L'ETF prêt pour les stablecoins de ProShares génère un volume record de 17 milliards de dollars lors de sa première journée de cotation

Un fonds négocié en bourse (ETF) sur le marché monétaire inspiré par le GENIUS Act a établi un nouveau record de volume d'échanges lors de sa première journée.

Le ProShares GENIUS Money Market ETF (NYSE : IQMM) a généré 17 milliards de dollars jeudi. IQMM est structuré pour détenir des actifs qui répondent aux exigences légales de réserve pour les stablecoins adossés au dollar aux États-Unis. Le fonds est conforme au GENIUS Act, signé en loi en juillet dernier, qui exige que les émetteurs de stablecoins maintiennent une garantie 1:1 avec des actifs sûrs et hautement liquides tels que les bons du Trésor américain.

« C'est de loin au-dessus du record absolu pour un ETF, » a déclaré vendredi sur X Eric Balchunas, analyste principal ETF chez Bloomberg. « Je me suis trompé sur cet ETF, je pensais qu'il serait au mieux de niche car les gens utiliseraient $BIL ou $SHV comme substituts du marché monétaire. »

Pour donner un contexte, Balchunas a noté que l'iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) de BlackRock, lancé en janvier 2024, avait réalisé un volume d'un milliard de dollars lors de sa première journée. Il a également suggéré qu'il pourrait s'agir d'une stratégie ETF « BYOA » — une pratique où de grands gestionnaires d'actifs dirigent les capitaux de leurs clients vers leurs propres produits propriétaires plutôt que vers des fonds concurrents (« bring your own assets »).

L'offre de stablecoins en crypto, évaluée à 300 milliards de dollars, est de plus en plus utilisée comme « argent au quotidien », selon une étude réalisée en partenariat avec Coinbase et Artemis. Les détenteurs allouent environ un tiers de leurs économies à la crypto et aux stablecoins, « ce qui indique un passage de la spéculation à l'allocation principale de patrimoine ».

Pendant ce temps, des défenseurs de la crypto et des groupes bancaires se sont réunis jeudi pour poursuivre les négociations sur la manière dont les rendements des stablecoins continuent d'influencer le sort d'un projet de loi plus large sur la structure du marché crypto.