Pourquoi les analystes voient-ils toujours un fort potentiel de hausse pour Salesforce après la panique autour du SaaS ?
Le cours de l'action Salesforce (NYSE : CRM) a fortement chuté, offrant une opportunité de valeur profonde au milieu de la vente massive des actions de logiciels cette année. Cependant, l'apocalypse du software-as-a-service (SaaS) est exagérée, et les analystes commencent à le remarquer. Bien que l'IA puisse perturber les actions SaaS, toutes ne sont pas exposées de la même manière. Les principaux développeurs de modèles d'IA s'étendent à de nouveaux secteurs, menaçant les fournisseurs SaaS, qui, en retour, misent sur l'IA pour apporter de la valeur à leurs clients.
Salesforce, par exemple, est un leader dans l'IA, l'apprentissage automatique et l'automatisation depuis des années. Les efforts fournis ont abouti à la combinaison Data Cloud/Agentforce, qui permet une plateforme unifiée pour les données CRM, la gestion des données et l'analyse, ainsi que l'exécution alimentée par l'IA. L'impact pour les entreprises est une plateforme CRM automatisée de bout en bout qui améliore l'efficacité tant en interne qu'en externe. En ce qui concerne les modèles d'IA, Salesforce s'est associé à tous les principaux modèles, intégrant l'accès et l'application à ses plateformes.
Les analystes abaissent leurs objectifs : une réaction excessive du marché
L'activité des analystes a contribué à la baisse du cours de l'action Salesforce, certains ayant abaissé leurs objectifs de prix fin 2025 et début 2026. Cependant, le marché a surréagi, chutant bien en dessous de l'objectif le plus bas publié. Le potentiel de hausse commence à un minimum de 15 % à la mi-février, pouvant atteindre jusqu'à 70 % selon le consensus.
Bien que la tendance à la révision suggère un prix inférieur au consensus, le seuil bas de 221 $ est une anomalie, la plupart des objectifs se situant entre 235 $ et près de 400 $, bien au-dessus du consensus. La conclusion pour les investisseurs est que les analystes restent incertains quant à l'avenir mais voient toujours un solide potentiel de hausse pour cette action, allant d'une dizaine à plusieurs dizaines de pourcents.
Les commentaires récents incluent deux mises à jour de Wedbush et Dan Ives. Dans celles-ci, il affirme que la vente des actions SaaS est exagérée, ouvrant une opportunité d'achat retentissante pour les actions SaaS. Concernant Salesforce, il considère que l'entreprise n'est pas perdante face à l'IA mais un acteur clé de la révolution de l'IA, et l'a réintégrée dans le portefeuille Dan Ives Wedbush AI Revolution ETF (NYSEARCA : IVES).
La réintégration dans le Dan Ives Wedbush AI Revolution ETF met en avant un autre facteur haussier soutenant les perspectives du cours de l'action. Les institutions, qui détiennent 80 % des actions, accumulent en 2026. Les données de MarketBeat montrent qu'elles achètent à un rythme de 2 pour 1 au cours des 12 derniers mois et poursuivent cette tendance début 2026. Cela offre une base de soutien solide et un vent favorable au marché, qui s'est renforcé avec la baisse du cours. À l'inverse, les vendeurs à découvert, un risque pour ce marché, ne vendent pas en période de faiblesse. L'intérêt à découvert a augmenté ces derniers mois, mais reste suffisamment bas pour n'avoir que peu d'impact.
Salesforce sous-estimée pourrait tripler rien que sur la valorisation
Que la perturbation ait lieu ou non, les perspectives de revenus et de bénéfices de Salesforce restent solides, et le marché la sous-évalue. Les estimations des analystes placent cette action à environ 16 fois les bénéfices de cette année, une valeur en soi, et à moins de 7 fois les prévisions pour 2035, ce qui suggère un potentiel de hausse de 200 % à 400 % du cours sur la durée. Les actions technologiques de qualité, dont celle-ci, tendent à se négocier plus près de 30 fois les bénéfices attendus de l'année en cours. Le seul élément manquant dans l'équation est un catalyseur, qui pourrait émerger lors de la prochaine publication des résultats et des perspectives.
Le rapport du quatrième trimestre de l'exercice 2026 est attendu fin février et devrait probablement dépasser les prévisions du consensus. Les analystes ont relevé leurs estimations, mais le consensus reste à un chiffre malgré les prévisions de l'entreprise d'une accélération à deux chiffres. Les perspectives seront un facteur clé, toute indication de faiblesse ou de force constituant un catalyseur pour le mouvement du cours de l'action.
L'évolution du cours de l'action a été incertaine. Le marché a atteint de nouveaux plus bas début février et pourrait continuer de baisser. Cependant, à la mi-mois, le marché montre des signes d'indécision et pourrait avoir atteint son plancher. Si c'est le cas, les objectifs de résistance sont proches de 195 $ et 225 $, tandis que le support crucial se situe à 180 $.
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