Résumé financier du quatrième trimestre : United Community Banks (NYSE:UCB) et d'autres entreprises du secteur bancaire régional

Résultats du quatrième trimestre des banques régionales : points saillants et perspectives

Alors que la saison des résultats touche à sa fin, revenons sur certaines des performances les plus remarquables — et les moins impressionnantes — du quatrième trimestre, en nous concentrant sur les banques régionales. Commençons par United Community Banks (NYSE:UCB).

Banques régionales : opportunités et défis

Les banques régionales sont des institutions financières qui opèrent dans des limites géographiques définies, reliant les épargnants locaux aux emprunteurs. Elles bénéficient souvent de la hausse des taux d'intérêt, qui élargit le différentiel entre ce qu'elles gagnent sur les prêts et ce qu'elles versent sur les dépôts. Les avancées de la technologie numérique les aident à réduire leurs coûts, tandis que des économies locales dynamiques peuvent stimuler la demande de prêts. Cependant, ces banques font également face à une forte concurrence des fintech, risquent de perdre des dépôts au profit d'alternatives à rendement plus élevé et doivent gérer la hausse des défauts de paiement en période de ralentissement économique. Les coûts réglementaires et les préoccupations récentes concernant la stabilité des banques régionales — en particulier après certaines faillites notables et l'exposition à l'immobilier commercial — ajoutent de la complexité.

Vue d'ensemble des performances du quatrième trimestre

Parmi les 95 banques régionales que nous suivons, les résultats du quatrième trimestre ont généralement été positifs. Collectivement, ces banques ont dépassé les prévisions de revenus de 1,4 %.

Suite à ces résultats, les cours des actions sont restés stables, le groupe enregistrant une hausse moyenne de 2,5 % depuis l'annonce des résultats.

United Community Banks (NYSE:UCB)

Fondée en 1950 en tant que petit prêteur communautaire, United Community Banks s'est développée grâce à des acquisitions ciblées dans le Sud-Est. Aujourd'hui, elle propose une gamme de services financiers — incluant le crédit, les comptes de dépôt, la gestion de patrimoine et des solutions pour commerçants — à travers tout le sud-est des États-Unis.

Au quatrième trimestre, United Community Banks a déclaré un chiffre d'affaires de 279,5 millions de dollars, soit une hausse de 10,9 % sur un an, dépassant les attentes des analystes de 1,9 %. Malgré cette performance supérieure au niveau du chiffre d'affaires, le bénéfice par action a été conforme aux projections des analystes, faisant de ce trimestre une période mitigée dans l'ensemble.

Le président et directeur général Lynn Harton a commenté : « Le quatrième trimestre a couronné une année solide. Nos équipes ont réalisé une croissance significative des prêts tout au long de 2025, améliorant notre mix d'actifs rémunérateurs. Cela, conjugué à notre attention portée à la tarification des dépôts, a conduit à une augmentation de 36 points de base de notre marge nette d'intérêt d'une année sur l'autre, dont quatre points de base gagnés au quatrième trimestre. Tous les indicateurs clés de performance ont montré une nette amélioration par rapport à 2024. Confiants dans notre dynamique, nous avons racheté un million d'actions à un prix moyen de 29,84 dollars et remboursé 35 millions de dollars de dette senior durant le trimestre. »

Depuis la publication des résultats, l'action United Community Banks a progressé de 9,1 % et se négocie actuellement à 35,45 dollars.

Meilleure performance : Merchants Bancorp (NASDAQ:MBIN)

Basée dans l'Indiana, Merchants Bancorp se concentre sur les prêts à faible risque garantis par le gouvernement. La société est spécialisée dans la banque hypothécaire multifamiliale, le stockage hypothécaire et les services bancaires traditionnels.

Pour le quatrième trimestre, Merchants Bancorp a affiché un chiffre d'affaires de 185,3 millions de dollars, en baisse de 4,4 % par rapport à l'année précédente. Cependant, ce résultat a dépassé les prévisions des analystes de 7,8 %. La banque a également nettement dépassé les attentes en matière de bénéfice par action et de revenu net d'intérêt.

Les investisseurs ont réagi positivement, faisant grimper le titre de 21,9 % depuis la publication des résultats. L'action se négocie désormais à 42,60 dollars.

Moins bonne performance : The Bancorp (NASDAQ:TBBK)

The Bancorp opère en coulisses pour de nombreuses applications fintech et cartes prépayées, fournissant des services bancaires spécialisés et des produits de crédit de niche aux entreprises fintech.

Au quatrième trimestre, The Bancorp a annoncé un chiffre d'affaires de 172,7 millions de dollars, en hausse de 8,2 % sur un an, mais inférieur de 11 % aux attentes des analystes. Le trimestre a été décevant, avec des résultats nettement inférieurs aux prévisions tant en valeur comptable tangible par action qu'en chiffre d'affaires.

Reflétant ces résultats, l'action a chuté de 11 % depuis l'annonce et se négocie actuellement à 62,77 dollars.

Washington Trust Bancorp (NASDAQ:WASH)

Fondée en 1800, Washington Trust Bancorp est la plus ancienne banque communautaire du Rhode Island, offrant une gamme complète de services bancaires commerciaux, hypothécaires, personnels et de gestion de patrimoine.

Pour le quatrième trimestre, Washington Trust Bancorp a enregistré un chiffre d'affaires de 59,47 millions de dollars, en hausse de 20,8 % par rapport à l'année précédente et supérieur de 4,2 % aux attentes des analystes. L'entreprise a également dépassé les prévisions tant en revenus qu'en revenu net d'intérêt.

L'action a bondi de 16,8 % depuis la publication des résultats et se négocie désormais à 35,27 dollars.

Pathward Financial (NASDAQ:CASH)

Auparavant connue sous le nom de Meta Financial, Pathward Financial a changé de nom en 2022 et propose désormais des solutions de "banking-as-a-service" et de financement commercial, permettant à ses partenaires d'offrir des services tels que les cartes prépayées, le traitement des paiements et le crédit.

Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre de Pathward Financial s'est élevé à 173,1 millions de dollars, stable par rapport à l'année précédente et inférieur de 6,8 % aux attentes des analystes. L'entreprise a également manqué les estimations tant sur le chiffre d'affaires que sur le revenu net d'intérêt, ce qui a rendu ce trimestre plus lent.

Malgré cela, le titre a progressé de 14,1 % depuis le rapport et est actuellement valorisé à 91,14 dollars.

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