Keuntungan luar biasa, AI baru mulai menghasilkan, HSBC menyerukan "pesta pasar saham global belum berakhir"

Aplikasi Jinse Finance melaporkan bahwa HSBC tetap mempertahankan sikap optimis terhadap pasar saham global, serta menunjukkan bahwa kekhawatiran pasar terhadap kecerdasan buatan (AI), suku bunga, dan geopolitik semakin tercermin dalam harga saham, sementara fundamental makro juga terus membaik.

“Kami tetap sangat bullish terhadap pasar saham global,” kata Alastair Pinder, Kepala Strategi Pasar Berkembang dan Saham Global HSBC, serta Pankaj Agarwala, strategis, dalam laporan yang dirilis pada 10 Agustus. Kedua strategis tersebut menekankan bahwa membaiknya lingkungan makro “sebenarnya memperkuat—bukan melemahkan—rasio risiko dan imbal hasil saham hingga akhir tahun.”

HSBC menyatakan bahwa laporan keuangan kuartal kedua Amerika Serikat “sangat mengesankan” dan pertumbuhan laba tidak lagi terbatas pada “tujuh raksasa” saja. Para strategis juga menyebutkan bahwa panduan prospek perusahaan, kepercayaan manajemen, dan data revisi laba semuanya mengisyaratkan kemungkinan revisi naik lebih lanjut terhadap ekspektasi.

Dalam hal alokasi regional, HSBC tetap mempertahankan pandangan “overweight” untuk Amerika Serikat dan pasar berkembang, dengan outlook positif pada sektor semikonduktor Amerika Serikat, sektor keuangan, serta beberapa saham konsumsi diskresioner pilihan. Di pasar berkembang, bank ini menyukai sektor teknologi, serta melihat peluang pemulihan siklikal di Afrika Selatan dan Chili, juga pasar bernilai tinggi seperti Brasil dan Turki. HSBC bersikap “netral” terhadap Eropa dan mempertahankan “underweight” untuk Jepang.

Terkait AI, Pinder dan Agarwala menyatakan, “Monetisasi komersial AI masih berada pada tahap awal.” Pengeluaran perusahaan memang meningkat, namun masih relatif rendah, backlog pesanan layanan cloud terus meningkat, dan permintaan daya komputasi AI tetap kuat.

Dari sisi kebijakan moneter, HSBC berpendapat bahwa pasar telah sepenuhnya memposisikan diri terhadap sikap hawkish Federal Reserve, sehingga ambang untuk kenaikan suku bunga yang lebih tinggi dari ekspektasi kini relatif tinggi. Skenario dasar bank ini juga memperkirakan ketegangan di Timur Tengah akan berangsur mereda, yang akan membantu menurunkan premi geopolitik pada harga minyak mentah dan meringankan tekanan inflasi bagi bank sentral.

HSBC juga memperkirakan lalu lintas di Selat Hormuz akan semakin normal secara bertahap, yang pada akhirnya diharapkan dapat menekan premi risiko geopolitik pada minyak mentah, namun bank ini juga mencatat bahwa proses normalisasi saat ini telah mengalami stagnasi.