Analyse des résultats du quatrième trimestre : comment Elastic (NYSE:ESTC) se compare-t-elle aux autres entreprises d'infrastructure de données

Bilan du T4 : Performance des actions d’infrastructure de données

À l’issue de la saison des résultats, c’est le moment idéal pour faire le point sur les entreprises d’infrastructure de données qui se sont distinguées et celles qui ont eu des difficultés au quatrième trimestre. Nous commencerons notre analyse avec Elastic (NYSE:ESTC).

Aujourd’hui, extraire des informations exploitables à partir des données système constitue une priorité majeure pour les organisations. Cependant, cela nécessite d’intégrer et d’analyser d’immenses volumes d’informations disséminés dans différentes bases de données. Ce défi alimente la demande en logiciels d’infrastructure de données basés sur le cloud, qui offrent davantage de flexibilité et d’efficacité par rapport aux solutions traditionnelles sur site.

Parmi les cinq sociétés d’infrastructure de données que nous suivons, les résultats du T4 ont été mitigés. Collectivement, leurs revenus ont été inférieurs de 4 % aux attentes des analystes, et leurs prévisions pour le trimestre à venir étaient inférieures de 0,5 % aux anticipations.

Ces résultats ont pesé sur les cours de leurs actions, le groupe enregistrant une baisse moyenne de 11,4 % depuis l’annonce des derniers résultats trimestriels.

Elastic (NYSE:ESTC)

Elastic, construit sur la populaire plateforme open-source Elasticsearch, propose une solution de recherche et d’IA permettant aux organisations de découvrir des insights, de surveiller leurs systèmes et de renforcer leur sécurité.

Au dernier trimestre, Elastic a annoncé un chiffre d’affaires de 449,9 millions de dollars, soit une hausse de 17,7 % sur un an et un dépassement de 2,6 % par rapport aux prévisions des analystes. L’entreprise a également dépassé les attentes en matière d’EBITDA et a publié une guidance de BPA annuel supérieure au consensus.

Elastic a réalisé la plus forte révision à la hausse de ses prévisions annuelles parmi ses pairs. Cependant, les attentes des investisseurs semblaient dépasser les projections publiées par Wall Street, ce qui a entraîné une certaine déception. Depuis la publication des résultats, l’action Elastic a chuté de 15,7 % et se négocie actuellement à 51,94 dollars.

Meilleure performance au T4 : Teradata (NYSE:TDC)

Teradata, pionnier de l’entreposage de données depuis les années 1980, propose désormais des plateformes cloud d’analytique et d’IA qui aident les grandes entreprises à unifier et analyser leurs données dans des environnements variés.

Pour le T4, Teradata a enregistré un chiffre d’affaires de 421 millions de dollars, soit une hausse de 2,9 % sur un an et un dépassement de 5,4 % des prévisions des analystes. L’entreprise a également fait mieux que prévu pour le BPA et l’EBITDA du trimestre suivant.

Teradata a affiché la plus forte surperformance par rapport aux estimations des analystes parmi ses pairs. Malgré cela, la réaction du marché est restée modérée, avec une baisse de 1,5 % de l’action depuis la publication. Le titre se négocie actuellement à 28,78 dollars.

La plus faible du T4 : C3.ai (NYSE:AI)

C3.ai, initialement axée sur le carbone, le cloud computing et la gestion de la relation client, propose désormais des logiciels d’IA d’entreprise permettant aux organisations de développer et gérer des applications d’IA à grande échelle dans divers secteurs.

L’entreprise a déclaré 53,26 millions de dollars de chiffre d’affaires sur le trimestre, soit une forte baisse de 46,1 % sur un an et un résultat inférieur de 29,6 % aux attentes des analystes. Les prévisions de chiffre d’affaires pour l’année complète et le trimestre suivant étaient également très en deçà des anticipations.

C3.ai a enregistré la plus mauvaise performance en termes de croissance du chiffre d’affaires, de prévisions et de respect des attentes des analystes parmi le groupe. Par conséquent, le titre a chuté de 9,7 % depuis la publication des résultats et s’échange désormais à 9,31 dollars.

Confluent (NASDAQ:CFLT)

Fondée par les créateurs d’Apache Kafka, Confluent propose une plateforme qui connecte applications, systèmes et couches de données grâce au streaming de données en temps réel.

Le chiffre d’affaires de Confluent au T4 s’est élevé à 314,8 millions de dollars, en hausse de 20,5 % par rapport à l’an dernier et supérieur de 2,2 % aux anticipations des analystes. L’entreprise a également dépassé les attentes tant pour l’EBITDA que pour les revenus.

Confluent a mené ses pairs en matière de croissance du chiffre d’affaires, en recrutant 34 nouveaux clients entreprises générant plus de 100 000 dollars de revenus annuels, portant le total à 1 521. Le cours de l’action est resté stable depuis la publication et s’élève actuellement à 30,76 dollars.

Oracle (NYSE:ORCL)

Depuis sa création en 1977, Oracle est passée d’une société de bases de données à un fournisseur mondial de logiciels et matériels d’entreprise, soutenant des systèmes critiques dans le monde entier.

Oracle a déclaré un chiffre d’affaires de 16,06 milliards de dollars pour le trimestre, soit une hausse de 14,2 % sur un an mais 0,8 % en dessous des prévisions des analystes. L’entreprise a également enregistré des résultats décevants tant sur les revenus que sur la facturation, rendant le trimestre globalement plus faible.

Après la publication des résultats, le titre Oracle a baissé de 31,1 % et se négocie maintenant à 153,68 dollars.

Vue d’ensemble du marché

Suite aux hausses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale en 2022 et 2023, l’inflation a progressivement diminué, se rapprochant de l’objectif des 2 % fixé par la Fed. Malgré des coûts d’emprunt plus élevés, l’économie a évité la récession, réalisant le “atterrissage en douceur” espéré par de nombreux investisseurs. Les récentes baisses des taux (0,5 % en septembre et 0,25 % en novembre 2024) ont davantage soutenu le marché boursier, faisant de 2024 une année solide pour les actions. La victoire de Donald Trump à l’élection présidentielle de novembre a entraîné de nouveaux gains sur les marchés, les indices atteignant de nouveaux sommets. Cependant, les débats persistants sur les tarifs douaniers et la fiscalité des entreprises suscitent des inquiétudes quant à la stabilité économique en 2025.

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