Le magnat de Wall Street Tepper parie sur l’IA : ses avoirs en Micron augmentent de 200 %, nouvel achat d’un ETF coréen

David Tepper d'Appaloosa Management a massivement misé sur les investissements liés à l'intelligence artificielle au quatrième trimestre de l'année dernière, augmentant considérablement sa participation dans Micron Technology et ouvrant de nouvelles positions sur des actions sud-coréennes. Ces deux investissements ont affiché de solides performances cette année.

Ce milliardaire gestionnaire de fonds spéculatif a porté sa position sur Micron Technology à 428 millions de dollars, soit une augmentation de 200 %, faisant de ce fabricant clé de puces mémoire pour les systèmes d'IA la quatrième plus grande position du fonds, selon les données d'InsiderScore. La pénurie mondiale de mémoire a propulsé le cours de l'action Micron, qui a déjà augmenté de près de 30 % cette année.

Parallèlement, Tepper a ouvert une nouvelle position de 182,3 millions de dollars dans l’ETF iShares MSCI Korea (EWY). Cet ETF détient principalement des géants des semi-conducteurs tels que Samsung Electronics et SK Hynix, ayant bondi de 34 % cette année et atteint un nouveau sommet la semaine dernière, attirant des investisseurs en quête de titres bénéficiant de l’IA à l’étranger.

La forte performance de ces investissements liés aux puces contraste nettement avec d'autres segments du marché. Les valeurs logicielles ont fortement chuté cette année, les investisseurs craignant que les derniers modèles d'IA ne perturbent les modèles économiques du secteur basés sur des frais élevés.

L’investissement de Tepper dans Micron Technology témoigne d’une forte confiance dans l’infrastructure de l’IA. En plus d’avoir porté la position en actions à 428 millions de dollars, il a également acheté des options d’achat Micron d’une valeur nominale de 71,4 millions de dollars. On ignore toutefois s’il a déjà vendu ces contrats ou la date d’échéance de ces derniers.

La pénurie mondiale de mémoire est devenue un facteur clé propulsant le cours de l’action Micron. En tant que principal producteur de mémoire informatique nécessaire aux systèmes d’IA, Micron profite directement de la demande explosive générée par la vague d’intelligence artificielle.

L’investissement de Tepper dans l’ETF coréen lui donne une exposition à Samsung Electronics et SK Hynix, deux entreprises qui dominent la structure de l’ETF. Les investisseurs se tournent vers l’étranger pour trouver les bénéficiaires de la chaîne de valeur de l’IA, ce qui explique l’engouement pour les producteurs de puces sud-coréens.

La hausse de 34 % de cet ETF cette année reflète la reconnaissance par le marché du rôle des fabricants asiatiques de puces dans la vague de l’IA. Cette performance contraste avec la faiblesse des valeurs technologiques américaines.

Alibaba reste la première position d’Appaloosa, bien que Tepper ait réduit sa participation de 20 % au quatrième trimestre. Ce géant chinois de l’Internet a progressé de 6 % cette année.

Alphabet constitue la deuxième plus grande position du fonds, Tepper ayant augmenté de près de 29 % sa part. Cependant, Alphabet a sous-performé cette année, subissant la pression globale du secteur technologique.

Ces ajustements de portefeuille montrent que Tepper reconfigure ses actifs, passant des valeurs technologiques traditionnelles vers les fabricants de puces qui bénéficient plus directement de la construction de l’infrastructure de l’IA.