Le PDG d'UBS vise un accès direct aux crypto-monnaies et une avancée rapide dans la tokenisation, alors que les résultats 2025 sont solides

UBS Group AG adopte une approche mesurée pour offrir à ses clients de la banque privée un accès direct aux marchés des cryptomonnaies. Ce grand gestionnaire de patrimoine a confirmé cette initiative exploratoire lors de la publication de ses résultats mercredi, la présentant comme une partie d’une stratégie plus large, sur plusieurs années, visant à bâtir une infrastructure d’actifs tokenisés.

Cette confirmation fait suite à un rapport de Bloomberg publié début janvier, affirmant que la banque avait commencé à sélectionner des partenaires pour une potentielle offre de trading de cryptomonnaies. 

« Nous développons l’infrastructure de base et explorons des offres ciblées, allant de l’accès à la crypto pour les clients individuels à des solutions de dépôts tokenisés pour les entreprises », a déclaré Ermotti lors de l’appel.

Ermotti a souligné que UBS développe une infrastructure et des cas d’utilisation spécifiques plutôt que de se positionner comme un pionnier dans l’adoption de la blockchain. Il a décrit le rôle de la banque dans les actifs tokenisés comme étant un « suiveur rapide », avec des plans de déploiement sur trois à cinq ans, conçus pour compléter les services existants de gestion de patrimoine et de banque d’entreprise.

Ce développement coïncide avec une période de forte croissance du capital pour l’entreprise. Selon son rapport financier de l’exercice 2025, UBS a enregistré une augmentation de 53 % de son bénéfice net annuel, atteignant 7,8 milliards de dollars. Pour le trimestre se terminant le 31 décembre, le bénéfice net a progressé de 56 % sur un an pour atteindre 1,2 milliard de dollars. Les actifs investis de la banque ont grimpé de 15 % sur un an, franchissant pour la première fois de son histoire le seuil des 7 000 milliards de dollars.

Un passage du scepticisme à un engagement sélectif

La position actuelle de UBS contraste avec son scepticisme public antérieur vis-à-vis des cryptomonnaies. En 2017, des responsables de haut rang, dont l’économiste en chef mondial de la banque, Paul Donovan, avaient critiqué bitcoin et remis en question sa fonction de monnaie et de réserve de valeur. La banque avait ensuite centré ses travaux sur les actifs numériques autour de la tokenisation et de l’infrastructure basée sur la blockchain, plutôt que sur le trading spot de crypto.

Cette approche a inclus la création d’un fonds monétaire tokenisé sur Ethereum et des pilotes blockchain pour l’émission et le règlement de fonds. UBS a indiqué que le fonds tokenisé donne aux investisseurs accès à « des instruments du marché monétaire de haute qualité, reposant sur un cadre prudent et géré selon les risques. » 

La banque a également permis à certains clients fortunés à Hong Kong, en 2023, de trader des ETF à terme sur crypto, offrant une exposition sans propriété directe d’actifs numériques.

D’autres institutions avancent des plans similaires axés sur l’infrastructure. Plus tôt cette année, Barclays a acquis une participation dans la startup de règlement en stablecoin Ubyx afin d’explorer la « monnaie tokenisée » réglementée. Cela fait suite à la participation de Barclays à un consortium de dix banques formé en octobre 2024 pour explorer un stablecoin commun. La banque britannique avait auparavant restreint les achats de crypto par les particuliers via cartes de crédit.

Ces derniers mois, Morgan Stanley et Standard Chartered ont également annoncé des plans visant à développer des services de trading crypto et de courtage principal pour les clients institutionnels et à valeur nette élevée.