HBM publiera ses résultats du quatrième trimestre : à quoi peut-on s'attendre pour l'action ?

HudBay Minerals HBM doit publier ses résultats du quatrième trimestre 2025 le 20 février, avant l'ouverture des marchés. HBM devrait afficher une nette amélioration de ses bénéfices d'une année sur l'autre.

L'estimation du bénéfice par action est fixée à 40 cents, indiquant une hausse significative de 122,2 % par rapport aux 18 cents rapportés au quatrième trimestre 2024. Cette estimation a progressé de 25 % au cours des 30 derniers jours. Le chiffre d'affaires total devrait s'améliorer de 30,6 % sur un an.

Source de l'image : Zacks Investment Research

Historique des surprises sur les bénéfices de HudBay Minerals

Les bénéfices ont dépassé les estimations du consensus Zacks sur deux des quatre derniers trimestres, ont été en dessous sur un et conformes sur l'autre, la surprise moyenne étant de 40,68 %. Cette tendance est illustrée dans le graphique ci-dessous.

Source de l'image : Zacks Investment Research

Ce que révèle le modèle Zacks pour l'action HBM

Notre modèle éprouvé ne prévoit pas de dépassement des bénéfices pour HudBay Minerals cette fois-ci. Les titres combinant un ESP des bénéfices positif et un rang Zacks #1 (Achat fort), 2 (Achat) ou 3 (Conserver) ont plus de chances de surpasser les attentes sur les bénéfices, ce qui n'est pas le cas ici. 

ESP des bénéfices : HBM affiche un ESP des bénéfices de -2,29 %. Vous pouvez découvrir les meilleures actions avant publication grâce à notre filtre ESP des bénéfices.

Rang Zacks : La société a actuellement un rang Zacks de 3. Vous pouvez consulter la liste complète des titres classés #1 par Zacks aujourd'hui ici.

Facteurs susceptibles d'avoir influencé la performance de HudBay Minerals au T4

Bien que la performance du troisième trimestre de la société ait été perturbée par des incendies de forêt au Manitoba et des troubles sociaux au Pérou, ce qui a pesé sur les volumes et les ventes, les résultats du quatrième trimestre devraient refléter une reprise séquentielle. Le report d'une expédition de concentré de cuivre de 20 000 tonnes du Pérou en octobre, en raison d'une perturbation de son port, devrait avoir soutenu les ventes durant le trimestre à publier.

Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre, la direction a indiqué que la production d'octobre avait été particulièrement forte, ce qui mettait le Pérou en position d'atteindre l'objectif annuel de cuivre, avec un objectif d'or probablement dépassé. Le facteur clé reste le contexte social et politique du Pérou, bien que la direction ait qualifié l'environnement opérationnel de gérable.

Une panne de courant supplémentaire en octobre devrait avoir fait passer la production annuelle d'or légèrement en dessous de la limite basse des prévisions pour l'installation de Manitoba de HBM. Au troisième trimestre, les taux de récupération de l'or ont atteint des niveaux records tant à l'usine New Britannia qu'à Stall, et les coûts de production de l'or ont diminué à 379 $ par once, soulignant les gains d'efficacité opérationnelle. Cette tendance a probablement perduré au quatrième trimestre.

Tandis que la conversion de l'usine SAG2 progresse dans l'installation de Colombie-Britannique et que la capacité de traitement devrait approcher 50 000 tonnes par jour d'ici la mi-2026, la production à court terme devrait rester limitée. La production annuelle de cuivre en Colombie-Britannique est désormais projetée en dessous de la limite basse des prévisions.

Les initiatives de contrôle des coûts ont probablement bénéficié aux résultats du quatrième trimestre. Lors de la conférence téléphonique du troisième trimestre, HBM a resserré ses prévisions de coûts consolidés à 15-35 cents par livre, soit une nette amélioration par rapport aux attentes précédentes. Les prévisions de coûts de maintien ont également été abaissées à 1,85 $-2,25 $ par livre. Cette résilience des coûts, soutenue par les crédits de sous-produit de l'or et une gestion rigoureuse des dépenses, a dû amortir les résultats même si la production s'est orientée vers la limite basse des objectifs.

Durant la période octobre-décembre, les prix de l'or sont restés proches de niveaux records, soutenus par l'incertitude concernant les politiques commerciales et tarifaires des États-Unis. La forte demande des banques centrales a stimulé les prix de l'or. Avec HBM, cette hausse des prix de l'or profite également à des sociétés minières aurifères comme SSR Mining Inc. SSRM et Wheaton Precious Metals Corp. WPM.

Plus tôt cette semaine, SSR Mining a annoncé des ventes totales de 521,7 millions de dollars pour le quatrième trimestre, en hausse de 61,4 % sur un an. Le BPA ajusté de SSRM était de 88 cents contre 10 cents un an auparavant. Le consensus des analystes de Zacks pour le chiffre d'affaires de Wheaton Precious Metals laisse entrevoir une croissance de 70,6 %, tandis que celui du BPA suggère une hausse de 106,8 %.

Performance boursière de HBM

Les actions de HudBay Minerals ont bondi de 225,5 % en un an, surpassant la croissance de l'industrie qui s'établit à 48,9 %. Le secteur des matériaux de base de Zacks et le S&P 500 ont enregistré des rendements de 43,5 % et 13,6 %, respectivement.

Source de l'image : Zacks Investment Research

La société a également surperformé ses pairs, SSR Mining et Wheaton Precious Metals, dont les actions ont progressé respectivement de 146,3 % et 105 % sur l'année écoulée.