Wall Street si confronta tra rialzisti e ribassisti! Nvidia si corregge dalle alte posizioni, modelli audaci prevedono un rimbalzo del prezzo delle azioni del 400%

Negli ultimi mesi, Wall Street ha dibattuto animatamente sulla valutazione e sulle prospettive di Nvidia (NVDA.US). Grazie all’irresistibile vantaggio competitivo nel settore dei chip AI, il titolo Nvidia è esploso del 1180% in tre anni, per poi scendere del 36% dai massimi e tornare ora sui livelli di un anno fa.

Molti investitori ritengono che questo ciclo di vendite manchi di fondamenta, e che, alla luce delle ultime previsioni sui risultati aziendali, il rimbalzo delle azioni Nvidia sia solo una questione di tempo. Un modello finanziario molto rispettato prevede che il prezzo di Nvidia dovrebbe essere superiore a 900 dollari.

L’app di Zhitong Caijing ha rilevato che gli analisti di Wall Street utilizzano fogli di calcolo che combinano grandi quantità di dati storici, aspettative di vendita e di utili, insieme a diversi rapporti finanziari, per prevedere l’andamento del prezzo delle azioni. Aggiornano i modelli finanziari con gli ultimi dati per stimare quale dovrebbe essere il prezzo “equo” delle azioni. Poiché le formule utilizzate dagli analisti e dalle varie banche d’investimento differiscono, le raccomandazioni e gli obiettivi di prezzo risultano spesso differenti.

Gli analisti di UBS hanno adottato un approccio diverso. La piattaforma HOLT della società è uno dei modelli di investimento quantitativo più rispettati del settore. Il sito UBS afferma: “Il metodo proprietario HOLT corregge la soggettività nei bilanci delle aziende, traducendo i dati di conto economico e stato patrimoniale nel rendimento del flusso di cassa sugli investimenti (CFROI), che riflette meglio lo stato finanziario di base di un’azienda.” Questo metodo si concentra sulla “storica capacità dell’azienda di creare valore, valutando se il mercato ha prezzato correttamente tali prospettive di creazione di valore”.

Le previsioni di questo modello finanziario su Nvidia sono sorprendenti. “Pensiamo che il prezzo delle azioni dovrebbe aumentare del 400%,” ha dichiarato John Talbott, responsabile della ricerca tecnologica USA di HOLT. Se i suoi calcoli sono corretti, la capitalizzazione di Nvidia supererebbe i 22 trilioni di dollari, rispetto ai 4,46 trilioni di dollari al momento della scrittura. Talbott aggiunge: “È una cifra incredibile per gli investitori. Questa è la maggiore resistenza che affronto.”

UBS ritiene che molti indicatori contabili distorcano il vero valore delle aziende, mentre il CFROI elimina questi fattori di disturbo e si concentra su un aspetto cruciale: il flusso di cassa generato in relazione agli investimenti effettuati. Escludendo variabili che possono falsare i dati, come gli incentivi azionari, gli investitori possono avere una visione più chiara del valore reale delle azioni.

Il CFROI medio per le aziende non finanziarie è del 6%, mentre il CFROI di Nvidia raggiunge il 73%, posizionandosi nello 0,1% più alto tra le 20.000 aziende del database HOLT. Talbott commenta: “Nel nostro sistema non avevamo mai visto niente del genere — è davvero incredibile.”

Non è la prima volta che gli analisti prevedono una capitalizzazione di Nvidia superiore ai 20 trilioni di dollari. Alcuni hanno addirittura previsto 50 trilioni, pur riconoscendo che tale eventualità sia relativamente improbabile.

L’analista di The Motley Fool Danny Vena ritiene che, sebbene queste previsioni risultino elevate, la direzione sia probabilmente quella giusta.

Vena dichiara: “Il pessimismo attuale del mercato è ormai eccessivo. Il prezzo di Nvidia è solo 22 volte le vendite previste per il prossimo anno, vale la pena comprare.”