L'enthousiasme pour le trading d'IA revient, les actions technologiques montent en pré-marché à Wall Street, Micron progresse de plus de 1%, le prix international du pétrole augmente, l'or au comptant baisse légèrement.

Les marchés boursiers mondiaux ont enregistré une troisième semaine consécutive de hausse, l’enthousiasme autour du trading d’intelligence artificielle faisant son retour alors que le ralentissement de l’inflation américaine a réduit les attentes d’une hausse des taux en septembre par la Fed, ce qui a stimulé un rebond général des valeurs technologiques et entraîné les marchés de la région Asie-Pacifique à la hausse.

Avant l'ouverture des marchés américains, la majorité des grandes entreprises technologiques étaient en hausse : Micron Technology gagne 1 %, SpaceX progresse de 0,5 %, Tesla de 0,3 %, Amazon et Google A de 0,1 %, Nvidia et Apple inchangés, Meta et Microsoft reculent de 0,1 %, SK Hynix baisse de 0,4 %.

Le département du Travail des États-Unis a publié pour la deuxième journée consécutive des données d’inflation modérées, et le rapport sur l’emploi plus faible qu’attendu a également contribué ; le marché monétaire estime désormais la probabilité d’une hausse des taux en septembre à environ 35 %. L’indice composite coréen (KOSPI) a gagné plus de 2 % vendredi, totalisant une hausse hebdomadaire de 11 %, mettant ainsi fin à sept semaines consécutives de baisse ; Samsung Electronics et SK Hynix ont tous deux progressé de plus de 15 % ces cinq derniers jours.

Yugo Tsuboi, stratège en chef chez Daiwa Securities, a déclaré : "L’atténuation modérée de l’incertitude liée à la politique monétaire américaine agit comme le catalyseur de la reprise des valeurs technologiques. L’inflation américaine n’affichant aucun signe de détérioration, l’excès de prudence concernant un resserrement de ton de la Fed s’estompe, ce qui incite les capitaux à se concentrer sur les valeurs à forte croissance."

• Avant l'ouverture, la plupart des grandes valeurs technologiques américaines progressent : Micron Technology +1 %, SpaceX +0,5 %, Tesla +0,3 %, Amazon et Google A +0,1 %, Nvidia et Apple stables, Meta et Microsoft -0,1 %, SK Hynix -0,4 %.
• L'indice Euro Stoxx 50 ouvre en hausse de 0,25 %, le DAX allemand gagne 0,65 %, le FTSE 100 de Londres +0,1 %, le CAC 40 parisien +0,1 %.
• L'indice Nikkei 225 progresse de 0,6 %, clôturant à 68 713,80 points ; le Topix prend 0,5 %, à 4 197,20 points ; l'indice composite de Séoul grimpe de 2,41 %, à 6 977,34 points.
• Le yen demeure stable vendredi, oscillant autour de 159,40 pour 1 dollar.
• Le rendement des bons du Trésor américain à 2 ans reste stable à 4,15 %, après avoir reculé de 6 points de base la veille.
• Le cours de l’or au comptant baisse de 0,5 %, à 4 330 dollars l’once.
• Le Brent progresse légèrement autour de 87,55 dollars le baril, le WTI s’adjuge 1 % dans la journée à 82,08 dollars le baril

Des chiffres d’inflation modérés pour la deuxième journée consécutive aux États-Unis constituent la principale force motrice du récent rebond des marchés. Avant l'ouverture, la majorité des grandes techs progressaient : Micron Technology +1 %, SpaceX +0,5 %, Tesla +0,3 %, Amazon et Google A +0,1 %, Nvidia et Apple stables, Meta et Microsoft reculant de 0,1 %, SK Hynix perdant 0,4 %.

L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a gagné 0,5 % jeudi, atteignant son plus haut niveau depuis la mi-juillet ; les indices asiatiques liés aux semi-conducteurs étaient en hausse de presque 1 % vendredi, eux aussi vers leur plus haut niveau de clôture depuis juillet.

La correction des valeurs technologiques du mois dernier était motivée par la crainte d’une hausse trop rapide des vedettes du marché cette année ; la publication de solides résultats par plusieurs grands groupes tech a dissipé ces doutes, incitant les investisseurs à revenir sur les actifs liés à l’IA. Hitoshi Asaoka, stratège en chef chez Asset Management One, a déclaré : "D’énormes flux de capitaux du cloud computing à très grande échelle convergent vers le secteur du matériel, ce qui se traduit directement par une forte croissance des ventes et des bénéfices pour les entreprises de hardware. Les investisseurs reviennent à une logique simple : réévaluer les profits des entreprises eux-mêmes."

Soutenues par les anticipations de ralentissement de l’inflation, les obligations d’État américaines poursuivent leur progression cette semaine, les titres courts, plus sensibles aux taux, surperformant les titres longs. Le rendement à 2 ans est quasi stable à 4,15 % vendredi, après avoir perdu 6 points de base la veille.

Dans le même temps, la courbe des taux américains continue de s’accentuer, l’écart entre les bons à 30 ans et à 5 ans connaissant une troisième semaine de hausse consécutive, soit la plus longue période depuis mi-avril. Le rendement de l’emprunt à 30 ans, lors de l’adjudication cette semaine par le Trésor américain, a atteint son plus haut niveau depuis un quart de siècle, reflétant l’exigence des investisseurs de meilleures rémunérations face à un déficit public grandissant.

Stephen Juneau, économiste chez BofA Securities, estime que "la prochaine vague de données avant la réunion de septembre sera décisive." Il souligne également que "le marché commence clairement à anticiper de moins en moins de hausses de taux, car les données récentes s’avèrent globalement dovish."

La plupart des grands indices asiatiques ont clôturé en hausse vendredi. Le Nikkei 225 a progressé de 0,6 %, clôturant à 68 713,80 points ; le Topix a gagné 0,5 %, à 4 197,20 points ; l’indice composite de Séoul a bondi de 2,41 %, à 6 977,34 points.

Concernant le yen, le gouvernement mené par le Premier ministre Sanae Takaichi serait favorable à une hausse de taux, pourtant le yen est resté stable vendredi, évoluant autour de 159,40 contre le dollar et se maintenant à proximité du seuil des 160.

Sur les autres classes d’actifs, le Brent progresse légèrement près de 87,55 dollars le baril, tandis que le WTI avance de 1 % dans la journée à 82,08 dollars. Cela, bien que la situation au Moyen-Orient demeure tendue. L’or au comptant cède 0,5 %, à 4 330 dollars l’once.