Tokenisation de la finance. BNP Paribas Asset Management franchit une nouvelle étape dans l’intégration des technologies décentralisées au sein de la finance traditionnelle. Le gestionnaire d’actifs a annoncé l’émission d’une classe d’actions tokenisées pour l’un de ses fonds monétaires de droit français, enregistrée pour la première fois sur une infrastructure blockchain publique : Ethereum. Cette initiative, menée à titre expérimental en interne, vise à éprouver l’efficacité des réseaux ouverts pour la gestion de produits financiers réglementés. En s’appuyant sur l’expertise combinée de ses pôles métiers et de la plateforme AssetFoundry, le groupe BNP Paribas explore ainsi les nouveaux standards de distribution et de sécurité offerts par la numérisation des actifs.
- BNP Paribas Asset Management a émis une classe d’actions tokenisées pour un fonds monétaire français, enregistrée sur une blockchain publique.
- Ce projet expérimental utilise une blockchain publique avec un modèle d’accès « permissionné » pour garantir la conformité réglementaire.
Une infrastructure publique sous contrôle réglementaire pour BNP Paribas
L’originalité de ce projet réside dans l’utilisation du réseau public Ethereum, tout en y appliquant une couche de contrôle rigoureuse. Contrairement au modèle totalement ouvert souvent associé aux cryptomonnaies, BNP Paribas a opté pour un modèle d’accès « permissionné ». Ce dispositif technique garantit que la détention et le transfert des jetons sont strictement limités à « des participants autorisés et éligibles », en parfaite conformité avec le cadre réglementaire français.
Cette approche hybride permet de bénéficier de la robustesse et de l’interopérabilité d’une blockchain mondiale tout en maintenant les standards de gouvernance et de protection des investisseurs propres aux institutions financières.
Dans cette architecture, BNP Paribas Securities Services assure les fonctions d’agent de transfert et la gestion des portefeuilles numériques (wallets), sécurisant notamment les clés privées. La plateforme AssetFoundry sert quant à elle de couche de connectivité entre les processus financiers classiques et le réseau décentralisé. Ce pilote intra-groupe a permis de tester l’intégralité de la chaîne de valeur, de l’émission des titres à leur circulation, démontrant la capacité des infrastructures publiques à s’intégrer dans des structures de fonds hautement régulées.
BNP Paribas a annoncé l’émission d’une classe d’actions tokenisées pour l’un de ses fonds monétaires de droit français – Source :
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Tokenisation sur Ethereum : Vers une gestion de la liquidité plus agile et efficace
La tokenisation des fonds monétaires, piliers de la gestion de trésorerie pour les entreprises et les institutionnels, ouvre la voie à une transformation profonde des opérations de marché. Actuellement régis par des traitements par lots (batch processing) souvent rigides, ces fonds pourraient bénéficier d’une gestion beaucoup plus flexible grâce à la blockchain. La technologie permet d’envisager des processus opérationnels plus réguliers, réduisant les délais de règlement-livraison et simplifiant les interactions entre les différents intervenants de la chaîne de distribution.
Pour les dirigeants de BNP Paribas Asset Management, cet essai confirme l’ambition du groupe de placer l’innovation technologique au service de l’efficacité opérationnelle. En explorant différents modèles de tokenisation — après une première expérimentation sur blockchain privée au Luxembourg — la banque se prépare à une évolution majeure de l’industrie financière. L’enjeu est de transformer l’innovation en valeur tangible, en proposant à terme un système de distribution plus fluide et sécurisé, capable de répondre aux exigences de réactivité croissantes des gestionnaires de fonds et de leurs investisseurs.
L’expérimentation de BNP Paribas sur Ethereum illustre ainsi la convergence croissante entre la finance conventionnelle et les protocoles issus de l’univers des actifs numériques. En réussissant à domestiquer une blockchain publique pour des usages institutionnels, le groupe démontre que la technologie peut accroître la transparence et l’agilité sans compromettre la sécurité réglementaire. Alors que la tokenisation s’impose comme une tendance lourde de 2026, ce succès technique pose les jalons d’une infrastructure financière plus connectée, où les fonds de placement pourraient circuler avec la même fluidité que les données numériques.
