Version mise à jour 3 - McKesson et CD&R vont privatiser le fournisseur de services de thérapie intraveineuse Option Care dans le cadre d’une transaction de 5,8 milliards de dollars.

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Sneha S K

Reuters, 6 octobre - Le distributeur de médicaments McKesson (MCK.N) et la société de capital-investissement Clayton Dubilier & Rice ont conclu mardi un accord pour privatiser Option Care Health (OPCH.O), un fournisseur de services de thérapie par perfusion, pour une valeur totale (y compris la dette) d’environ 5,8 milliards de dollars.

L'offre de rachat à 32,05 dollars par action représente une prime de 37,1 % par rapport au dernier cours de clôture d’Option Care. Avant l'ouverture, le titre bondissait de 33 %, à 31,11 dollars.

Dans le cadre de la dernière initiative de ce distributeur américain visant à élargir sa présence dans les services de santé, cette opération marque une nouvelle acquisition d’un prestataire de soins à domicile par un fonds de capital-investissement, après Enhabit ( link ).

Option Care Health est le plus grand prestataire indépendant de services de thérapie par perfusion aux États-Unis, opérant via plus de 197 sites et offrant chaque année des soins à plus de 308 000 patients, comprenant l’infusion à domicile et en ambulatoire, la pharmacie spécialisée et le traitement de pathologies complexes.

Avec le vieillissement de la population et le choix croissant des patients de se faire soigner en dehors des hôpitaux et autres lieux de soins onéreux, la demande américaine pour les soins à domicile est en forte augmentation.

Une fois l’opération finalisée, CD&R détiendra la majorité du capital, tandis que McKesson conservera une participation minoritaire. Option Care Health restera une société indépendante, dirigée par sa propre équipe de direction.

Selon les modalités de l’accord, McKesson investira environ 1,4 milliard de dollars pour acquérir une participation de 49 % et conservera le droit d’acheter le reste des 51 % auprès de CD&R à une date ultérieure.

L’analyste de Leerink Partners, Michael Cherny, a souligné lundi soir dans un rapport que cette opération permet à McKesson de suivre la tendance au transfert des soins médicaux depuis les hôpitaux et établissements spécialisés vers d'autres lieux de prise en charge.

De plus, étant donné que McKesson exploite déjà Inviva, le principal réseau canadien de perfusion et d’injection, cette transaction renforcera également ses activités dans le secteur américain de la perfusion à domicile.

La division oncologie et services inter-spécialités de McKesson (y compris les services de perfusion) a généré un chiffre d’affaires de 14,2 milliards de dollars au dernier trimestre, en hausse de 33 % sur un an, grâce à la distribution de médicaments spécialisés et à des acquisitions.

L’opération devrait être finalisée au premier semestre 2027, moment où Option Care Health deviendra une société privée.

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