Analyse du quatrième trimestre des actions de machines lourdes : comparaison de Caterpillar (NYSE:CAT) avec ses concurrents

Bilan des résultats du quatrième trimestre : Perspectives du secteur de la machinerie lourde

À l'issue de la saison des résultats du quatrième trimestre, nous analysons les résultats financiers et les principaux faits marquants des principaux fabricants d'équipements lourds, tels que Caterpillar (NYSE:CAT) et ses homologues du secteur.

Les tendances récentes dans l’automatisation et les machines intelligentes basées sur les données créent de nouvelles opportunités pour les producteurs d’équipements. Le passage continu à l’énergie durable stimule également l’innovation en matière de réduction des émissions, ce qui pourrait entraîner de nouveaux cycles d’équipements et dynamiser les ventes. Toutefois, ces entreprises restent sensibles aux conditions économiques générales — par exemple, les fluctuations des taux d’intérêt peuvent avoir un impact significatif sur les marchés de la construction, qui soutiennent la demande en machinerie lourde.

Performance du secteur au quatrième trimestre

Les 19 entreprises de machinerie lourde étudiées ont affiché un quatrième trimestre solide, dépassant collectivement les prévisions de revenus de 3,7 %. Les attentes pour le trimestre à venir restent conformes aux prévisions des analystes.

Suite à ces résultats, les cours des actions du secteur sont restés stables, avec une hausse moyenne de 3,6 % depuis les publications de résultats.

Caterpillar (NYSE:CAT)

Reconnue pour ses machines jaunes emblématiques sur les chantiers, Caterpillar est spécialisée dans la fabrication d’équipements tels que les bulldozers, les excavatrices et fournit des pièces détachées ainsi que des services de maintenance associés.

Pour le trimestre, Caterpillar a affiché un chiffre d'affaires de 19,13 milliards de dollars, soit une augmentation de 18 % sur un an et 7,8 % de plus que les estimations des analystes. L'entreprise a enregistré une performance solide, dépassant les attentes tant en termes de revenu d’exploitation ajusté que de chiffre d’affaires.

« Notre année du centenaire a été marquante, marquée par des ventes et des revenus annuels records, ainsi qu’un sommet de 19,1 milliards de dollars sur un seul trimestre, » a déclaré le CEO Joe Creed.

Revenus totaux de Caterpillar

Depuis la publication de ses résultats, l’action Caterpillar a grimpé de 12,3 % et se négocie actuellement à 722,15 $.

Meilleur performeur du T4 : Astec (NASDAQ:ASTE)

Astec, réputée pour avoir conçu l’usine d’asphalte à double tambour, fournit des machines pour la construction de routes, le traitement des matériaux et la production de béton.

Astec a déclaré un chiffre d’affaires de 400,6 millions de dollars pour le trimestre, en hausse de 11,6 % par rapport à l’an passé et 7,1 % au-dessus des attentes des analystes. La société a réalisé un trimestre remarquable, battant les estimations tant sur le bénéfice par action que sur l'EBITDA.

Revenus totaux d’Astec

Les investisseurs ont réagi positivement, le cours d’Astec ayant progressé de 5,8 % après la publication des résultats pour atteindre 61,89 $.

En retard au T4 : Alamo (NYSE:ALG)

Alamo, qui s’est développée par des acquisitions depuis sa création, conçoit et fabrique des équipements pour la gestion de la végétation et l’entretien des infrastructures, au service des clients gouvernementaux, industriels et agricoles.

Le chiffre d’affaires trimestriel d’Alamo a atteint 373,7 millions de dollars, soit une baisse de 3 % sur un an et 7,8 % en dessous des prévisions des analystes. L’entreprise n’a pas atteint les attentes en termes de revenus et d’EBITDA, ce qui en fait la plus mauvaise performance de son groupe de pairs ce trimestre. Depuis le rapport, son action a chuté de 15,2 % et se négocie actuellement à 185 $.

Terex (NYSE:TEX)

À l’origine fabricant de camions-bennes, Terex produit aujourd’hui des équipements de levage et de manutention pour le déplacement de charges lourdes et de matériaux.

Terex a enregistré 1,32 milliard de dollars de revenus, en hausse de 6,2 % sur un an et légèrement au-dessus des estimations des analystes de 0,8 %. Le trimestre est mitigé : bien que les prévisions d’EBITDA pour l’année entière dépassent les attentes, l’EBITDA trimestriel est en deçà. Terex a fourni la prévision annuelle la plus faible parmi ses pairs. Malgré cela, son action a progressé de 12,3 % depuis la publication des résultats et se négocie actuellement à 66,54 $.

PACCAR (NASDAQ:PCAR)

Forte de plus de 100 ans d’histoire, PACCAR conçoit et fabrique une large gamme de camions commerciaux pour l’industrie du transport routier.

Le chiffre d’affaires trimestriel de PACCAR s’élève à 6,82 milliards de dollars, en baisse de 13,7 % par rapport à l’année précédente, mais tout de même 2,5 % au-dessus des attentes des analystes. L’entreprise a réalisé un solide trimestre, dépassant les estimations d’EBITDA et de revenus. Le cours de l’action est resté stable depuis l’annonce et s’établit à 121,34 $.

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