Kioxia annuncia la costruzione della terza fabbrica di wafer in Giappone, in collaborazione con SanDisk per espandere la produzione di memoria NAND

Kioxia Holdings ha annunciato la costruzione di una terza fabbrica di wafer nella prefettura di Iwate, Giappone, collaborando con il partner di produzione SanDisk per ampliare la capacità produttiva di memoria NAND al fine di rispondere all’impennata della domanda di storage guidata dall’intelligenza artificiale.

Secondo quanto riportato da Bloomberg il 27 agosto, fonti informate hanno dichiarato che il nuovo stabilimento sorgerà nella base produttiva già esistente di Kioxia nella prefettura di Iwate e produrrà principalmente chip di memoria 3D NAND ad alta densità di ultima generazione, progettati appositamente per gestire i massicci carichi di lavoro generati dai servizi di AI. Kioxia prevede di annunciare ufficialmente questo piano di espansione più tardi oggi; il CEO di Kioxia, Hiroo Ota, e il CEO di SanDisk, David Goeckeler, incontreranno insieme il Primo Ministro giapponese Sanae Takaichi nella stessa giornata. Dopo l’annuncio, il titolo Kioxia ha registrato un aumento intraday fino al 6,9%.

Questa espansione riflette le reali pressioni sulla fornitura mondiale di chip di memoria. I prezzi di memoria e storage stanno aumentando costantemente su scala globale, con un impatto sui margini di profitto di industrie che vanno da Nvidia ai produttori di automobili e di dispositivi mobili. Anche i dirigenti Nvidia hanno lanciato un avvertimento sui colli di bottiglia nella supply chain e sulle pressioni sui margini durante il briefing post risultati finanziari. Inoltre, Kioxia e SanDisk richiederanno sovvenzioni al governo giapponese per questo progetto.

La domanda di AI spinge sull’espansione della produzione, prezzi dello storage in aumento a livello mondiale

Il mercato globale dei chip di memoria sta affrontando uno squilibrio strutturale tra domanda e offerta. I data center, elemento centrale delle infrastrutture AI, continuano ad aumentare la richiesta di memoria e storage. Colossi tecnologici come Google e Meta stanno siglando contratti pluriennali per assicurarsi le risorse necessarie, generando una nuova ondata di spese in conto capitale su larga scala.

I concorrenti coreani di Kioxia, Samsung Electronics e SK Hynix, hanno già annunciato piani di espansione su larga scala. Questa mossa di Kioxia è stata interpretata dal mercato come una chiara scelta strategica per posizionarsi nel segmento premium dello storage.

Il nuovo stabilimento di Iwate si concentrerà sulla produzione di chip NAND di fascia alta destinati ai data center. L’altra principale base produttiva di Kioxia, a Yokkaichi nella prefettura di Mie, continuerà a concentrarsi su chip destinati a prodotti di elettronica di consumo come smartphone, realizzando quindi una differenziazione strategica tra i due siti.

Contratti a lungo termine assicurano la domanda, solidità finanziaria supporta gli investimenti

Gli analisti di mercato vedono con favore questa espansione. Kazuyoshi Saito, senior analyst di Iwai Cosmo Securities, ha dichiarato che questa iniziativa molto probabilmente è supportata da contratti di lungo termine favorevoli già siglati con i clienti, a garanzia della crescita futura: "Un segnale estremamente positivo".

Secondo il report dell’analista Citigroup Takero Fujiwara, Kioxia ha abbastanza liquidità per sostenere investimenti in conto capitale nell’ordine di diversi miliardi di dollari. Secondo lui, questa decisione di investimento indica che la società ha già assicurato contratti di lungo termine almeno fino al 2028, mostrando un’ampia visibilità della domanda. "Anche se l’azienda è sempre stata prudente sulle spese in conto capitale, riteniamo che abbia ora dimostrato la volontà di investire in modo deciso quando necessario."

Solo il mese scorso, Kioxia ha iniziato a spedire chip di memoria BiCS 3D NAND di decima generazione, e la nuova capacità produttiva rafforzerà ulteriormente la posizione della società nel mercato dello storage premium.

Vale la pena notare che, nonostante le notizie di espansione abbiano stimolato il titolo, Kioxia resta comunque sotto la doppia pressione della concorrenza di mercato e dei rischi ciclici.

Nel frattempo, continuano le preoccupazioni del mercato che Kioxia possa investire massicciamente in un picco di domanda, con il rischio di trovarsi poi in una situazione di sovracapacità; tali timori hanno continuato a pesare sull’andamento borsistico di Kioxia, che dai massimi di giugno è già sceso di circa il 50%.

Secondo gli analisti, il successo di questa espansione nel creare valore a lungo termine dipenderà principalmente dalla persistenza della domanda di storage per AI e dalla capacità di Kioxia di assicurarsi una base clienti stabile tramite contratti di lungo periodo.

Sovvenzioni governative giapponesi, accelerazione per la rinascita dell’industria dei semiconduttori

Kioxia e SanDisk faranno richiesta di sovvenzioni al governo giapponese per il nuovo impianto di Iwate, proseguendo sulla linea delle recenti politiche giapponesi per il forte supporto alla produzione domestica di semiconduttori.

Il Giappone ha già fornito massiccio supporto finanziario alle aziende di semiconduttori che hanno stabilimenti sul suo territorio, tra cui TSMC, Sony Group e Micron Technology. L’intento strategico del governo è quello di rilanciare l’industria nazionale dei semiconduttori e riconquistare una posizione di vertice sulla mappa mondiale dei chip.

Se Kioxia dovesse ricevere le sovvenzioni governative per questa espansione, ciò ridurrebbe ulteriormente i costi di investimento e rafforzerebbe la posizione strategica del Giappone come uno dei principali hub mondiali per la produzione di chip di memoria.