Le prix de l’or a de nouveau dépassé 5 000 dollars l’once, ravivant la demande pour les actifs refuges et redéfinissant les préférences des investisseurs. Dans ce contexte, la perception du risque dans le secteur des cryptomonnaies montre des signes de transformation rapide, tandis que l’intérêt pour les actifs traditionnels est en hausse. Par ailleurs, la recherche de stratégies de couverture efficaces inclut de plus en plus les plateformes basées sur la blockchain, reflétant une fusion entre la finance traditionnelle et l’innovation des actifs numériques.
L’investissement de Tether dans Gold.com
Tether a annoncé investir un total de 150 millions de dollars pour acquérir environ 12 % des actions de Gold.com, valorisant chaque action à 44,50 dollars et achetant plus de 3,37 millions d’actions. L’entreprise prévoit également d’intégrer son token adossé à l’or, XAU₮, sur la plateforme Gold.com et investira 20 millions de dollars supplémentaires spécifiquement pour soutenir l’adoption de XAU₮ sur cette plateforme. Ce partenariat marque une expansion significative de Tether dans le domaine des métaux précieux tangibles et des actifs numériques.
Gold.com opère dans le secteur de la vente au détail de métaux précieux physiques, proposant des solutions telles que des lingots, des pièces et la livraison physique. Tether considère cette alliance comme une opportunité d’accroître la distribution mondiale de l’or tokenisé et physique. Gold.com, de son côté, souligne le rôle que jouera le token XAU₮ comme élément central de ses offres, renforçant ainsi le pont entre les marchés de l’or traditionnel et numérique.
Les tokens or et Treasury dans l’écosystème crypto
Le stablecoin USDT de Tether est depuis longtemps l’outil de référence pour la gestion de la liquidité sur le marché crypto, tandis que son token XAU₮ s’impose de plus en plus comme un actif de couverture dans les portefeuilles. L’accord avec Gold.com permet aux utilisateurs de cryptomonnaies d’accéder directement à l’or tokenisé et physique, supprimant ainsi la nécessité de quitter l’écosystème crypto pour investir dans des actifs tangibles. En utilisant leurs soldes en USDT, les utilisateurs peuvent acheter de l’or, sous forme numérique ou physique, de manière transparente via la plateforme de Gold.com.
Les marchés de l’or tokenisé approchent une valeur totale de 6 milliards de dollars et ont connu une forte croissance depuis le début de l’année. Néanmoins, les investisseurs potentiels restent prudents face à des questions telles que la propriété, la conservation sécurisée, les droits de rachat et la supervision réglementaire dans ces structures basées sur la blockchain.
Parallèlement à l’or, les obligations d’État tokenisées sont devenues des instruments majeurs pour la gestion du risque sur les plateformes blockchain. En février 2025, le marché des Treasury tokenisées atteignait 10,6 milliards de dollars, attirant environ 65 000 utilisateurs et offrant un rendement annuel hebdomadaire moyen d’environ 3,16 %. Ce nouveau format d’intégration des actifs réels sur les blockchains est apprécié tant par les investisseurs institutionnels qu’individuels à la recherche de rendements stables et d’une exposition diversifiée.
Ce que signifie réellement l’or tokenisé pour les utilisateurs
Pour ceux qui investissent dans l’or tokenisé, la propriété s’étend à la fois à l’or sous-jacent et à la confiance envers les garanties de l’institution émettrice. Les points essentiels à considérer incluent l’emplacement de stockage de l’or physique, la réalisation d’audits indépendants, et les modalités permettant aux investisseurs de réclamer la livraison physique si désiré. La juridiction réglementaire sous laquelle un token est émis joue également un rôle majeur dans la définition de la propriété légale et des droits des détenteurs.
Au cours du dernier trimestre, Tether a acheté près de 27 tonnes d’or, désormais incluses dans ses réserves. Le PDG de l’entreprise a indiqué qu’ils prévoyaient d’allouer 10 à 15 % du portefeuille d’investissement de Tether à l’or physique, soulignant un engagement continu à diversifier leur base d’actifs.
Tether souligne vouloir accorder à l’or la même importance dans ses réserves qu’aux équivalents de liquidités et aux obligations d’État, et aspire à faire du token XAU₮ un élément aussi central pour les utilisateurs que l’USDT.
En proposant à la fois de l’or tokenisé et physique via la plateforme Gold.com, Tether et ses partenaires espèrent élargir l’accès et populariser ces actifs auprès d’un public plus large. Cependant, le succès final dépendra de la clarté des mécanismes de livraison, du dépassement des limitations géographiques et de la mise en place de processus de rachat transparents ; sans quoi, l’initiative risque de perdre de son élan.
