Les actions CRM augmentent de plus de 5% au cours du mois écoulé : est-il temps d’acheter, de vendre ou de conserver ?

Salesforce surpasse l'industrie et ses concurrents dans ses performances récentes

Au cours du dernier mois, Salesforce, Inc. (CRM) a vu ses actions grimper de 5,1 %, dépassant le secteur plus large Internet – Logiciels, qui a progressé de 3,9 % sur la même période. Ce gain place également Salesforce devant d'autres grandes entreprises de logiciels d'entreprise telles qu'Oracle (ORCL), Microsoft (MSFT) et SAP (SAP). À titre de comparaison, l'action Microsoft a augmenté de 1 %, celles d'Oracle ont chuté de 4,5 % et SAP a reculé de 3,9 %.

Performance du cours de Salesforce sur un mois

Source : Zacks Investment Research

La volatilité du marché suscite des interrogations chez les investisseurs

Avec l'instabilité persistante du marché, causée par des facteurs économiques et géopolitiques, la solide performance de Salesforce incite les investisseurs à se demander s'ils doivent conserver l'action ou prendre leurs bénéfices après sa récente hausse.

Les résultats du 4e trimestre stimulent un nouvel élan de croissance

La récente progression de Salesforce a suivi la publication de résultats impressionnants pour le quatrième trimestre de l'exercice 2026, annoncés le 25 février. La société avait précédemment été confrontée à des inquiétudes concernant le ralentissement de la croissance de son chiffre d'affaires, sa progression à deux chiffres étant retombée à un seul chiffre. Toutefois, au 4e trimestre, le chiffre d'affaires de Salesforce a progressé de 12 % sur un an, témoignant d'une forte demande pour sa plateforme.

La direction prévoit que cette tendance positive se poursuivra, anticipant une croissance de 12 à 13 % pour le prochain trimestre et de 10 à 11 % pour l'exercice 2027. Les analystes prévoient également des hausses de faible à moyen chiffre pour les deux périodes.

Prévisions de croissance des ventes de Salesforce

Source : Zacks Investment Research

Défis dans un contexte d'incertitude économique

Malgré ces signes positifs, les perspectives de Salesforce restent vulnérables face aux risques économiques et géopolitiques globaux, qui peuvent impacter les budgets et les dépenses informatiques. En période d'incertitude, les entreprises ont tendance à reporter les investissements technologiques majeurs, ce qui pourrait ralentir la croissance du chiffre d'affaires de Salesforce, dont l'activité repose en grande partie sur les clients entreprises.

Maintenir une croissance régulière à deux chiffres du chiffre d'affaires sera un défi pour Salesforce dans cet environnement macroéconomique imprévisible.

L'IA et l'expansion de la plateforme soutiennent les perspectives à long terme

Salesforce continue de dominer le marché de la gestion de la relation client, selon Gartner. La société élargit son influence en construisant un écosystème d'entreprise centré sur l'intelligence artificielle, la donnée et la collaboration. Les acquisitions telles que Slack, Informatica, Waii, Bluebirds et Convergence.ai illustrent l'engagement de Salesforce dans la création d'une plateforme unifiée pour les entreprises.

L'IA est désormais au cœur de la stratégie de Salesforce. Depuis le lancement d'Einstein GPT en 2023, Salesforce a intégré l'IA générative dans l'ensemble de ses produits afin d'aider les organisations à automatiser les tâches, prendre de meilleures décisions et renforcer l'engagement client.

La dernière innovation de l'entreprise, Agentforce, connaît un fort succès. Avec Data Cloud, ces solutions alimentées par l'IA ont généré 2,9 milliards de dollars de revenus récurrents au 4e trimestre de l'exercice 2026 – soit une hausse de plus de 200 % sur un an. À elle seule, Agentforce a contribué à hauteur de 800 millions de dollars, soit une croissance de 169 % par rapport à l'année précédente. Il est à noter que plus de 60 % des contrats Agentforce proviennent de clients existants, preuve du succès du cross-selling des fonctionnalités d'IA.

La valorisation de Salesforce paraît attractive

D'un point de vue valorisation, l'action Salesforce séduit. CRM s'échange actuellement à un ratio cours/bénéfices (P/E) prévisionnel à 12 mois de 14,69, bien en dessous de la moyenne du secteur qui s'établit à 28,41.

Ratio cours/bénéfices prévisionnel de Salesforce

Source : Zacks Investment Research

En comparaison avec SAP, Microsoft et Oracle, le P/E de Salesforce est inférieur. SAP, Microsoft et Oracle s'échangent actuellement avec des multiples P/E de 22,89, 22,51 et 19,16, respectivement.

Recommandation : Conservez les actions Salesforce

Les récentes hausses de Salesforce reflètent des attentes de croissance revues à la hausse, une forte adoption de l'IA et des résultats meilleurs qu'attendu. L'entreprise est bien positionnée sur le marché en forte expansion des logiciels d'entreprise pilotés par l'IA et sa valorisation relativement basse renforce son attractivité.

Cependant, les risques persistent. La dépendance de Salesforce à l'égard des dépenses des entreprises signifie que sa croissance pourrait être affectée si l'incertitude économique perdure. Les investisseurs devront surveiller la capacité de l'entreprise à maintenir une croissance à deux chiffres de son chiffre d'affaires.

À ce stade, conserver l'action Salesforce tout en gardant un œil sur ses initiatives en matière d'IA et la demande des entreprises constitue une stratégie prudente.

Salesforce détient actuellement un Zacks Rank #3 (Conserver). Pour découvrir la liste complète des actions Zacks #1 Rank (Achat Fort), cliquez ici.

Calcul quantique : la prochaine grande percée technologique

L'informatique quantique émerge comme une technologie de rupture, susceptible de dépasser même l'IA en termes d'impact. Si beaucoup pensaient que son avènement était lointain, elle progresse déjà à grande vitesse. Des géants technologiques comme Microsoft, Google, Amazon, Oracle, Meta et Tesla se livrent une course pour intégrer l'informatique quantique à leurs activités.

Kevin Cook, stratège principal en actions, a identifié sept sociétés prêtes à prendre la tête de la révolution informatique quantique dans son rapport Au-delà de l'IA : le saut quantique dans la puissance de calcul.

Kevin fut l'un des premiers à percevoir le potentiel de NVIDIA en 2016. Aujourd'hui, il estime que l'informatique quantique pourrait représenter la prochaine grande opportunité. Les investisseurs disposent d'une opportunité unique de se positionner à l'avant-garde de ce virage technologique.

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