Carlyle vise 200 milliards de dollars de nouveaux flux d'ici 2028, mettant en avant ses connexions à Washington

Par Isla Binnie et Prakhar Srivastava

26 février (Reuters) - Carlyle vise à collecter 200 milliards de dollars de nouveaux capitaux d'ici la fin de 2028 et à augmenter les bénéfices issus de la gestion de ces fonds, a-t-il déclaré jeudi, trois ans après que le directeur général Harvey Schwartz a pris la tête du redressement de la société d'investissement.

L'action a d'abord progressé de plus de 6 %, alors que Carlyle a également approuvé un rachat d'actions de 2 milliards de dollars, avant de se stabiliser à une hausse de 3,6 % sur la journée.

Schwartz, ancien dirigeant de Goldman Sachs, a déclaré avoir "restructuré systématiquement" l'entreprise, qui, contrairement à la plupart de ses concurrentes, est basée à Washington, D.C., un facteur que les dirigeants ont affirmé jeudi offrir un avantage dans les investissements aérospatiaux et de défense.

Avant l'arrivée de Schwartz, Carlyle avait été confrontée à un ralentissement du secteur et à une lutte interne pour la succession. Elle était largement considérée comme à la traîne par rapport à ses rivaux Blackstone, Apollo et KKR, et attirait moins d'actifs générant des commissions.

Ses résultats du quatrième trimestre ont légèrement dépassé les attentes des analystes, grâce aux revenus générés par les opérations de sa branche de private equity et aux gains dans le crédit et les secondaires.

La plupart des sociétés de private equity ont eu des difficultés à acheter et vendre des entreprises à mesure que les taux d'intérêt augmentaient, ce qui pesait sur les rendements des investisseurs. Le co-président de Carlyle, John Redett, a indiqué lors d’une présentation que la performance de son fonds de private equity le plus récent s’améliorait, et avait déjà restitué 70 % du capital de ses investisseurs.

OBJECTIFS À L’HORIZON 2028

Les flux attendus seraient supérieurs aux 158 milliards de dollars levés par Carlyle entre 2023 et 2025. Ses actifs sous gestion totaux s’élèvent à environ 477 milliards de dollars.

Environ 90 milliards de ce capital proviendraient des stratégies de crédit, 60 milliards de l’unité de secondaires AlpInvest et 50 milliards du private equity, a précisé la société. Carlyle prévoit désormais 1,9 milliard de dollars de revenus liés aux commissions en 2028, ce qui fournit aux gestionnaires de fonds un revenu stable. Ce chiffre atteignait 1,2 milliard en 2025. Le bénéfice distribué par action ordinaire devrait désormais dépasser 6 dollars en 2028 contre 4,02 dollars en 2025.

Les dirigeants se sont dits confiants de dépasser ces objectifs.

Les perspectives ont été dévoilées après une forte baisse des actions du secteur logiciel, soulevant des inquiétudes sur le fait que la disruption liée à l’IA puisse nuire aux gestionnaires d’actifs ayant investi ou prêté à des entreprises technologiques.

CONNEXION AVEC LE CAPITAL

Carlyle espère que ses 40 ans d’histoire à Washington, D.C. l’aideront à profiter des dépenses mondiales dans la défense, qui sont en hausse.

Lors de la présentation de jeudi, le co-responsable du private equity corporate Amériques, Brian Bernasek, a indiqué que ses relations avec les décideurs, conseillers et dirigeants de la défense étaient un atout pour les investissements dans l’aérospatial et la défense, secteur qu’il considère comme l’un des "power alleys" majeurs de Carlyle.