Rapport quotidien Bitget UEX｜Trump déclare que l’armée américaine frappera durement l’Iran ; la Réserve fédérale maintient le statu quo, Walsch réitère l’objectif de 2 % ; les résultats de Microsoft dépassent les attentes, les dépenses d'investissement de Meta augmentent considérablement (30 juillet 2026)

I. Actualités majeures

Actualités de la Fed

La Fed maintient le statu quo, Waller réaffirme l'objectif d'inflation à 2% et minimise les indications prospectives

• La Fed maintient les taux inchangés. Lors du début de la conférence de presse, le président Waller a clairement réaffirmé que le comité s'engage fermement à réaliser l'objectif d'inflation en glissement annuel de 2%, sans "objectif souple" ni d'autres objectifs implicites.
• Waller a déclaré qu'il est prudent de ne pas fournir d'indications prospectives dans un environnement extrêmement incertain ; le marché a déjà intégré des attentes de politique monétaire plus stricte, la Fed observera attentivement mais ne suivra pas passivement la tarification du marché.
• Après la décision, les données du CME montrent que la probabilité de maintenir les taux en septembre atteint 36,8%, la probabilité cumulée d'une hausse de 25 points de base est de 63,2%. Impact sur le marché : la trajectoire politique reste incertaine, le signal hawkish coexistant avec le statu quo, soutenant temporairement le dollar et pesant sur la valorisation des actifs risqués, tout en aggravant la tarification sur la persistance de l'inflation.

Marchés internationaux des matières premières

Trump promet de frapper l'Iran, l'armée américaine prépare un plan de frappes aériennes intensives de deux semaines

• Trump a déclaré à la Maison Blanche qu'en raison du lancement de missiles iraniens contre les troupes américaines au Moyen-Orient, les États-Unis "doivent infliger un coup dur à l'Iran", "c'est au tour des États-Unis de riposter", ajoutant que l'Iran a demandé à l'Amérique de ne pas frapper.
• Selon les médias américains, le Commandement central de l'armée américaine a préparé un plan de frappes aériennes punitives intenses de 10 à 14 jours, visant à paralyser la capacité de missiles de l'Iran, dans l'attente de la décision finale de Trump ; par ailleurs, les forces de défense avertissent d'une pénurie de munitions de défense aérienne.
• Trump cherche également à inclure une disposition autorisant l'imposition de tarifs sur l'Iran dans la législation sur les sanctions concernées. Impact sur le marché : les craintes d'une escalade géopolitique font rapidement grimper la prime de risque du pétrole brut, les prix pétroliers rebondissent fortement, tout en accentuant la tension sur l'inflation et la politique de la Fed, rendant les émotions du marché très sensibles.

Politique macroéconomique

Le ministère des Finances pourrait reporter l'ajustement des orientations sur l'émission des obligations d'État, raisons politiques en tête

• Les stratèges de JPMorgan estiment que le département du Trésor américain, pour éviter de perturber le marché obligataire avant les élections de mi-mandat, devrait ne pas modifier la formulation dans sa prochaine déclaration de refinancement trimestriel, retardant la communication d'une augmentation potentielle des émissions d'obligations.
• Les États-Unis pourraient faire face à un déficit de financement d'environ 3,7 billions de dollars sur les quatre prochains exercices fiscaux, mais les considérations politiques pourraient prévaloir sur les objectifs de gestion de la dette. Impact sur le marché : le rendement des obligations d'État à long terme approche des niveaux élevés depuis l'entrée de Trump, facteurs politiques et politiques s'entremêlent, augmentant la volatilité des actifs à revenu fixe et risqués.

