Paramount soumet une offre plus élevée pour Warner Bros Discovery afin de bloquer Netflix, selon une source

Par Dawn Chmielewski

23 février (Reuters) - Paramount Skydance a soumis une offre plus élevée pour Warner Bros Discovery, a indiqué lundi à Reuters une source proche du dossier, intensifiant ses efforts pour faire échouer l'accord du propriétaire de HBO Max avec Netflix.

La guerre des enchères pour l'un des actifs les plus convoités d'Hollywood, comprenant les franchises "Harry Potter" et "Game of Thrones", a fait monter les enjeux pour la domination sur le marché dominé par le streaming.

Le prétendant choisi par Warner Bros, Netflix, qui a proposé d’acheter les studios et les actifs de streaming pour 27,75 $ par action en numéraire, soit 82,7 milliards de dollars, a la possibilité d’égaliser la dernière offre de Paramount dirigée par David Ellison.

Netflix dispose de liquidités abondantes et pourrait augmenter son offre pour le propriétaire de HBO Max, tandis que l’offre concurrente de Paramount est soutenue par le milliardaire d’Oracle Larry Ellison.

L’offre initiale de Paramount pour l’ensemble de la société s’élève à 108,4 milliards de dollars, soit 30 $ par action.

Il lui a été demandé de soumettre sa "meilleure et dernière offre" après que Warner Bros a rejeté une offre améliorée incluant le paiement de 2,8 milliards de dollars de frais de résiliation à Netflix ainsi qu’une "ticking fee" trimestrielle de 25 cents par action à partir de l’année prochaine pour compenser les actionnaires de Warner Bros en cas de retard dans la finalisation de l’accord.

Warner Bros a déclaré que l’offre du 10 février de Paramount restait inférieure à ce que son conseil considérerait comme une proposition supérieure et a fixé une date limite de sept jours, jusqu’au 23 février, pour soumettre une offre révisée.

Les analystes de MoffettNathanson avaient précédemment indiqué qu’une offre de Paramount dans la fourchette de 34 $ par action mettrait fin à la guerre des enchères et "éviterait tout débat supplémentaire sur la valeur de Discovery Global".

Discovery Global pourrait rapporter entre 1,33 $ et 6,86 $ par action, selon les estimations de Warner Bros.

Netflix a déclaré que son offre donnait aux actionnaires de Warner Bros un potentiel supplémentaire grâce à la scission de Discovery Global, que WBD soutient comme étant génératrice de valeur en offrant à la nouvelle société une flexibilité stratégique, opérationnelle et financière accrue.

Cependant, Paramount a déclaré que la scission du câble, élément central de l’offre du géant du streaming, était en réalité sans valeur.

Warner Bros, dirigé par David Zaslav, a subi des pressions de la part d’Ancora Capital après que l’investisseur activiste a acquis une participation d’environ 200 millions de dollars dans le propriétaire de HBO et accusé la société de ne pas s’être suffisamment engagée avec Paramount.

L’investisseur a averti que si Warner Bros refusait de reprendre les discussions avec Paramount, il voterait contre l’accord avec Netflix et tiendrait le conseil d’administration de la société responsable lors de son assemblée annuelle.

(Reportage de Harshita Mary Varghese et Aditya Soni à Bengaluru ; reportage supplémentaire de Jaspreet Singh à Bengaluru ; rédaction par Arun Koyyur et Alan Barona)