- L’administrateur du plan de Terraform allègue que Jane Street a utilisé des données non publiques sur TerraUSD.
- La plainte met en avant une séquence de retraits du Curve3pool lors du depeg du 7 mai 2022.
- Jane Street rejette ces accusations et attend toujours une réponse officielle du tribunal.
L’administrateur de la procédure de faillite de Terraform Labs a intenté une action en justice contre Jane Street devant un tribunal fédéral américain, alléguant que la société de trading a utilisé des informations non publiques pour tirer profit de l’effondrement de TerraUSD en 2022. Selon le Wall Street Journal, la plainte affirme que Jane Street a eu accès à des décisions internes sur la liquidité et a positionné ses transactions alors que TerraUSD perdait son ancrage au dollar. L’affaire s’ajoute aux conséquences juridiques persistantes de l’effondrement de 40 milliards de dollars de l’écosystème Terra.
Todd Snyder, administrateur du plan désigné par le tribunal pour Terraform, accuse Jane Street d’avoir exploité des communications confidentielles en pleine crise. « Jane Street a abusé de ses relations de marché pour manipuler le marché à son avantage lors de l’un des événements les plus marquants de l’histoire des cryptomonnaies », a déclaré Snyder
Jane Street a nié les accusations. Un porte-parole de l’entreprise a qualifié la plainte de « tentative désespérée d’extorquer de l’argent », selon des déclarations rapportées par la publication. La société n’a pas encore déposé de réponse officielle auprès du tribunal.
Utilisation présumée d’informations non publiques
Selon la plainte citée par le Wall Street Journal, Jane Street aurait obtenu un aperçu anticipé des plans de liquidité internes de Terraform alors que TerraUSD commençait à perdre son ancrage en mai 2022. La plainte affirme que la société a utilisé ces informations pour structurer des transactions lucratives.
La plainte désigne Bryce Pratt, employé de Jane Street et ancien membre de Terraform Labs, comme un lien clé. Snyder affirme que Pratt a maintenu des contacts avec d’anciens collègues chez Terraform, dont un ingénieur logiciel et le responsable du développement commercial.
Ces échanges auraient eu lieu dans un groupe de discussion privé. Snyder affirme que ce canal a transmis des informations relatives à Terraform à Jane Street lors d’une période de forte tension sur les marchés.
Dans un exemple, la plainte décrit un retrait de 150 millions de TerraUSD du Curve3pool le 7 mai 2022. Terraform n’a pas annoncé ce mouvement publiquement. Dans les dix minutes suivantes, un portefeuille présumé lié à Jane Street aurait retiré 85 millions de TerraUSD supplémentaires du même pool. La plainte indique que le timing et les détails de ces retraits n’ont pas été divulgués au public.
Des répercussions juridiques plus larges de l’effondrement de Terra
Terraform Labs, dirigée par le fondateur Do Kwon, s’est effondrée en 2022 après que son stablecoin algorithmique TerraUSD est entré dans une spirale de la mort, accompagné de son token sœur Luna. L’effondrement a effacé plus de 40 milliards de dollars de capitalisation et déclenché des faillites dans le secteur du prêt crypto.
Après des tentatives de relance infructueuses, Terraform a déposé le bilan en 2024. Suite à ce dépôt, l’entreprise a accepté de payer 4,47 milliards de dollars de pénalités à la Securities and Exchange Commission américaine.
Parallèlement, les poursuites judiciaires se sont étendues au-delà de Jane Street. Fin décembre, l’administrateur de Terraform a intenté une action séparée contre Jump Trading devant un tribunal fédéral américain. Cette plainte accuse l’entreprise d’avoir profité illégalement et contribué de manière significative à l’effondrement de l’écosystème Terra.
En décembre dernier, Do Kwon a été condamné à 15 ans de prison aux États-Unis après avoir plaidé coupable en août de deux chefs d’accusation criminels. Sa condamnation a marqué une étape importante dans la réponse des autorités à l’effondrement de Terra.
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Un test de la théorie du délit d’initié dans la crypto
Des observateurs juridiques estiment que l’affaire Jane Street pourrait tester les limites du droit sur le délit d’initié dans les marchés d’actifs numériques. La plainte s’appuie sur une théorie plus stricte de l’appropriation illicite, qui ne nécessite pas de relation d’initié classique avec l’entreprise.
Selon cette approche, une responsabilité peut être engagée si un participant de marché obtient des informations confidentielles de l’équipe d’un protocole et effectue des transactions au détriment du marché au sens large. Rossow, cité dans le rapport, a indiqué que cette théorie pourrait élargir la définition d’initié dans les affaires crypto.
« Cela suggère que dans la crypto, un ‘initié’ n’est pas seulement un dirigeant ; c’est toute personne disposant d’un accès privilégié à la ‘war room’ d’un protocole en temps de crise », a déclaré Rossow.
L’affaire reposera probablement sur la matérialité et la source des informations, a ajouté Rossow. Les analystes observent désormais la façon dont les tribunaux interpréteront les canaux de communication entre les protocoles de finance décentralisée et les market makers.
