Analyse du développement du marché du prêt on-chain et de l'innovation des modèles de trésorerie

Le marché du prêt on-chain connaît un nouveau cycle de développement, le modèle de vault devenant une innovation majeure. Une certaine plateforme d’échange a lancé la plateforme DeFi Earn, qui dirige les dépôts des prêteurs vers des vaults et les connecte à des protocoles tels que Aave, offrant un rendement annuel (APY) pouvant atteindre 8 %. Bitwise a lancé une stratégie de vault non-custodial sur la plateforme Morpho, tandis qu’une autre plateforme d’échange avait déjà lancé un service de prêt USDC. La valeur totale verrouillée (TVL) des protocoles de prêt on-chain atteint 58 milliards de dollars, avec plus de 40 milliards de dollars de prêts actifs, et les dépôts dans les vaults dépassent 5,7 milliards de dollars. Les vaults assurent la transparence des fonds via des smart contracts, combinant gestion des risques et optimisation des rendements, ce qui favorise le perfectionnement de l’écosystème du prêt on-chain, mais ils font encore face à des défis tels que le risque de liquidité et le pouvoir discrétionnaire des curateurs. Le crédit on-chain réduit les coûts opérationnels et devrait améliorer l’inclusivité du crédit.