Permintaan AI yang kuat mendorong kinerja Ciena (CIEN.US) pada Q3! Pendapatan bisnis jaringan optik meningkat 46% dibanding tahun lalu, panduan tahunan dinaikkan

Menurut informasi dari aplikasi Zhihong Finance, pada Kamis pra-pasar saham AS, Ciena (CIEN.US), pemimpin jaringan optik, merilis kinerja dan panduan yang melampaui ekspektasi. Laporan keuangan menunjukkan bahwa pada kuartal ketiga tahun fiskal 2026 yang berakhir pada 1 Agustus 2026, pendapatan Ciena tumbuh 37% YoY menjadi 1,671 miliar dolar AS, lebih tinggi dari perkiraan analis sebesar 1,64 miliar dolar AS; laba per saham yang telah disesuaikan adalah 2,11 dolar AS, tumbuh 215% YoY, juga mengungguli ekspektasi analis sebesar 1,73 dolar AS.

Dilihat berdasarkan segmen bisnis, pendapatan dari bisnis jaringan optik yang erat kaitannya dengan interkoneksi optik pusat data mencapai 1,191 miliar dolar AS, meningkat 46% YoY; pendapatan dari bisnis routing dan switching sebesar 164 juta dolar AS, meningkat 31% YoY. Pendapatan lainnya berasal dari berbagai jenis layanan pada kuartal tersebut.

CEO Ciena, Gary Smith, dalam siaran pers menyatakan: "Artificial intelligence (AI) terus mendorong siklus investasi jaringan yang tumbuh secara komposit. Sebagai satu-satunya perusahaan yang murni berfokus pada sistem optik dan produk interkoneksi, Ciena memiliki keunggulan komprehensif yang tak tertandingi dalam basis pelanggan, inovasi teknologi, dan kapabilitas profesional yang mendalam, yang memberi kami kekuatan kompetitif yang luar biasa."

Ciena menyebutkan bahwa ada dua pelanggan masing-masing memberikan kontribusi pendapatan 10% atau lebih, keduanya bersama-sama menyumbang 41,7% dari pendapatan perusahaan; rata-rata hari perputaran piutang (DSO) adalah 76 hari; rasio perputaran inventaris sebesar 3,5 kali.

Sebelum pengumuman kinerja, Wall Street secara khusus memantau panduan kinerja Ciena, berharap dapat menilai seberapa kuat permintaan pusat data. Dalam hal ini, Ciena memenuhi harapan Wall Street. Perusahaan menaikkan median panduan pendapatan tahun fiskal 2026 menjadi 6,42 miliar dolar AS, lebih tinggi dari sebelumnya 6,3 miliar dolar AS dan juga mengungguli perkiraan analis sebesar 6,34 miliar dolar AS. Perusahaan juga menyatakan bahwa median pendapatan kuartal keempat diperkirakan sebesar 1,75 miliar dolar AS, juga lebih tinggi dari perkiraan analis sebesar 1,7 miliar dolar AS.

Laporan keuangan ini jelas menunjukkan dorongan permintaan AI data center terhadap kinerja Ciena. Dari perspektif jangka menengah hingga panjang, semakin infrastruktur AI berkembang menuju sistem cluster, terdistribusi, dan kolaborasi antar data center, maka interkoneksi optik akan bertransformasi dari "produk siklus perangkat komunikasi" menjadi aset penghambat rigid infrastruktur AI.

Patut dicatat bahwa meskipun Ciena, Marvell Technology, Lumentum, dan Coherent sama-sama berada pada rantai industri infrastruktur interkoneksi optik/komunikasi optik AI, posisi industri masing-masing berbeda. Marvell Technology lebih condong ke semikonduktor dasar—optical DSP, coherent-lite DSP, PAM4 DSP, chip switch, SerDes, custom AI ASIC, dan platform fotonik silikon. Lumentum dan Coherent lebih fokus pada perangkat optik/optical module/laser/transceiver serta perangkat keras optik. Ciena lebih mirip perusahaan jaringan interkoneksi optik/komunikasi optik berplatform yang berfokus pada sistem optik data center lengkap dan transmisi optik koheren, dengan kemampuan inti pada WaveLogic coherent optical engine, transmisi koheren 800G/1.6T, perangkat jaringan optik, routing dan switching, otomasi jaringan, serta solusi ekosistem operator/cloud service provider—bukan sekadar menjual chip optik atau laser inti.

Oleh karena itu, Ciena lebih condong ke “system-level AI optical interconnect dan DCI”, dan keunggulan tradisional perusahaan lebih pada interkoneksi DCI berkecepatan tinggi antar data center, metropolitan/long-haul/backbone operator, serta WAN cloud service provider, yaitu menghubungkan berbagai data center, kompleks, cloud regional, dan jaringan telekomunikasi dengan sistem optik koheren berkecepatan tinggi. Namun, Ciena sedang memperluas dari “DCI antar data center” menuju “interkoneksi optik berkecepatan tinggi di dalam AI data center”. Akuisisi Nubis bertujuan memperluas strategi inside-the-data-center, untuk merespons workload AI. Tren industri pun mendorong rantai sinyal optik dari antar server room, antar gedung, antar kompleks, hingga mendekati rak, chip switch, bahkan sistem kemasan canggih.