Paramount soumet une offre plus élevée pour Warner Bros Discovery afin de bloquer Netflix, selon une source

Par Dawn Chmielewski

23 février (Reuters) - Paramount Skydance a soumis une offre supérieure pour Warner Bros Discovery, a indiqué lundi à Reuters une source proche du dossier, intensifiant les efforts pour faire échouer l'accord du propriétaire de HBO Max avec Netflix.

La guerre des enchères pour l'un des actifs les plus convoités d'Hollywood, incluant les franchises "Harry Potter" et "Game of Thrones", a augmenté les enjeux pour la domination sur le marché dominé par le streaming.

Le prétendant choisi par Warner Bros, Netflix, qui a proposé d'acheter les studios et les actifs de streaming pour 27,75 dollars par action en espèces, soit 82,7 milliards de dollars, est autorisé à égaler la dernière offre de Paramount menée par David Ellison.

Netflix dispose d'une importante trésorerie et pourrait augmenter son offre pour le propriétaire de HBO Max, tandis que l'offre rivale de Paramount est soutenue par le milliardaire d'Oracle, Larry Ellison.

L'offre initiale de Paramount pour l'ensemble de la société s'élève à 108,4 milliards de dollars, soit 30 dollars par action.

Il lui a été demandé de soumettre sa « meilleure et dernière offre » après que Warner Bros a rejeté une offre améliorée qui comprenait le paiement des 2,8 milliards de dollars de frais de résiliation à Netflix et l'ajout d'un « ticking fee » trimestriel de 25 cents par action à partir de l'année prochaine pour compenser les actionnaires de Warner Bros pour tout retard dans la conclusion de l'accord.

Warner Bros a déclaré que l'offre de Paramount du 10 février est encore inférieure à ce que son conseil d'administration considérerait comme une proposition supérieure et a donné un délai de sept jours jusqu'au 23 février pour soumettre une offre révisée.

Les analystes de MoffettNathanson avaient précédemment indiqué qu'une offre dans la fourchette de 34 dollars par action de la part de Paramount mettrait fin à la guerre des enchères et « éviterait tout débat supplémentaire sur la valeur de Discovery Global ».

Selon les estimations de Warner Bros, Discovery Global pourrait rapporter entre 1,33 et 6,86 dollars par action.

Netflix a déclaré que son offre donne aux actionnaires de Warner Bros un potentiel de gain supplémentaire grâce à la scission de Discovery Global, que WBD affirme ajouter de la valeur en offrant à la nouvelle société une plus grande flexibilité stratégique, opérationnelle et financière.

Cependant, Paramount a déclaré que la scission du câble, centrale dans l'offre du géant du streaming, est en réalité sans valeur.

Warner Bros, dirigé par David Zaslav, a subi des pressions de la part d’Ancora Capital après que l’investisseur activiste a acquis une participation d’environ 200 millions de dollars dans le propriétaire de HBO et accusé la société de ne pas s’être suffisamment engagée avec Paramount.

L’investisseur a averti que si Warner Bros refuse de reprendre les discussions avec Paramount, il votera contre l’accord avec Netflix et tiendra le conseil d’administration de la société responsable lors de son assemblée annuelle.

(Reportage de Harshita Mary Varghese et Aditya Soni à Bengaluru ; reportage supplémentaire de Jaspreet Singh à Bengaluru ; édition par Arun Koyyur et Alan Barona)