Le dernier rapport publié par la société d’analyse CryptoQuant souligne que Bitcoin est entré dans une zone de stress critique — une situation historiquement observée avant d’importants mouvements de prix. L’analyse se concentre sur le groupe de détenteurs ayant acquis des coins au cours des 1 à 3 derniers mois, dont les pertes latentes croissantes offrent un aperçu unique de la dynamique actuelle du marché.
Les pertes latentes s’accumulent pour les investisseurs récents
Selon les conclusions de CryptoQuant, les détenteurs ayant conservé leur Bitcoin depuis un à trois mois affichent désormais des pertes latentes moyennes de 20,85 %. Concrètement, cela signifie qu’une part significative de ceux ayant acheté récemment sont actuellement en négatif sur leur investissement. Notamment, ce taux de perte a désormais atteint les limites inférieures d’un canal baissier observé pour la première fois à la mi-2023, un niveau auparavant associé à des creux locaux et à de nouvelles opportunités d’achat sur le marché du Bitcoin.
Les configurations de prix signalent l’émergence de creux
Une tendance notable au sein de ce groupe est la nature croissante de leurs pertes ces derniers mois. Là où les baisses précédentes tournaient autour de 12 %, les pertes ont augmenté à 15 % et ont désormais franchi la barre des 20 %. Malgré cette aggravation, le prix du Bitcoin continue d’inscrire des creux plus élevés — un signe que, bien que la puissance d’achat spéculative puisse diminuer, la structure sous-jacente du marché reste largement intacte.
Le retour de la zone de stress à la suite du récent repli a accru les tensions sur le marché. De telles mesures élevées pourraient annoncer une période de volatilité accrue et servir d’avertissement pour des mouvements de prix potentiellement décisifs à venir.
Les détenteurs à court terme font face à des niveaux décisifs
Les données historiques montrent que lorsque les pertes latentes moyennes du groupe ayant détenu entre 1 et 3 mois passent sous les 20 %, la pression sur le marché s’intensifie souvent rapidement. En tant que groupe le plus sensible au prix, ces détenteurs sont susceptibles de capituler si les pertes s’aggravent, ce qui pourrait entraîner des liquidations rapides ou des ventes paniques.
Un autre point d’attention est le niveau de prix réalisé pour les investisseurs à court terme, qui s’élève à 88 000 $. Tant que le prix spot reste sous ce seuil, ces investisseurs continuent d’enregistrer des pertes et pourraient renforcer la pression vendeuse lors de rebonds rapides. Un passage durable au-dessus de ce niveau est considéré comme un seuil crucial ; ce n’est qu’alors que ce groupe pourrait revenir en territoire bénéficiaire, altérant ainsi le sentiment du marché.
Le rapport de CryptoQuant a noté que, “Si le prix spot dépasse le prix réalisé des détenteurs à court terme, nous pourrions assister à une amélioration du sentiment de marché et à une réduction de la pression du côté de l’offre.”
En fin de compte, l’interaction entre l’évolution à court terme des prix et l’état psychologique des investisseurs est prête à devenir l’une des forces dominantes qui façonneront la trajectoire de Bitcoin dans les semaines à venir.
Le marché à un point de bascule
Les conditions de marché actuelles suggèrent un équilibre délicat. Si la formation baissière actuelle déclenche à nouveau un mouvement haussier, la tendance globale pourrait se poursuivre. Cependant, le fait que les profits non réalisés diminuent à chaque cycle successif indique que des risques latents s’accumulent sous la surface. La récente hausse des indicateurs de stress souligne encore davantage le potentiel d’un mouvement significatif susceptible de déterminer la prochaine direction de Bitcoin.
