La forte demande d'IA stimule les performances du troisième trimestre de Ciena (CIEN.US) ! Les revenus des activités de réseaux optiques ont augmenté de 46 % en glissement annuel et les prévisions annuelles ont été relevées.

Selon l'application Jinse Finance, avant l'ouverture des marchés américains jeudi, le leader du réseau optique Ciena (CIEN.US) a publié des résultats et des prévisions meilleurs que prévu. Les résultats financiers montrent que pour le troisième trimestre de l'exercice 2026 se terminant le 1er août 2026, le chiffre d'affaires trimestriel de Ciena a augmenté de 37 % en glissement annuel pour atteindre 1,671 milliard de dollars, dépassant les attentes générales des analystes qui étaient de 1,64 milliard de dollars ; le bénéfice ajusté par action est de 2,11 dollars, soit une hausse de 215 % sur un an, également supérieur aux attentes générales des analystes qui étaient de 1,73 dollar.

Par secteur d'activité, le chiffre d'affaires de la partie réseau optique, étroitement liée à l'interconnexion optique des centres de données, s'élève à 1,191 milliard de dollars, soit une augmentation de 46 % par rapport à l'année précédente ; le chiffre d'affaires de la partie routage et commutation atteint 164 millions de dollars, soit une croissance de 31 %. Les revenus restants proviennent des différents services proposés au cours du trimestre.

Gary Smith, PDG de Ciena, a déclaré dans un communiqué de presse : « L’intelligence artificielle (AI) continue d’entraîner une croissance composite des investissements dans les réseaux, cycle après cycle. En tant que seule entreprise purement spécialisée dans les systèmes optiques et les produits d’interconnexion, Ciena possède un avantage cumulatif inégalé grâce à sa base de clients existante dans le secteur, son innovation technologique et son expertise approfondie, ce qui nous offre un avantage compétitif puissant. »

Ciena a indiqué que deux clients ont chacun contribué à hauteur de 10 % ou plus du chiffre d'affaires, totalisant ensemble 41,7 % du chiffre d'affaires de l'entreprise ; la durée moyenne de rotation des comptes clients (DSO) est de 76 jours ; le taux de rotation des stocks est de 3,5 fois.

Avant la publication des résultats, Wall Street portait une attention particulière aux prévisions de Ciena, dans le but de mesurer la vigueur actuelle de la demande pour les centres de données. À cet égard, Ciena a répondu aux attentes de Wall Street. La société a relevé la valeur médiane de sa prévision de chiffre d'affaires annuel pour l'exercice 2026 à 6,42 milliards de dollars, contre 6,3 milliards précédemment, et aussi au-dessus des attentes générales des analystes qui étaient de 6,34 milliards. Elle déclare également prévoir une valeur médiane du chiffre d'affaires pour le quatrième trimestre à 1,75 milliard de dollars, également supérieure aux attentes générales des analystes estimées à 1,7 milliard.

Ce rapport financier montre clairement l’impact positif que la demande des centres de données AI a eu sur les performances de Ciena. À moyen et long terme, à mesure que l’expansion de l’infrastructure de puissance de calcul AI adopte une approche de cluster, distribuée et coopérative entre centres de données, l’interconnexion optique passe du statut de « produit cyclique pour équipements de communication » à celui d’actif structurant et essentiel de l’infrastructure AI.

Il convient de noter que même si Ciena, Marvell Technology, Lumentum et Coherent appartiennent tous à la chaîne industrielle de l’interconnexion/l’infrastructure optique AI, chacun occupe une position spécifique différente dans l’industrie. Marvell Technology s'oriente davantage vers la couche de base des semi-conducteurs — DSP optique, coherent-lite DSP, PAM4 DSP, puce de commutation, SerDes, ASIC AI sur mesure et plateforme silicium photonique. Lumentum et Coherent se concentrent plutôt sur les dispositifs et modules optiques, lasers, transceivers et autres équipements matériels optiques. De son côté, Ciena s’apparente davantage à une entreprise plateforme, spécialisée dans une gamme complète de systèmes optiques de centre de données et de transmission optique cohérente, avec une expertise centrale sur le moteur optique cohérent WaveLogic, la transmission cohérente 800G/1,6T, les équipements de réseau optique, le routage et la commutation, l’automatisation des réseaux, ainsi que les solutions écosystème pour les opérateurs et fournisseurs de cloud, plutôt que dans la simple vente de puces optiques ou de lasers de base.

Ainsi, Ciena est davantage spécialisé dans « l’interconnexion optique AI de niveau système et DCI », et la force traditionnelle de l’entreprise est plus orientée vers l’interconnexion DCI haute vitesse entre différents centres de données, réseaux urbains/longue distance/main opérateur et interconnexion WAN pour fournisseurs cloud, c’est-à-dire connecter plusieurs centres de données, zones, clouds régionaux et réseaux télécoms via des systèmes optiques cohérents haute vitesse. Cependant, Ciena s’étend désormais de « l’interconnexion DCI entre centres de données » à « l’interconnexion optique haute vitesse à l’intérieur des centres de données AI ». L’acquisition de Nubis vise à développer sa stratégie inside-the-data-center pour répondre à la charge de travail AI. Et la tendance du marché pousse également la chaîne de signaux optiques à s’approcher progressivement des racks, puces de commutation, voire des systèmes avancés d’encapsulation, depuis la salle des machines, les bâtiments et les campus.