La puissance de calcul vaut de l’or ! Un contrat unique dépasse 1 milliard de dollars, les revenus du cloud de l’innovateur IA Nebius (NBIS.US) s’envolent de 500 %, envolée spectaculaire avant l’ouverture des marchés.

Selon l'application Jinse Finance, Nebius (NBIS.US) a vu ses ventes dans le cloud bondir de 514 % en glissement annuel au deuxième trimestre, portées par une forte demande de puissance de calcul pour l'intelligence artificielle. Le rapport financier indique que les revenus provenant du cloud IA, qui représentent la majeure partie de l'activité de l'entreprise, ont atteint 575 millions de dollars sur la période. Le chiffre d'affaires total trimestriel a dépassé 582 millions de dollars, soit une hausse de 454 % par rapport à l'année précédente et au-dessus des attentes des analystes qui tablaient sur 557 millions de dollars ; la perte par action s'élève à 0,68 dollar, dépassant la prévision de 0,18 dollar.

Lors des échanges avant l'ouverture mercredi, le cours de l'action a grimpé d'environ 16 %.

L'entreprise a également réaffirmé ses perspectives annuelles pour 2026 et déclaré que la demande croissante en puissance de calcul pour l'IA l'aidait à décrocher des contrats clients de plus grande envergure et à meilleure rentabilité.

Dans son rapport sur les résultats du premier trimestre publié en mai, Nebius avait réitéré ses prévisions annuelles pour 2026, s'attendant à un chiffre d'affaires annuel compris entre 7 et 9 milliards de dollars, à des revenus de groupe compris entre 3 et 3,4 milliards de dollars et à une marge d'EBITDA ajustée d'environ 40 %. Le consensus du marché est de 3,38 milliards de dollars de revenus.

Le directeur général, Arkady Volozh, a déclaré : « Tout ce que nous avions prévu de faire ce trimestre, nous l'avons accompli », « et dans la plupart des cas, nous sommes allés plus loin. »

Le communiqué indique que la valeur des contrats remportés ce trimestre a été multipliée par quatre par rapport au trimestre précédent, dont quatre accords d'une valeur moyenne dépassant 1 milliard de dollars chacun.

L'entreprise précise qu'elle a bénéficié de la demande pour les puces IA de nouvelle génération ainsi que de tarifs plus élevés pour les GPU de génération précédente, ce qui a soutenu la hausse des prix au cours du trimestre. Parmi les contrats signés pendant cette période, environ 70 % incluent des avances de la part des clients, couvrant 50 % à 60 % des dépenses d'investissement liées.

Nebius précise avoir finalisé durant le trimestre quatre transactions cloud IA majeures, chacune ayant une valeur contractuelle totale moyenne supérieure à 1 milliard de dollars, pour une valeur de contrat totale quasiment quadruplée par rapport au trimestre précédent.

Volozh note que les nouvelles initiatives tarifaires lancées au début du troisième trimestre (telles que la première mise aux enchères et les transactions de puissance de calcul à court terme) offrent de belles perspectives. Il a ajouté que l'entreprise voit des opportunités de tarification entre 40 et 50 millions de dollars par mégawatt et qu'elle a signé cette semaine son premier contrat de ce type.

Le concurrent CoreWeave Inc. a, pour sa part, prédit mardi que ses ventes au troisième trimestre dépasseront les attentes, portée par la frénésie persistante des dépenses en IA.

Cycle de retour sur investissement réduit pour les dépenses d’investissement

Nebius fait partie des « nouveaux acteurs du cloud » qui louent de la puissance de calcul dans leurs centres de données, répondant à l'énorme demande mondiale d'infrastructures capables de traiter des charges de travail IA. L'entreprise a été séparée en 2024 du géant russe d’internet Yandex et a noué des partenariats avec NVIDIA et de grands opérateurs de data centers comme Microsoft et Meta Platforms Inc.

Construire une infrastructure pour des charges de travail IA est une activité coûteuse. Nebius a indiqué dans son communiqué qu'en juillet, elle a obtenu un financement de 775 millions de dollars en mettant en garantie des actifs incluant des GPU. Au deuxième trimestre, l'entreprise a dépensé environ 5,7 milliards de dollars pour acquérir des puces, de l'équipement et agrandir ses data centers.

Volozh a déclaré qu’au global, la période de retour sur investissement attendue pour les dépenses d’investissement et les coûts opérationnels liés aux transactions du deuxième trimestre est d’un an et dix mois, soit moins que les deux à trois ans initialement prévus.

Nebius a précisé que l'entreprise poursuivra l'augmentation de ses dépenses d'investissement cette année et envisage de diversifier ses sources de financement.