Prévisions des actions Pinnacle West Capital : les analystes sont-ils optimistes ou pessimistes ?

Pinnacle West Capital Corporation : Un aperçu

Basée à Phoenix, en Arizona, Pinnacle West Capital Corporation (PNW) se distingue comme une importante société holding dans le secteur de l'énergie. Avec une capitalisation boursière avoisinant les 11,9 milliards de dollars, l'entreprise produit de l'électricité à partir d'un mélange diversifié de centrales nucléaires, à gaz naturel, au pétrole, au charbon et à énergie solaire. Elle gère également une vaste infrastructure de lignes de transmission, de réseaux de distribution, de postes électriques et d'installations de stockage d'énergie.

Performance récente de l'action

Au cours de l'année écoulée, les actions de PNW ont augmenté de 11,2 %, juste derrière l'indice S&P 500 ($SPX), qui a progressé de 11,8 % sur la même période. Cependant, jusqu'à présent cette année, Pinnacle West a discrètement surperformé le marché global. Depuis le début de l'année, l'action a grimpé de 12,1 %, tandis que le S&P 500 a légèrement reculé.

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Comparaison avec le secteur des services publics

L'ensemble du secteur des services publics a connu une forte reprise. L'ETF Invesco S&P 500 Equal Weight Utilities (RSPU) a bondi de 20 % au cours de l'année écoulée et affiche une hausse de 10,2 % depuis le début de l'année. Dans ce contexte, le rendement annuel de Pinnacle West apparaît plus modéré, mais sa progression de 12,1 % depuis le début de l'année surpasse tout de même la performance de l'ETF.

Développements financiers clés

Le 27 janvier, juste un jour après que Pinnacle West a annoncé qu'elle publierait ses résultats du quatrième trimestre fiscal 2025 avant l'ouverture du marché le 25 février, l'action a bondi de près de 2 %. Une telle réaction à une simple mise à jour du calendrier est inhabituelle, ce qui suggère que les investisseurs anticipent des résultats positifs.

Cet optimisme s'appuie sur les performances récentes de l'entreprise. Au troisième trimestre de l'exercice 2025, Pinnacle West a déclaré un chiffre d'affaires de 1,82 milliard de dollars et un bénéfice par action de 3,39 dollars, dépassant les prévisions des analystes sur les deux points. Ces bons résultats ont été portés par une hausse des revenus de transmission et des ventes solides.

Suite à ces résultats, la direction a relevé ses prévisions de bénéfice par action pour l'exercice 2025, les faisant passer d'une fourchette de 4,40 à 4,60 dollars à un intervalle compris entre 4,90 et 5,10 dollars. Cette révision à la hausse reflète la croissance continue des ventes et des perspectives améliorées pour les revenus de transmission.

Pour l'ensemble de l'année fiscale 2025, qui s'est terminée en décembre, les analystes anticipent un bénéfice par action dilué en baisse de 7,4 % sur un an à 4,85 dollars. Néanmoins, Pinnacle West a régulièrement dépassé les attentes, battant les estimations de bénéfices lors de trois des quatre derniers trimestres.

Notes des analystes et sentiment du marché

Wall Street conserve une vision prudemment optimiste de Pinnacle West. La note consensuelle pour l'action PNW est « Achat modéré ». Sur les 17 analystes qui suivent l'entreprise, quatre recommandent un « Achat fort », tandis que les 13 autres conseillent de conserver l'action.

Mises à jour récentes des analystes

Le sentiment des analystes n'a que légèrement évolué par rapport à il y a trois mois, lorsque cinq analystes recommandaient un « Achat fort ».

Le 15 janvier, Nicholas Campanella, analyste chez Barclays PLC (BCS), a réitéré une note « Pondération égale » sur PNW mais a abaissé l'objectif de cours de 95 à 90 dollars, signalant une attention portée à la valorisation plutôt qu'à des inquiétudes sur les opérations de l'entreprise.

Actuellement, les actions de PNW se négocient au-dessus de leur objectif de cours moyen de 96,57 dollars, indiquant que l'action a dépassé les attentes consensuelles. Cependant, avec l'objectif le plus élevé fixé à 112 dollars, il subsiste un potentiel de hausse estimé à 12,7 %, malgré certains signaux mitigés de la part de la communauté des analystes.