Institusi: Pidato Walsh Lebih Mendominasi Dibandingkan Departemen Keuangan, Harga Emas Berisiko Kembali ke 4215 Dolar

Situs Berita Keuangan 2 September—— World Gold Council pada hari Selasa menyatakan bahwa Departemen Keuangan AS ingin menekan imbal hasil obligasi pemerintah AS lebih rendah, sementara Federal Reserve ingin menurunkan inflasi, namun Federal Reserve memiliki daya tembak yang lebih besar. Pernyataan hawkish dari Waller pada Jumat lalu membuat harga emas turun di bawah rata-rata pergerakan 200 hari, imbal hasil naik meningkatkan biaya peluang emas. Secara teknikal, harga emas menghadapi risiko koreksi ke rata-rata pergerakan 55 hari (4215 dolar), atau memasuki zona konsolidasi; resistance awal berada di rata-rata pergerakan 200 hari di 4530 dolar, dan support kunci pada 4311 dolar serta 4215 dolar.

Departemen Keuangan Amerika Serikat dan Federal Reserve sedang memberikan sinyal yang bertentangan ke pasar, dan World Gold Council (WGC) menyoroti bahwa peristiwa terbaru secara keseluruhan berdampak negatif bagi emas: harga emas turun, imbal hasil obligasi global naik. Laporan lembaga ini pada hari Selasa (1 September) membantu investor untuk memahami posisi emas dalam "tarik ulur kebijakan" saat ini.

Kebijakan Fiskal & Moneter Berbeda Pendapat, Federal Reserve Lebih Domiman

Departemen Keuangan AS tampaknya menginginkan imbal hasil yang lebih rendah, Federal Reserve ingin inflasi yang lebih rendah. Keduanya tidak ingin merusak ekonomi, walaupun menghancurkan ekonomi bisa jadi cara kasar untuk mewujudkan kedua tujuan tersebut sekaligus.

Analis World Gold Council pada hari Selasa menulis, "Di antara keduanya, Federal Reserve memiliki daya tembak yang lebih besar. Jadi, ketika Ketua Waller menyuarakan nada hawkish pada Jumat lalu, pasar langsung bereaksi tajam. Imbal hasil obligasi 2 tahun bergejolak, mencerminkan penyesuaian harapan terhadap pengetatan kebijakan, dan harga emas pun turun di bawah rata-rata pergerakan 200 hari."

Analis menyebutkan, data inflasi AS yang masih panas, ditambah pidato hawkish Waller pada simposium Jackson Hole, meningkatkan taruhan pasar bahwa Federal Reserve akan segera menaikkan suku bunga, sehingga memperbesar biaya peluang emas dan mengurangi daya tariknya. Analis menulis: "Sementara itu, aliran dana ETF emas global masih berlanjut, meski melambat; posisi long bersih berjangka naik, sedangkan posisi opsi secara keseluruhan sedikit menurun."

Peringatan Teknikal: Setelah Terhenti di Retracement 50%, Pasar Bisa Membentuk Zona Konsolidasi

Beranjak ke sisi teknikal, analis World Gold Council menyatakan, seiring momentum jangka pendek melemah dan imbal hasil obligasi global terus naik, harga emas berisiko koreksi ke rata-rata pergerakan 55 hari.

Analis menulis: "Kekuatan harga emas sempat mendekati level retracement 50% dari tren turun 2026 dan resistance di puncak Mei sekitar 4769-4774 dolar per ons, kemudian koreksi tiba-tiba menekan pasar di bawah rata-rata pergerakan 200 hari, memasuki zona konsolidasi yang mungkin tengah terbentuk."

Analis menambahkan: "Seiring momentum RSI harian membentuk puncak dan posisi net long melonjak, kami meyakini terdapat ruang koreksi lebih dalam di area ini, terlebih saat melihat kenaikan imbal hasil obligasi global secara luas."

Level Kunci: Support di 4215 Dolar, Resistance di 4530 Dolar

Analis menyebutkan: "Support awal berada di titik terendah pertengahan Agustus yaitu 4311 dolar per ons, dan yang paling penting adalah rata-rata pergerakan 55 hari yang kini berada di 4215 dolar per ons. Kami cenderung mencari titik terendah lagi di area tersebut. Resistance awal ada di EMA 13 hari pada 4474 dolar per ons, lalu rata-rata pergerakan 200 hari di 4530 dolar per ons. Jika harga menembus di atas level ini, tren jangka pendek akan kembali bullish, dan resistance akan beralih ke tertinggi terbaru di 4696 dolar per ons dan zona 4769 hingga 4774 dolar."

Penutup

Di tengah tarik ulur antara Departemen Keuangan dan Federal Reserve — "satu ingin menekan imbal hasil, satunya menekan inflasi" — emas sedang mengalami kebingungan arah. Dalam jangka pendek, sikap hawkish Waller dan lonjakan imbal hasil obligasi global telah melemahkan kemampuan harga emas untuk bertahan di atas rata-rata pergerakan 200 hari; namun World Gold Council juga menyoroti bahwa support ganda di 4311 dolar bahkan 4215 dolar tetap menjadi penyangga untuk koreksi kali ini. Bagi emas, apakah zona konsolidasi saat ini menjadi akumulasi kekuatan atau justru membentuk puncak, akan sangat bergantung pada seberapa jauh lonjakan imbal hasil obligasi global saat ini akan terus berlanjut.


Grafik harian emas spot Sumber: Yihuitong

Waktu Beijing 2 September 13:31, harga emas spot tercatat 4322.82 dolar AS per ons