Model Perdagangan Crypto GSR Mengurangi Alokasi Bitcoin Menjadi 17%, Bertaruh Besar pada Solana

GSR, sebuah market maker kripto, menurunkan bobot Bitcoin (BTC) dalam portofolio model Core3 mereka menjadi 16,9%, terendah di antara tiga aset yang dilacak. Perusahaan tersebut menaikkan bobot Solana (SOL) menjadi 43,6%, menjadikannya posisi terbesar dalam model tersebut. Core3 adalah portofolio sinyal yang diseimbangkan ulang setiap minggu oleh GSR. Portofolio ini menunjukkan di mana meja perdagangan perusahaan melihat kekuatan relatif di antara Bitcoin, Ether (ETH), dan Solana. Model ini tidak memegang dana klien. Sebagai gantinya, model ini mengubah pandangan pasar jangka pendek GSR menjadi bobot yang dapat dilacak oleh pembaca.Solana Melampaui Ether sebagai Bobot TerbesarBobot Ether turun menjadi 39,5%, dan Solana mengambil posisi terbesar, posisi yang sebelumnya dipegang Ether pada penyeimbangan ulang GSR tanggal 5 Agustus. Pergeseran ini mengikuti pergerakan harga jangka pendek, bukan hasil jangka panjang. Solana naik 2,98% selama seminggu terakhir. Bitcoin turun 1,02% dan Ether turun 0,20% dalam periode yang sama, berdasarkan data kinerja di balik penyeimbangan ulang tersebut.Secara jangka panjang, Solana tetap menjadi kinerja terlemah di antara ketiganya. Aset ini turun sekitar 36,69% sejak awal tahun dan 60,80% selama setahun terakhir. Kesenjangan antara momentum jangka pendek dan kerugian jangka panjang tersebut mencerminkan desain Core3. Model ini lebih mengutamakan kekuatan relatif terbaru dibandingkan kinerja sebelumnya. Pendekatan ini memungkinkan model meningkatkan eksposur pada aset yang paling turun sepanjang tahun. Solana turun 60% dalam 12 bulan terakhir.Bitcoin diperdagangkan di sekitar $63.513, berdasarkan harga terkini. Pembacaan volatilitas 30 harinya sebesar 26,82% adalah yang terendah di antara tiga aset, faktor yang biasanya membuat Bitcoin berbobot lebih besar dalam model disesuaikan risiko. Namun, GSR melakukan sebaliknya minggu ini. Perusahaan lebih memilih aset dengan momentum kenaikan yang lebih fresh daripada yang grafiknya lebih tenang. Solana diperdagangkan di sekitar $76 di halaman Solana Markets. Volatilitas 60 harinya sebesar 48,84% merupakan yang tertinggi dalam kelompok ini, hampir sembilan belas poin di atas Bitcoin yang sebesar 29,49%. Kombinasi ini—alokasi terbesar dengan volatilitas tertinggi—menjadikan Solana faktor penentu dalam hasil jangka pendek Core3.Model yang Tertinggal dari Tolok Ukurnya SendiriPenyeimbangan ulang ini dilakukan saat Core3 tertinggal dari pendekatan bobot seimbang sederhana untuk tiga aset yang sama. Core3 kehilangan 70,28% selama setahun terakhir, dibandingkan dengan kerugian sebesar 63,44% untuk portofolio bobot seimbang. Model ini turun 35,58% sejak awal tahun dibandingkan 32,22% untuk tolok ukurnya. Manuver aktif GSR menambah risiko tanpa menambah imbal hasil selama periode tersebut. Apakah bobot Solana yang sekarang lebih besar akan menutup kesenjangan itu atau justru memperlebar, tergantung apakah momentum SOL minggu ini berlanjut ke penyeimbangan ulang berikutnya.