Effondrement du dollar au début septembre ! Waller, membre du conseil de la Fed, adopte un ton accommodant, tandis que les attentes de hausse des taux de la Banque du Japon font bondir le yen.
Alors que les traders réduisent leurs paris sur une hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale ce mois-ci, et que la flambée du yen affecte les marchés mondiaux des changes, le dollar américain a chuté en ce début septembre.
L'application Jinse Finance a noté qu'alors que les traders réduisent leurs paris sur une hausse des taux par la Fed ce mois-ci, et que la forte hausse du yen impacte les marchés des devises mondiaux, le dollar américain baisse à l'approche de septembre.
Après avoir atteint son niveau le plus bas depuis mai jeudi, l'indice Bloomberg Dollar Spot devrait enregistrer une baisse hebdomadaire de 0,7 %. Après que Christopher Waller, gouverneur de la Fed, a souligné des progrès en matière d'inflation, les investisseurs estiment actuellement qu'il y a environ 50 % de chances que la Fed relève ses taux lors de sa décision du 16 septembre. Par ailleurs, les inquiétudes persistantes quant à la situation budgétaire américaine accentuent davantage la pression sur la Fed.
Au Japon, le yen devrait enregistrer sa meilleure performance hebdomadaire depuis juillet, s'appréciant de 2,7 % face au dollar. Cette tendance est soutenue par les anticipations du marché selon lesquelles la Banque du Japon pourrait relever ce mois-ci son taux d'intérêt de référence de 25 points de base, tout en laissant la porte ouverte à des hausses plus rapides par la suite.
Noah Barfham, stratège des marchés de capitaux à la Canadian Imperial Bank of Commerce, a déclaré : « Le dollar a reculé cette semaine, car les déclarations des responsables de la Fed sont plutôt accommodantes et la forte hausse du yen a eu un effet sur l'ensemble des actifs libellés en dollars. »
Les traders doutent de la probabilité d'une hausse des taux par la Fed, le dollar atteint son plus bas niveau depuis mai
Les traders se concentrent désormais sur les données de l’emploi non agricole de vendredi (le taux de chômage d’août devrait rester stable à 4,1 %), suivies par le très important rapport sur l’indice des prix à la consommation (CPI) la semaine prochaine. La publication de ces données pourrait façonner les attentes du marché quant à la prochaine décision de la Fed, et ainsi déterminer l'évolution du dollar.
Jayati Baladwaj, responsable de la stratégie FX chez TD Securities, a déclaré : « Si les données sur l’inflation sont conformes aux attentes, cela aidera la Fed à éviter une hausse des taux en septembre, maintenant ainsi un biais macro général défavorable au dollar. »
Avant la baisse de cette semaine, les spéculateurs avaient déjà commencé à réduire leurs positions longues sur le dollar. D’après les données de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), au cours de la semaine du 25 août, les fonds spéculatifs, sociétés de gestion d’actifs et autres traders ont diminué leurs positions longues sur le dollar à environ 27,6 milliards de dollars. Cela représente une baisse par rapport à près de 50 milliards de dollars à la fin juillet — à ce moment-là, les positions acheteuses avaient atteint leur plus haut niveau depuis 2014.
Les stratèges de Wall Street se préparent également à une nouvelle faiblesse. Bank of America recommande de vendre du dollar pour acheter du yen, prévoyant que le yen s'appréciera jusqu’à 149 contre le dollar d’ici la fin de l’année. Parallèlement, TD Securities conserve une perspective « légèrement baissière » sur le dollar pour le reste de l’année.
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