark a alloué 100 millions de dollars de ses réserves de stablecoin à Le fonds USCC de Superstate , un instrument de négociation réglementé basé sur les cryptomonnaies, conçu pour générer des rendements sur les différences entre les prix du marché au comptant et à terme. Cette initiative représente l'une des premières initiatives significatives d'un acteur majeur. DeFi protocole visant à diversifier ses avoirs au-delà des titres d'État dans un contexte de baisse des rendements du Trésor à leurs plus bas niveaux en six mois.

« L'accès à des rendements stables et diversifiés est de plus en plus crucial face à la baisse des rendements des bons du Trésor », a déclaré Robert Leshner, PDG de Superstate, dans un communiqué. « Cet investissement permet à Spark de maintenir une exposition à des opportunités de rendement décorrélées de la politique de taux de la Réserve fédérale, tout en évoluant dans un cadre institutionnel conforme. À mesure que les protocoles s'adaptent au nouvel environnement de taux, nous les aidons à le faire au sein d'une structure institutionnelle réglementée », a-t-il ajouté.

« Le fonds USCC de Superstate permet à Spark de diversifier ses réserves tout en maintenant le niveau de sécurité et de conformité que Spark a toujours privilégié », a déclaré Sam MacPherson, PDG et cofondateur de Phoenix Labs, dans un communiqué. « À mesure que les écosystèmes on-chain évoluent, combiner un rendement réglementé à une infrastructure transparente et vérifiable est essentiel pour assurer la stabilité et la valeur à long terme des utilisateurs de Spark », a-t-il ajouté.

Alors que le rendement du Trésor américain à 10 ans est tombé en dessous de 4 % à 3.976 % cette semaine, le cycle de baisse des taux de la Réserve fédérale a exercé une pression sur les émetteurs de pièces stables et les protocoles financiers décentralisés qui s'appuient sur les bons du Trésor à court terme pour soutenir leurs opérations et leurs structures de récompense, ce qui a entraîné une évolution vers des incitations réduites ou des sources de rendement alternatives. 

Le fonds USCC de Superstate utilise des stratégies de trading de base qui capitalisent sur les écarts de prix entre les marchés au comptant et à terme des principaux actifs numériques. Le fonds maintient une position neutre sur le marché en Bitcoin, Ethereum, Solana et XRP, y compris les positions jalonnées, ainsi qu'en bons du Trésor américain. Il affiche actuellement un rendement à 30 jours de 8.35 %.

Spark étend sa stratégie de rendement grâce à une allocation réglementée, alors que les volumes de dérivés crypto augmentent

Cette allocation permet à Spark de conserver une exposition aux opportunités de rendement non directement influencées par les décisions de la Réserve fédérale en matière de taux d'intérêt, tout en restant au sein d'une structure institutionnelle réglementée. Ces évolutions coïncident avec la dynamique croissante du secteur des dérivés de cryptomonnaies, le CME ayant annoncé un volume de contrats à terme et d'options de plus de 900 milliards de dollars au troisième trimestre, principalement porté par l'activité sur Ethereum. 

Les marchés de produits dérivés actifs renforcent généralement les faibles écarts de prix qui sous-tendent la stratégie de portage de l'USCC. Le fonds Superstate est conservé par Anchorage Digital, audité par Ernst & Young et sa valeur liquidative est déterminée par NAV Fund Services. Les actifs du fonds sont entièrement divulgués et incluent Bitcoin, Ethereum, Solana et XRP, en dépôt et en garantie, ainsi que des contrats à terme et des contrats à terme CME avec des partenaires institutionnels tels que FalconX.