IBKR lève les restrictions de day trading sur les actions américaines : qu'est-ce que cela signifie pour vous ?

Dans le passé, pour un compte sur marge en actions américaines de moins de2,5 dizaines de milliers de dollars, la règle la plus contraignante était la suivante :5 jours ouvrés, il n'est pas permis d'effectuer plus de3 transactions intrajournalières. Dépasser cette limite entraînait une classification en tant quePattern Day Trader (PDT), et avec moins de2,5 dizaines de milliers de dollars, il était impossible de trader.

Désormais, la nouvelle réglementation deFINRA entre en vigueur :IBKR a déjà migré certains comptes dePattern Day Trader (PDT) vers les nouveaux Intraday Margin Standards (standards de marge intrajournalière).

Le plus grand changement est très clair :

On ne compte plus le nombre de vos transactions par jour, mais on surveille votre prise de risque au niveau de la marge pendant la séance.

Autrement dit, même avec un compte de seulement1dizaine de milliers de dollars, vous pouvez réaliser de nombreuses transactions intrajournalières sans être déclenché pour « nombre excessif de transactions » selon lePDT.

Cela ne veut toutefois pas dire que toutes les limites ont disparu.

Le nouveau mot-clé est :IMD,Intraday Margin Deficit, déficit de marge intrajournalière.

Pour faire simple, avant la régulation s’intéressait au nombre de transactions ; désormais elle s’intéresse à la taille de votre exposition et au niveau de votre marge de sécurité à chaque instant.

ChezIBKR, l’indicateur le plus important à suivre est :Current Excess Liquidity

On peut l’interpréter comme la marge de sécurité actuelle du compte par rapport au seuil de liquidation.

IBKRdéfinit leExcess Liquidity comme l’espace restant après avoir soustrait la marge de maintien aux fonds propres du compte.

Par exemple : fonds propres du compte1dizaine de milliers de dollars.

Si vous achetez3dizaines de milliers de dollars d’actions, avec un taux de garantie de maintien supposé de25%, il vous faudra7 500dollars de marge.

Vous avez donc théoriquement encore :

$10,000 - $7,500 = $2,500

Il reste une marge de sécurité. Mais si votre exposition augmente encore, si la valeur des actions chute soudainement, ou si le broker relève le taux de marge exigé sur une action, la marge de sécurité peut disparaître très vite en séance.

C’est cela que la nouvelle réglementation vise vraiment à contrôler.

Selon le site Investir en Bourse US, les actions à forte volatilité, lesETF à effet de levier, la concentration des positions ou encore les stratégies à base d’options peuvent exiger des marges nettement plus élevées.

L’essentiel à surveiller :

Current Excess Liquidity : marge de sécurité restante actuellement

Look Ahead Excess Liquidity : ce qu’il reste après la prochaine variation de marge

Margin Impact : l’impact en marge de la prochaine opération

En cas d’IMD,IBKR exige une régularisation rapide, l’indication officielle étant de le résoudre dans un délai idéal de3 jours ouvrés.

De plus, si dans un délai de12 mois, il y a plusieurs défauts non régularisés à temps et que certains critères sont atteints, le compte peut être restreint pendant90 jours.

Après chaque opération, combien deExcess Liquidityvous reste-t-il ?

C’est le principal changement dans le day trading chezIBKRaprès la suppression du systèmePDT.