II. Rétrospective du marché

Performances des matières premières & du Forex

• Or au comptant : environ 4 081 $/once, +0,37%
• Argent au comptant : environ 58 $/once, +1,55%
• Pétrole brut WTI : environ 84 $/baril, +0,06%
• Pétrole brut Brent : environ 83 $/baril, hausse significative sur 24h
• Indice du dollar (DXY) : environ 100,9, +0,08%

Analyse des facteurs moteurs : La déclaration de Trump sur l’Iran et la révélation du plan de frappes aériennes de l’armée américaine ont rapidement fait grimper la prime de risque géopolitique, provoquant un fort rebond du pétrole brut. L’or et l’argent connaissent des évolutions divergentes dans un contexte de hausse des prix pétroliers et de divisions accrues suite à la décision de la Fed ; la demande globale d’actifs refuge reste limitée. La robustesse relative du dollar reflète l’incertitude persistante sur la politique. La logique d’interconnexion des actifs est claire : nouvelle escalade géopolitique → hausse du pétrole → montée des craintes inflationnistes → probabilité élevée de maintien de tonalité hawkish de la Fed, la volatilité à court terme des matières premières dépendra fortement de l’évolution de la situation en Iran et des données économiques à venir.

Performances des cryptomonnaies

• BTC : environ 63 718 $, -0,17%
• ETH : environ 1 900 $, -0,52%
• Capitalisation totale des cryptomonnaies : environ 2,28 trillions de dollars, -0,1%
• Situation sur les liquidations : liquidation totale sur 24h de 389 millions $, liquidation longue de 270 millions $.
• Carte de liquidation Bitget BTC/USDT : autour du prix actuel (63 782), la pression de liquidation est limitée, alors que la zone 64 700–65 300 $ concentre de nombreuses liquidations short en 50x et 100x ; si le prix dépasse cette zone, un déclenchement de clôtures shorts massives pourrait amplifier le mouvement haussier. Le volume cumulé de liquidation short (~500 millions $) reste supérieur à celui des longs (~440 millions $), le risque short reste dominant ; le marché pourrait connaître à court terme un squeeze short, mais il faut surveiller la résistance dense de liquidation à fort effet de levier autour de 65 000 $.

• Flux net d’entrée/sortie des ETF spot : les ETF spot BTC ont enregistré hier une sortie nette ~50 millions $, et aujourd’hui une sortie dynamique ~58 millions $, soit cinq jours consécutifs de flux net sortant.

Analyse des facteurs moteurs : Après le statu quo de la Fed, le marché a absorbé une partie de l’incertitude sur la trajectoire politique, le risque appétit s’améliore marginalement, BTC et ETH rebondissent ensemble. Les tensions géopolitiques et la hausse du pétrole qui soutiennent l’inquiétude inflationniste demeurent un frein macro, mais la pression de liquidation à effet de levier plus faible soutient la stabilité des prix. Les flux ETF restent prudents, indiquant que les institutions restent en attente. La tendance générale est un rebond volatil ; l’attention à court terme se tourne vers les résultats d’Apple et d’Amazon et l’évolution de la situation iranienne.

Performances des indices américains

• Dow Jones : clôture à 51 594,14 pts (-2,19%), forte correction
• S&P 500 : clôture à 7 316,15 pts (-1,52%), au plus bas sur un mois
• Nasdaq : clôture à 24 442,94 pts (-1,74%), impact marqué par les valeurs de semi-conducteurs

Actualité des géants technologiques

• NVDA : 190,01 $ (-3,55%)
• AAPL : 338,19 $ (-0,56%)
• MSFT : 390,54 $ (-0,71%)
• GOOGL : 335,76 $ (+0,95%)
• AMZN : 226,65 $ (-1,82%)
• META : environ 585,61 $ (-1,31%)
• TSLA : environ 298,32 $ (-2,97%)

Résumé des performances et analyse des moteurs : Le secteur technologique reste en bifurcation. Les valeurs de puces et de stockage plongent, Micron chute de près de 10%, Sandisk plus de 7%, SK Hynix près de 3%, AMD et Intel chutent de plus de 5%, Nvidia de plus de 3%, entraînant le Nasdaq. Les logiciels pour applications IA poursuivent leur hausse : Adobe prend près de 6%, Workday plus de 5%. Apple, Microsoft sont relativement résilients, Google progresse contre la tendance. Microsoft rebondit fortement durant la nuit grâce à sa solide activité cloud, montrant que le marché privilégie encore la réalisation des performances. La tendance générale est une pression sur le hardware, tandis que le software et quelques géants tech restent robustes, reflétant l'intensification des interrogations sur le retour du capital investi dans l’IA.

