Le montant collecté atteint 17,06 milliards de dollars, portant la détention de BTC par Strategy à 843 800 unités.
Selon ChainCatcher, Bitcoin News a publié sur X que Strategy prévoit de lever 17,06 milliards de dollars via un plan de financement en 2026, dont 7,53 milliards de dollars provenant de STRC, et d'augmenter ses avoirs à 843 800 BTC. L'entreprise a constitué une réserve en USD de 3,75 milliards de dollars, suffisante pour couvrir plus de 2,1 ans de dividendes sur actions privilégiées et de paiements d'intérêts.
Strategy rachète 1,5 milliard de dollars d’obligations convertibles avec une décote de 8 % et rachète STRC à un prix inférieur à sa valeur nominale, tout en vendant 218 millions de dollars de Bitcoin pour aider à payer les dividendes sur actions privilégiées. Les ventes futures de Bitcoin pourraient également être utilisées pour compléter la réserve et financer le rachat d’actions. Le rapport introduit également deux nouveaux indicateurs. Le BTC Hurdle ARR est actuellement de 10,8 %, représentant le coût effectif du crédit pour Strategy. Le CFO Andrew Kang a indiqué que, lorsque le rendement annuel de Bitcoin dépasse ce seuil, la croissance par action nette de Bitcoin est plus rapide que celle du Bitcoin lui-même.
Le document décrit le système financier construit par Strategy autour de son trésor de Bitcoin. La USD Reserve, le Bitcoin Monetization Program, le cadre Digital Credit, le rachat de dettes et les nouveaux KPI font tous partie d’une même structure. La société est en train de créer un modèle permettant de lever des capitaux, de gérer la dette, de payer les investisseurs et de mesurer la performance du point de vue du Bitcoin par action.
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