3 actions déficitaires que nous considérons comme dangereuses

Signes avant-coureurs d'entreprises non rentables

Un fonctionnement déficitaire signale souvent des problèmes sous-jacents. De nombreuses entreprises dans cette situation peinent à survivre à mesure que la concurrence s’intensifie et que l’obtention de nouveaux financements devient de plus en plus difficile.

Bien qu’un manque de rentabilité puisse être préoccupant, StockStory propose des analyses pour vous aider à repérer les entreprises susceptibles de surmonter ces obstacles. Dans cet esprit, voici trois entreprises déficitaires à aborder avec prudence, ainsi que quelques alternatives plus prometteuses.

Rocket Lab (RKLB)

Marge opérationnelle GAAP sur les 12 derniers mois : -41,4 %

Rocket Lab (NASDAQ : RKLB) est entrée dans l’histoire en devenant la première entreprise privée de l’hémisphère sud à atteindre l’espace, spécialisée dans les lanceurs de satellites de petite taille.

Inquiétudes concernant Rocket Lab :

• Des pertes d’exploitation récurrentes laissent penser que la gestion des coûts de l’entreprise est inefficace.
• La baisse du bénéfice par action au cours des trois dernières années a suscité des doutes parmi les investisseurs, la performance à long terme de l’action reflétant souvent l’évolution du BPA.
• Des flux de trésorerie négatifs persistants jettent le doute sur la capacité de Rocket Lab à générer une croissance durable.

Actuellement cotée à 80,81 $ par action, Rocket Lab affiche un ratio cours/ventes prévisionnel de 57,2x.

Ducommun (DCO)

Marge opérationnelle GAAP sur les 12 derniers mois : -4,5 %

Ducommun (NYSE : DCO), la plus ancienne entreprise de Californie, fournit des solutions d’ingénierie et de fabrication pour des produits haute performance, servant principalement les secteurs de l’aérospatiale et de la défense.

Pourquoi nous restons prudents avec Ducommun :

• La croissance du carnet de commandes n’a été en moyenne que de 4,8 % sur les deux dernières années, ce qui suggère un nombre limité de contrats à long terme avec les clients.
• La marge opérationnelle a chuté de 12,2 points de pourcentage en cinq ans, les dépenses augmentant plus vite que le chiffre d’affaires.
• Des rendements faibles sur le capital indiquent que la direction peine à investir efficacement les ressources, la baisse des rendements laissant présager une diminution des opportunités de profit.

Les actions Ducommun s’échangent à 110,44 $, ce qui correspond à un PER prévisionnel de 27,1x.

Hewlett Packard Enterprise (HPE)

Marge opérationnelle GAAP sur les 12 derniers mois : -1,3 %

Issue de la scission de Hewlett-Packard en 2015, Hewlett Packard Enterprise (NYSE : HPE) fournit des solutions edge-to-cloud permettant aux organisations de gérer et d’analyser les données dans des environnements IT hybrides.

Raisons de la prudence vis-à-vis de HPE :

• Malgré une base de revenus importante, la croissance d’HPE a été limitée, avec une hausse annuelle de seulement 4,9 % au cours des cinq dernières années — un rythme inférieur à celui de nombreux concurrents du secteur des services aux entreprises.
• La croissance récente du chiffre d’affaires ne s’est pas traduite par des bénéfices, le bénéfice par action ayant reculé de 5,5 % par an sur les deux dernières années.
• Les besoins en capital ont augmenté, la marge de flux de trésorerie disponible ayant baissé de 10,5 points de pourcentage en cinq ans.

Hewlett Packard Enterprise est actuellement valorisée à 21,31 $ par action, soit un PER prévisionnel de 8,9x.

Des actions plus solides à considérer

Se concentrer sur quelques actions seulement peut rendre votre portefeuille vulnérable. Il est temps de sécuriser des actifs de qualité avant que le marché ne s’élargisse et que les prix actuels ne disparaissent.

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