Révélation 13F｜Grand remaniement des positions des principales institutions : la tendance AI reste inchangée, mais les meilleurs acteurs ont déjà discrètement changé de stratégie 【Tirage hebdomadaire à frais de 0 à vie, actions américaines offertes gratuitement】

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Bitget2026/05/18 08:22

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Par:Bitget

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Chaque trimestre, le 13F est un véritable dévoilement collectif des institutions. Personne ne te dira à l’avance leur stratégie, mais les portefeuilles changent. Le premier trimestre n’a pas été calme : conflits géopolitiques, attentes changeantes sur la Fed, réévaluation des valeurs de l’IA, le S&P500 a baissé de 4 %, le Nasdaq de 7 %, beaucoup ont préféré rester en retrait.

Pourtant, pendant ces trois mois particulièrement turbulents, Berkshire, ARK, Bridgewater et Baillie Gifford ont pourtant adopté des choix radicalement différents. Certains ont réduit massivement leurs positions, d’autres ont discrètement renforcé la mise à contre-courant, certains ont sécurisé leurs profits et d’autres parient déjà sur le prochain cycle.

L’IA reste le fil conducteur de cette ère, mais comment jouer, à quel niveau entrer, et quand sortir ? Les réponses divergent désormais nettement chez les acteurs majeurs.

Dans cet article, nous décrypterons en profondeur ces rapports de portefeuilles majeurs !

I : Berkshire Hathaway : Portefeuille réduit à 26 titres, Google augmenté de 225 %

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Berkshire (premier 13F sous la direction d’Abel) a vu la taille de son portefeuille passer de 27,4 à 26,3 milliards USD, réduisant le nombre d’actions de 40 à 29. Liquidation totale des positions sur Amazon, United Health, Domino’s ; forte réduction sur Chevron et Bank of America, mais augmentation massive de la part d’Alphabet (Google) de 225 %. Apple reste à 22 % du portefeuille, American Express et autres titres clés atteignent plus de 68 % du top 5. Delta Airlines et Macy's ont été achetés pour la première fois.

En résumé, la manœuvre de Berkshire cette fois-ci : éviter les techs à valorisation élevée, se concentrer sur les valeurs sûres et de haute qualité + les opportunités IA à long terme !

II. ARK Invest (Cathie Wood) : Correction = opportunité d’achat, toujours all in IA + génomique

Le portefeuille ARK pèse 12,86 milliards USD, avec 182 titres. Tesla, AMD, CRISPR, Shopify et Palantir composent près de 24 % du top 5. Malgré la grande volatilité tech ce trimestre, elle a renforcé AMD, l’édition génétique CRSP, HOOD et Roblox, tout en réduisant légèrement les positions sur PLTR et COIN pour équilibrer.

La logique de Cathie Wood est très claire : IA hardware, édition génétique, crypto – ces secteurs sont gagnants sur la durée. Les corrections du marché sont des opportunités pour renforcer, tout en gardant un style croissance.

III. Bridgewater (Ray Dalio) : Portefeuille réduit mais offensive sur les semi-conducteurs IA, Baillie Gifford prend ses profits

Même entre institutions majeures, les paris sur l’IA connaissent des stratégies très divergentes.

Le plus important hedge fund mondial Bridgewater a ramené ses positions US de 27,4 à 22,4 milliards USD au T1, tout en se focalisant résolument sur les semi-conducteurs. NVIDIA renforcé de 820 000 actions, pesant désormais 3,65 % du portefeuille ;

Bridgewater a aussi renforcé Broadcom, Micron, et ouvert une nouvelle position chez TSMC. La position Amazon a littéralement explosé de 125 %. Vente de quelques logiciels professionnels (Salesforce, ServiceNow).

Bridgewater cible clairement la demande à long terme en matière d’infrastructure IA, sans courir après les applications purement logicielles surévaluées.

Baillie Gifford a choisi une voie différente : son portefeuille passe de 120 à 97,9 milliards, réduction des positions sur NVIDIA, Microsoft, Netflix et autres leaders IA à des sommets historiques, récolte de profits, et renforcement de valeurs à forte croissance verticale. Optimistes sur l’IA tous les deux : Bridgewater prépare les infrastructures, Baillie Gifford s’ajuste prudemment — la divergence de timing stratégique est désormais claire chez les institutions majeures !

En résumé :

À travers les choix de portefeuille de ces quatre institutions, ce qui ressort le plus du dernier 13F ce trimestre n’est pas tant « qui a acheté quoi », mais la manière dont les institutionnels envoient ce message au marché : le narratif IA n’est pas terminé, mais la valorisation doit être repensée.

Berkshire défend la valeur en sélectionnant l’IA, ARK persiste sur l’innovation, Bridgewater mise tout sur l’infrastructure hardware, Baillie Gifford prend ses profits : quatre styles, quatre réponses à la même question — comment gagner dans ce marché IA, comment gérer le risque ?

Pour l’investisseur particulier, le cœur du portefeuille peut s’inspirer des valeurs sûres et de l’infrastructure IA ; les positions satellites se tournent vers l’innovation à haute certitude, tout en restant attentif aux valorisations et aux risques géopolitiques. Le marché oscille sans fin, seule une vision long terme offre véritablement un rempart sûr.

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