Observations sur les mouvements sectoriels

Concept stockage : continue de piquer du nez

• Valeurs représentatives : Micron chute de près de 10%, Sandisk plus de 7%, SK Hynix près de 3%
• Facteurs moteurs : refroidissement des attentes sur la demande de stockage IA, amplification du sentiment de vente sur les puces.

Communication optique : tout le secteur recule

• Valeurs représentatives : Applied Optoelectronics chute de plus de 13%, Coherent près de 9%, Lumentum près de 8%
• Facteurs moteurs : suivent l'inquiétude sur les dépenses de capital et le sentiment négatif sur le hardware.

Logiciels d’application IA : continuent de montrer leur force

• Valeurs représentatives : Adobe prend près de 6%, Workday, Datadog plus de 5%, ServiceNow près de 5%
• Facteurs moteurs : les logiciels, grâce à leur concrétisation et à leur visibilité sur les profits, sont plus attractifs pour les capitaux.

III. Analyse approfondie des valeurs américaines

1. Microsoft (MSFT) - Surperformance du cloud, forte hausse nocturne

Résumé de l'événement : Microsoft a légèrement reculé en séance mais a bondi de près de 8% lors de la session nocturne grâce à une croissance trimestrielle du cloud supérieure aux attentes. Le marché se concentre sur le retour réel des investissements en infrastructure IA. Analyse du marché : Dans un contexte général de ventes sur le hardware technologique, la forte performance du cloud de Microsoft montre que les investissements massifs en IA commencent à rapporter, atténuant quelque peu les inquiétudes sur un surinvestissement ou sur un retour incertain. Cette performance tranche avec le repli continu des valeurs de puces, soulignant l’avantage relatif des sociétés réalisant leurs promesses de résultats. Enseignement d’investissement : Le progrès de la commercialisation du cloud et de l’IA reste le point d'observation central, les futures guidances détermineront le potentiel de revalorisation.

2. Micron Technology (MU) - Chute de près de 10%, détérioration du sentiment sur le stockage

Résumé de l'événement : Le cours chute de près de 10%, leader à la baisse du secteur du stockage et des semi-conducteurs, l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie souffre. Analyse du marché : Le doute sur la durabilité des cycles de hausse de prix HBM et de stockage conventionnel s'accentue, les capitaux continuant à fuir les valeurs de stockage à valorisation élevée. Les attentes de demande pour serveurs IA avaient porté le secteur, mais le sentiment de révision des anticipations domine désormais. Enseignement d’investissement : À court terme, le sentiment prévaut, surveiller de près les dépenses de capital des grands clients et les stocks.

3. Nvidia (NVDA) - Chute de plus de 3%, pression persistante sur l’IA hardware

Résumé de l'événement : Le cours perd 3,55% à 190,01 $, continue de subir la pression liée aux coûts de l’infrastructure IA et à la concurrence. Analyse du marché : Le marché digère de multiples doutes portant sur le cycle de retour des investissements, la structure de financement et la concurrence, le rebond reste faible. Le contraste avec la surperformance du cloud chez Microsoft accentue la bifurcation entre hardware et logiciels/services cloud. Enseignement d’investissement : La logique de demande IA à long terme reste intacte, mais le rythme des valorisations et des dépenses à court terme doit être surveillé rigoureusement.

4. Apple (AAPL) - Résistance relative, prime de certitude persistante

Résumé de l'événement : Le cours recule de 0,56% à 338,19 $, surpasse la plupart des valeurs technologiques. Les résultats seront publiés après la clôture aujourd’hui. Analyse du marché : Alors que le hardware est sous pression, Apple bénéficie d’un flux de trésorerie et d’un secteur services robuste qui lui confèrent une prime de certitude relative. Le marché attend la publication des résultats pour vérifier la croissance des appareils et des services, ainsi que l'évolution de la commercialisation de ses dépenses IA. Enseignement d’investissement : Les actifs de certitude sont prisés dans un marché volatil, le résultat du bilan influencera les flux de capitaux à court terme.

