Big Bos Wall Street Kembali Bergerak: Ackman Berencana Akuisisi Universal Music dan Mendorong IPO di AS

Investor terkenal Wall Street, Bill Ackman dan hedge fund Pershing Square Capital Management miliknya, sedang berupaya melakukan transaksi yang menarik perhatian luas—membeli Universal Music Group, perusahaan rekaman terbesar di dunia. Usulan ini tidak hanya melibatkan operasi modal yang kompleks, tetapi juga berpotensi mengubah lokasi pencatatan saham Universal Music dan arah perkembangan masa depannya.

Berdasarkan pernyataan dari pihak fund, skema akuisisi ini disertai dengan sebuah "rencana peningkatan nilai." Inti dari struktur transaksi adalah menggabungkan Universal Music dengan sebuah perusahaan akuisisi tujuan khusus (SPAC) di bawah Pershing Square. Jika berhasil, perusahaan baru akan terdaftar di bursa saham New York, yang berarti Universal Music mungkin akan mengakhiri sejarah pencatatan sahamnya di Eropa dan beralih ke pasar modal Amerika Serikat.

Ackman dalam pernyataannya menyampaikan bahwa kinerja harga saham Universal Music saat ini tidak memuaskan, terutama karena dipengaruhi oleh faktor-faktor yang tidak terkait dengan bisnis inti musik, dan masalah tersebut dapat diselesaikan melalui transaksi ini. Ia menekankan bahwa Universal Music memiliki karakteristik "berkualitas tinggi, aset ringan" dan memiliki pandangan optimis terhadap pertumbuhan jangka panjang industri musik global, terutama dengan penetrasi streaming yang terus meningkat dan ruang penyesuaian harga yang tersedia, sehingga pendapatan diperkirakan akan tumbuh stabil dalam sepuluh tahun ke depan.

Ini bukan kali pertama Ackman mencoba mengendalikan Universal Music. Pada tahun 2021, ia pernah menggunakan struktur SPAC untuk berupaya membeli saham Universal Music yang saat itu dimiliki Vivendi, namun hanya memperoleh sekitar 10% kepemilikan saham dan gagal mencapai target akuisisi secara keseluruhan. Setelah itu, ia secara bertahap keluar dari jajaran manajemen perusahaan dan mundur dari dewan direksi tahun lalu.

Saat ini, Universal Music terdaftar di Amsterdam, Belanda, namun kantor pusat operasinya berada di Santa Monica, California, Amerika Serikat. Perusahaan ini menaungi banyak artis internasional papan atas termasuk Lady Gaga, Kendrick Lamar, Billie Eilish, Ariana Grande, dan lainnya, serta merupakan pemain inti di industri musik global.

Menurut proposal ini, pemegang saham Universal Music akan menerima total sekitar 9,4 miliar euro (sekitar 10,9 miliar dolar AS) sebagai pembayaran tunai, setara dengan 5,05 euro per saham. Selain itu, untuk setiap saham Universal Music yang dimiliki, pemegang saham juga akan mendapatkan 0,77 saham perusahaan baru.

Dipicu oleh berita ini, harga saham Universal Music melonjak tajam saat pembukaan di Amsterdam, sempat naik lebih dari 18% dalam perdagangan intraday, kemudian turun sedikit namun tetap berada di tingkat kenaikan dua digit, menunjukkan respons positif pasar terhadap transaksi tersebut.

Secara keseluruhan, transaksi ini bukan hanya upaya restrukturisasi modal, tetapi juga berpotensi menjadi contoh ikonik integrasi mendalam antara industri musik dan pasar modal. Jika berhasil, Universal Music bisa mendapatkan ruang valuasi baru dan peluang pertumbuhan di pasar Amerika Serikat yang lebih luas.