5. Meta (META) - Correction, perspectives sur les dépenses de capital suivies de près

Résumé de l'événement : Le cours recule d'environ 1,3%, les perspectives de dépenses de capital sont au centre de l’attention après la clôture. Le marché reste sensible à la taille des investissements IA. Analyse du marché : Les investisseurs doutent encore du cycle de retour sur les investissements IA des géants de la tech ; toute révision à la hausse des guidances sur les dépenses de capital pourrait provoquer de la volatilité. En contraste avec la surperformance de Microsoft sur le cloud, le marché favorise les revenus effectivement réalisés. Enseignement d’investissement : La discipline sur les dépenses de capital et l'efficacité de la monétisation de l'IA sont des facteurs clés de valorisation.

IV. Actualités sur le marché & projets

1. Samsung Electronics a rapporté jeudi un bénéfice net au deuxième trimestre de 71,62 trillons de KRW (soit environ 49,6 milliards $), soit une croissance de 1299,9% en glissement annuel. Samsung Electronics est l’un des plus grands fournisseurs mondiaux de mémoire vive haut de gamme HBM ; le rapport réglementaire indique que le bénéfice d’exploitation a augmenté de 1813,8% sur la période avril-juin pour atteindre 89,49 trillons de KRW, et le chiffre d’affaires a bondi de 130% à 171,49 trillons de KRW.

2. Ethereum Foundation nomme Pascal Caversaccio (pcaversaccio) comme quatrième membre du conseil d'administration ; les membres actuels incluent la présidente Aya Miyaguchi, le fondateur Vitalik Buterin et le conseiller juridique suisse Patrick Storchenegger. Caversaccio est cofondateur de l'organisation de sécurité Ethereum SEAL 911, connu pour son expertise technique en sécurité et ses commentaires philosophiques sur la culture crypto punk, la confidentialité et la décentralisation, ainsi que pour être l’auteur du « Manifeste Crypto Punk Ethereum ».

3. Le président américain Trump, le 29 juillet après-midi heure locale, déclare à la Maison Blanche devant les médias que, « en raison du lancement de missiles iraniens contre des troupes américaines au Moyen-Orient », les États-Unis « vont infliger un coup dur à l’Iran » et « c’est maintenant à l’Amérique de riposter ». Trump affirme que « l’Iran sait que ce coup est inévitable et demande aux États-Unis de ne pas frapper », mais que les États-Unis vont « leur donner une leçon ».

4. Microsoft a réalisé un chiffre d'affaires de 90,01 milliards $ au quatrième trimestre, +18% sur un an ; Meta, un chiffre d'affaires de 60,8 milliards $ au deuxième trimestre, soit +28% sur un an.

5. Le 29 juillet, les dernières minutes de la réunion de politique monétaire du Federal Open Market Committee de la Fed montrent que le comité, par 9 voix contre 3, décide de maintenir la fourchette cible des taux des fonds fédéraux à 3,5%-3,75%. Waller réaffirme l'objectif d'inflation à 2% et refuse de qualifier la décision de statu quo pour la Fed.

V. Calendrier du marché du jour

Calendrier de publication des données

Avertissement sur les événements importants

Avis des institutions :

Les analystes estiment généralement que la déclaration de Trump sur l'Iran a significativement fait grimper la prime de risque géopolitique et les prix du pétrole, aggravant la crainte inflationniste et complexifiant la trajectoire politique de la Fed. Waller réaffirme l'objectif de 2% et minimise les indications prospectives, montrant la vigilance de la Fed vis-à-vis de l'inflation. Les valeurs hardware et stockage américaines restent sous pression, reflétant une revalorisation prolongée des retours sur dépenses en IA ; la surperformance du cloud Microsoft apporte un soutien partiel. Le marché crypto rebondit après la décision, mais l'incertitude macro reste élevée. Le consensus général est que les facteurs géopolitiques et politiques domineront la volatilité à court terme, les résultats d’Apple et Amazon constitueront la prochaine fenêtre cruciale de valorisation.

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